錢線百分百 2026/08/26 每日筆記

今日市場敘事

今天大盤在說什麼故事？為什麼這樣動？

• 主要觸發事件：大盤上漲663點，收45832點，重新站回所有均線，量能增溫至8300多億元。美國財政部擴大回購長債帶來寬鬆預期，油價連跌三天降低升息預期，美元弱勢與美國經濟前景不穩也帶來避險買盤。
• 大盤表現：大盤上漲663點，收45832點，重新站回所有均線，量能增溫至8300多億元。櫃買指數與大盤漲幅相近，大中小個股皆有輪動。
• 三大法人動向：外資現貨買超365億元，期貨空單補了1700多口，但總空單仍高達8.3萬多口。投信買超PCB、功率元件、散熱族群。

今日主線題材

• 光學族群：大立光創歷史新高帶動比價效應；蘋果9月將發布新機，預期鏡頭升級、可能推出摺疊機；CPO/光通訊長線題材；AI眼鏡及智慧穿戴進入起飛期。
• 光通訊：AI擴張可能面臨傳輸瓶頸，800G/1.6T光模組需求強勁；InP磷化銦基板嚴重供不應求；鎵價格上漲；美股相關大廠如Lumentum、Coherent、AAOI財報亮眼。
• ASIC/AI晶片相關：大型雲端業者(CSP)自研晶片比重增加，成本僅輝達的1/10；AMD、OpenAI等競爭者推出高效能晶片；輝達採取『高築牆(推更快晶片)廣積糧(投資新創、鎖台積電產能)』策略應對挑戰。
• 航運股：荷姆茲海峽傳出轉機，可能建立聯合通航走廊，水雷清理工作進行；油價連日下跌降低運價上漲預期；法人目標價已到。

分析師今日觀點

蜀芳｜技術面/個股型態分析

整體立場：重視均線與量能，擅長判斷短線進出點，對高檔爆量或弱勢反彈股相對謹慎，傾向波段操作設定明確停損價。

3008 大立光（續抱，短線）

• 看什麼：創歷史新高，獨占、寡占市場。今天又獵了第四塊台中的地。5日均線乖離太大。
• 判斷邏輯：傳出有可能接到更多AI伺服器大廠的晶片大訂單，帶動整個大立光及高價個股、光學個股。5日均線乖離太大不能追高。
• 等什麼/風險：短線軌道線就是10日均線，設10日均線當作極短線強弱的關鍵。

3362 先進光（可以留意，短線）

• 看什麼：被大立光帶上來。
• 判斷邏輯：大立光繼續好的話，光學族群會被帶上來。不過相機的毛胚跟光學的毛胚不一樣，目前光學毛胚掌握在日本手上，大立光並沒有講是用聯一光的毛胚。
• 等什麼/風險：5日均線守住就是強，月線守住波段就是沒有轉弱。以5日均線或月均線當作操作參考。

3441 聯一光（可以留意，短線）

• 看什麼：被大立光帶上來。
• 判斷邏輯：大立光繼續好的話，光學族群會被帶上來。不過相機的毛胚跟光學的毛胚不一樣，目前光學毛胚掌握在日本手上，大立光並沒有講是用聯一光的毛胚。聯一光有自己的題材說會做毛胚，但蜀芳老師不能確定。
• 等什麼/風險：5日均線守住就是強，月線守住波段就是沒有轉弱。以5日均線或月均線當作操作參考。

2426 鼎元（觀望，短線）

• 看什麼：今天裡面開始出量。今天的低點是88.2元。
• 判斷邏輯：出量的個股就沒有辦法按照原來的均線判斷。
• 等什麼/風險：如果收盤跌破88.2元，作短的人就走人。作波段的人設月均線當作出場參考價。

8039 台虹（續抱，中短線）

• 看什麼：傳是PCB的上游，但本益比不低。一直有守住10日均線。
• 判斷邏輯：本益比不低的情況，要參考技術面。
• 等什麼/風險：周線正乖離太大就不要追高。收盤守住10日線就續強。中短線不能夠跌破月線跟季線。建議設10日均線。

4939 亞電（續抱，中短線）

• 看什麼：傳是PCB的上游，但本益比不低。有往比較下的季線去撐。
• 判斷邏輯：本益比不低的情況，要參考技術面。
• 等什麼/風險：周線正乖離太大就不要追高。收盤守住10日線就續強。中短線不能夠跌破月線跟季線。建議設10日均線。

1815 富喬（續抱，短線）

• 看什麼：玻纖布跟玻纖紗說要漲價。因資本額不夠法人不能買。近四天最大量。
• 判斷邏輯：現在的強勢個股都是守住10日線。
• 等什麼/風險：缺口要守得住（波段）。如果以軌道線而言，只要守住10日線，作短的投資朋友就可以續抱。

2609 陽明（看空，短線）

• 看什麼：高檔爆大量（上禮拜五、昨天）。今天黑K的一半已經跌破。陽明出現這麼長的黑K棒。
• 判斷邏輯：高檔爆大量，短線轉弱。台驊控股董事長說第三季運價沒問題，但第四季會有問題。法人目標價已到且並未調高，法人會站在賣方。油價突然跌3美元與荷姆茲海峽轉機消息有關，繞道運輸得到更多運費的可能性下降。
• 等什麼/風險：黑K的一半時已經跌破，作短線的人要先出場。作波段的人看月線。

2615 萬海（看空，短線）

• 看什麼：今天破大量區間的低點。
• 判斷邏輯：同陽明，法人目標價到，大家太興奮過頭衝過了高點。油價下跌影響。
• 等什麼/風險：破大量區間的低點，短線應出場。

6213 聯茂（續抱，短線）

• 看什麼：最近收盤守住10日均線。放出來後一堆人追，5日均線正乖離4%以上，跌了兩天。沒有破月均線。
• 判斷邏輯：屬於強勢創高股，創新高個股拉回5日或10日均線可買。強股要敢走人或停損停利。
• 等什麼/風險：拉回5日均線或者10日均線時可以找買點。破月均線或者10日均線就走人。

2408 南亞科（觀望，波段）

• 看什麼：很早去做創新高，但是他跌破10日均線。沒有破月線。DDR4的報價沒有持續漲，漲的是DDR5。鎧俠的股價沒有漲。
• 判斷邏輯：不應該用景氣循環個股來看本益比，應該看報價。NAND Flash國際市場出現問題。
• 等什麼/風險：如果設定月均線為停損價，收盤跌破就出場。

8299 群聯（觀望，波段）

• 看什麼：弱勢個股，0.382都沒到。跌破第一支腳。出量黑棒。
• 判斷邏輯：屬於弱勢反彈個股，不去做攤平或摸底動作。國際上面NAND Flash市場有問題。
• 等什麼/風險：要等到出量突破這個點位才是正式性的轉強，才可以去做加碼動作。如果跌破第一支腳低點，則需要停損。

2455 全新（區間操作，短線）

• 看什麼：很接近前高。很容易被分盤交易。股價強度不高不弱。最大量時跌破一下又站上。
• 判斷邏輯：綜合考量，區間來回操作較為建議。
• 等什麼/風險：量縮不出量時，接近前高可先做部分減碼，除非他出量。

4979 華星光（區間操作，短線）

• 看什麼：之前的小W底突破後回測沒有跌破。月線向上，季線還沒有向上。現在量縮。
• 判斷邏輯：突破季線後都會回測一次季線，因為季線是往下的，可以賺價差。
• 等什麼/風險：突破季線的時候可以賣一下，回測季線的時候接回來。量縮不出量且接近前高時，可先做部分減碼，除非出量。

2313 華通（抱股等待，波段）

• 看什麼：量縮，是一個平台。季線往下，月線往上。很尊重這條季線。外資跟投信裡面同買。
• 判斷邏輯：屬於量縮區間整理型，需等待量能帶動突破。
• 等什麼/風險：等待量能上面去做突破。

2481 強茂（抱股等待，波段）

• 看什麼：整理型態。季線沒有下彎得這麼嚴重。外資跟投信裡面同買。
• 判斷邏輯：屬於量縮區間整理型。等待量能帶動突破。
• 等什麼/風險：未來有一根量去突破這個點位，去站上季線的時候，那個時間點就是轉強。

5425 台半（抱股等待，波段）

• 看什麼：同樣的整理型態。季線是向下的。外資跟投信裡面同買。
• 判斷邏輯：屬於量縮區間整理型。等待量能帶動突破。季線向下牽扯力會不一樣。
• 等什麼/風險：等待一個量能出量，去突破這個頸線的位置。

2606 裕民（看空，短線）

• 看什麼：高檔爆大量，當日5日均線乖離太大。已經跌破大量區間的低點。
• 判斷邏輯：高檔爆大量。貨櫃股的問題來自阿曼與伊朗的協議，以及法人目標價接近。
• 等什麼/風險：作短的人應該走了。作中長線的人基本上就是設月線當作出場參考價。

2327 國巨（減碼，波段）

• 看什麼：弱勢反彈，0.382都沒有到。國際上面的村田製作所股價也長這個樣子。
• 判斷邏輯：屬於弱勢反彈個股，不去做攤平動作。如果村田製作所破底，台灣股市的被動元件也可能會有破底危機。
• 等什麼/風險：可以考慮反彈減碼，不要攤平。如果大盤一直漲，落後股會補漲，但會碰到季線反壓。如果跌破第一支腳低點，就要停損。

2492 華新科（減碼，波段）

• 看什麼：一樣弱。
• 判斷邏輯：屬於弱勢反彈個股。
• 等什麼/風險：同國巨。

聖傑｜技術面/選股策略

整體立場：強調「強者恆強」的選股邏輯，偏好業績噴發、股價創高或底部放量轉強的指標股，並密切關注產業趨勢帶動的比價效應。

2059 川湖（看多，長線）

• 看什麼：7月營收、第二季財報及整個產業趨勢向上噴。以前叫股后，現在挑戰股王。強勢整理。
• 判斷邏輯：業績擺第一，股價逆勢抗跌，業績一飛沖天。屬於強恆強的股票，是這一波領頭羊之一。

6669 緯穎（看多，波段）

• 看什麼：產業型態OK。今天突破創歷史新高 (6785元)。之前沒有破季線，做三角形收斂後微幅放量往上攻。
• 判斷邏輯：ODM Direct商業模式，為大型雲端服務供應商提供客製化服務。主導ASIC伺服器及次世代冷卻系統。營收獲利往上加分。周線大底做一個突破。
• 等什麼/風險：可當成一個重要的指標股。

3441 聯一光（看多，波段）

• 看什麼：上半年EPS 1.16元，超越去年全年1.06元。7月單月EPS 0.46元。業績是一個轉強的訊號。
• 判斷邏輯：擺脫低價競爭，轉型到高階藍海市場，毛利率往上提升。大立光創歷史新高，代表光學族群有機會做一個比價。

6209 今國光（看多，短線）

• 看什麼：股價相對便宜。打了一個雙底，低檔紅K第一根。外資今天大概買了1700多張。最近在挑戰頸線跟季線。
• 判斷邏輯：本業從NB鏡頭轉到遠紅外線鏡頭成功放量（用於高階領域如AR/VR），毛利率從7-11%提升到25%。產品比重朝AI高階鏡頭發展，宣示進軍CPO（有光引擎跟光波導鏡片的技術）。大立光動，光學族群動，其位階低有機會。
• 等什麼/風險：比較安全的買法是等他站上站穩頸線和季線再進場。明天量能要持續放大。量放大還沒過可布局，轉強時可直接買進。明日如果再放量，更能夠確立點位已過。

3131 弘塑（看多，短線）

• 看什麼：股價下跌一段後放大量，短線轉強。大量低點2190元。今天收盤價2485元，明顯站上大量低點。今天量稍微比較低一點。
• 判斷邏輯：半導體設備廠，營收狀況好但利多不漲，相對大盤弱勢，個股還在季線以下。低檔放大量是一個機會點。大量低點守穩就是轉機。
• 等什麼/風險：只要大量低點2190元能夠守穩的話，他就是一個轉機。可能短線就可以做一個偏多。有機會往季線靠攏。

6488 環球晶（看多，短線）

• 看什麼：業績還不錯，但股價一直相對大盤弱，個股也在季線以下。低檔放出大量。大量低點在868元。目前是949元，收盤好像有站上。還在打底當中。
• 判斷邏輯：低檔放出大量是機會點。如果站穩大量低點，他也有轉機的一個機會。可能打出複合底的機率比較高。
• 等什麼/風險：大量低點868元以上。如果站穩，就有轉機機會。

3362 先進光（看多，長線）

• 看什麼：全球NB鏡頭龍頭，有70%市占。有蘋果訂單。大立光是法人最大股東，持股15.2%。公司法說稱進軍CPO領域，以玻璃加工技術切V型槽。專利布局完整，包含1219件申請，1150件通過。周線非常漂亮，形成底中底。日線圖今天放量，量已突破前量。
• 判斷邏輯：9月蘋果發新機，光學股是受惠族群。CPO是光學族群的新藍海。AI眼鏡跟智慧穿戴興起，光學股也是亮點。大立光與先進光從競爭轉合作，專利是重點，有技術基礎。CPO元件需要玻璃鏡頭。
• 等什麼/風險：明天的重點是今天的收盤價以及今天的高點能不能站上。若量能放大並突破前波高點299.5元，長線有機會。短線先看250元。

其展｜總體經濟/產業研究

整體立場：主要提供總經分析與市場常見迷思的實務解析，對技術面或個股判斷較少著墨。

奇琛｜產業研究/題材

整體立場：專注於產業趨勢和新興題材，特別看好AI、光通訊相關，會追蹤法人動向並尋找具成長潛力的公司，即使本益比較高也認為有其合理性。

3008 大立光（看多，長線）

• 看什麼：今天天價噴出。題材是CPO或光通訊。四度購地。
• 判斷邏輯：光通訊有機會成為下一個階段AI擴張的瓶頸。相關廠商財報出乎預期，800G和1.6T光模塊/模組接下來會非常好。InP基板供不應求，是光通訊不可或缺的。

3081 聯亞（看多，波段）

• 看什麼：從8月剛開始到現在，他已經漲了99個百分點了。已經快要突破前高。本土法人投信最近買入推升。
• 判斷邏輯：磷化銦（InP）基板供不應求，是光通訊傳輸最快、耗損最低的不可或缺東西。聯亞是相關公司中表現最強勢的。
• 等什麼/風險：前高基本上應該是非常有機會過了。

2455 全新（提及，波段）

• 看什麼：最近表現很強。
• 判斷邏輯：磷化銦（InP）基板供不應求，相關公司近期表現很好。

3234 光環（提及，波段）

• 看什麼：最近表現很強。
• 判斷邏輯：磷化銦（InP）基板供不應求，相關公司近期表現很好。

4991 環宇-KY（提及，波段）

• 看什麼：可以稍微留意。
• 判斷邏輯：磷化銦（InP）基板供不應求，相關公司近期表現很好。

3105 穩懋（看多，波段）

• 看什麼：今天收405元。位階相對聯亞低。上面還有一個季線。本土法人投信最近買入，今天應該也是買超。
• 判斷邏輯：全球最大的砷化鎵晶圓代工廠，三五族代工龍頭。鎵的價格衝上歷史高點，有機會把成本轉嫁給客戶。正擴大InP光電元件的布局。上半年由虧轉盈。
• 等什麼/風險：如果說當聯亞這些上游偏光通訊的都在持續漲的話，穩懋有機會。往前高的地方邁進應該非常有機會。

3441 聯一光（看多，波段）

• 看什麼：6月9號介紹時不到60元，現在已經漲到125元。當時被介紹為大立光的上游毛胚廠。
• 判斷邏輯：大立光哥哥跟他自己本身都有持股。

6668 中揚光（看多，波段）

• 看什麼：今天收39.05元，算光學族群當中絕對價格便宜。之前量不多，今天這根關鍵性的紅K。收盤價剛好是7月30號那一天的高點。7月營收表現還不錯。
• 判斷邏輯：鴻海集團的CPO相關，大股東有鴻海跟雙鴻。成長動能在車用鏡頭（打入歐洲豪車品牌、美系大廠DMS），無人機（公司法說稱2026/2027年營收年增幅可達500%）。參與國際次世代CPO光學模組開發計畫，負責超透鏡，估計2027年導入量產。
• 等什麼/風險：明天開盤不要追，先觀察會不會震一震。今天的紅K中線不能跌破。如果掃到中線又漲起來可分批布局。如果直接衝上去，等拉回來再分批布局。接下來39.05元能否有效站穩。

2454 聯發科（看多，波段）

• 看什麼：最近大家都在講谷歌跟TPU的合作。投信有在做調節，但已開始有一點遞減，沒有賣這麼多了。
• 判斷邏輯：ASIC是重點。今年量產，明年有機會也去量產V9，TPU V10的開發進度是重點。跟輝達仍有合作關係，不論是AI PC或車用相關。
• 等什麼/風險：投信賣壓遞減是接下來有機會推升的一個動能。

3443 創意（看多，波段）

• 看什麼：最近股價從2000多元漲到6125元，創高。本益比非常高，但用明年的EPS去算會比較正常。2023年30倍本益比是低點，2025年底60倍變成底部。
• 判斷邏輯：ASIC會是一個重點。台積電持有他35%股權，有助於取得台積電的產能。有成長有展望，本益比會逐漸堆高。
• 等什麼/風險：如果怕不敢追高，可以用25倍本益比的位置（大概是現在股價的底部位置）來參考。

2317 鴻海（看多，長線）

• 看什麼：半年線基本上目前都還算是守得住。上面有季線。量縮到了極致。
• 判斷邏輯：ODM不要忘記，本益比非常低，被低估。GB200/GB300目前是最大市占，Vera Rubin也有機會最大市占。公司定調ASIC相關伺服器目標設定在40%以上。公司技術與代工服務是不論哪間公司都會使用到的。
• 等什麼/風險：目前位置不算是非常非常的高，可以把他當成一個核心持股分批布局。等待量能的爆發。

2382 廣達（看多，長線）

• 看什麼：打入一些新創AI公司的ASIC伺服器出貨（目前少量）。之前GDR關係曾掉下來，但現在又重新站回來，撐在半年線之上。上方有個季線。外資開始回頭買。
• 判斷邏輯：ODM不要忘記，本益比非常低，被低估。目前主要還是五大雲端業者的訂單。
• 等什麼/風險：觀察季線到底有沒有辦法隨著他接下來量能有開始逐漸增加而突破。外資回頭買的話還是會買這些公司，大家都可以留意。

觀點交叉地帶

今日個股完整清單

今日語錄精選

• 蜀芳：「你股票沒有反彈超過0.5就是不及格，那甚至他反彈只有0.382，那怎麼辦？那就是弱勢反彈個股。」 → 學習點：判斷個股反彈強度時，可參考黃金切割率（斐波那契回撤），反彈幅度未達0.5（50%）甚至只有0.382（38.2%）的，視為弱勢反彈，表示賣壓仍重，不易形成V型反轉。
• 聖傑：「我覺得這一波大家想說我到底要做什麼股票？很簡單，你做這一波領頭羊有過歷史新高的股票，這個族群才是優的。」 → 學習點：市場在強勢多頭時，通常會呈現「強者恆強」的特性。投資人應關注那些創新高、具領漲效應的股票或族群，而非試圖抄底弱勢股。
• 聖傑：「這底中底在哪裡？這裡是打一個大底，這個時間長達一年，大底的頸線守住，他這裡又打了一個底，所以這個叫底中底。」 → 學習點：技術分析中「底中底」是一種看漲型態，指在一個大型底部區間（長期打底）內，股價又再次形成一個較小的底部結構，表示底部支撐力道強勁，後續上漲動能可期。
• 奇琛：「等於是什麼？原本是他的客戶，現在跳過來跟他一起做同樣的東西，然後再來跟他搶市占的。」 → 學習點：形容大型雲端服務供應商（CSP）從單純採購AI晶片，轉為投入自研ASIC晶片，形成與NVIDIA等晶片供應商競爭的局面，這會改變產業生態。
• 蜀芳：「如果外資空單還是在8萬口以上，你至少保留20到30％的現金部位，這樣的話，你的彈性運用會比較高一點。」 → 學習點：外資在期貨市場的空單部位是觀察大盤潛在風險的指標。當外資空單水位居高不下時，代表市場潛在的賣壓或不確定性仍強，投資人應保留一定現金比重以應對市場波動，增加操作彈性。

今日待查術語

• CPO (Co-Packaged Optics)：共同封裝光學，是一種將光學元件與電氣晶片（如ASIC）整合在同一封裝內的技術，旨在解決AI/高速運算中數據傳輸瓶頸與功耗問題。
• InP基板 (Indium Phosphide Substrate)：磷化銦基板，是一種三五族化合物半導體材料，常用於製造高速光電元件，例如光纖通訊中的雷射二極體和光檢測器，因其優異的光電特性成為光通訊的關鍵材料。
• ASIC (Application-Specific Integrated Circuit)：特殊應用積體電路，是為特定用途而設計的晶片，相較於通用晶片，ASIC能提供更高的效率和性能，在AI、HPC等領域被廣泛用於自研客製化晶片。
• DMS (Driver Monitoring System)：駕駛監控系統，車用領域的技術，透過監測駕駛員的臉部特徵、視線方向等，判斷其專注程度，防止疲勞駕駛或分心，提高行車安全。