錢線百分百 2026/08/10 每日筆記

今日市場敘事

今天大盤在說什麼故事？為什麼這樣動？

• 主要觸發事件：美國7月非農就業數據大爆冷，市場對聯準會9月升息機率由昨天的60%降至40%；台積電盤後公布7月營收創歷史新高，1到7月同步創高，預估第三季將再成長；股后川湖盤中二度漲停，股價漲到12220元，啟動股王爭霸戰；處置新制今日上路，對強勢股流動性產生影響。
• 大盤表現：台股今天開高震盪走高，大漲702點，收盤指數44928點，月季線持續站穩但量縮，量只有8736億元。
• 三大法人動向：外資買超517億元，投信續買，自營商現貨市場買超184億元。外資空單增加1200多口，水位接近9萬多口。

今日主線題材

• AI題材 (含機器人、自動駕駛、光通訊/矽光子、CCL)：黃仁勳預言機器人為下一波AI浪潮，與自駕連結；AI HPC記憶體、矽光子與CPO需求持續增長；CCL作為AI伺服器關鍵材料，受惠於高階產品需求。
• 高價股/處置新制：處置新制上路放寬流動性，有利於高價股的交易與股價表現，成為市場追捧強勢股的催化劑。
• 記憶體：在市場下跌時率先止穩並反彈，南亞科位階強勢，旺宏、鈺創等本益比偏低者具有補漲空間，愛普在AI HPC記憶體技術上備受期待。
• 低軌衛星：SpaceX星鏈業務強勁成長，相關供應鏈業者因訂單能見度與獲利表現而受惠。

分析師今日觀點

冠嶔｜題材/產業研究

整體立場：認為台股最壞時間已過，拉回是進場機會。持續看好具有題材、獲利成長且本益比相對低的AI相關供應鏈及低軌衛星概念股。

3305 昇貿（看多，波段）

• 看什麼：第二季EPS 2.11元，毛利率18.69％，均創近年高。航太錫膏供應SpaceX星鏈地面接收站及發射設備，先進封裝熱界面材料（TIM產品）在跟客戶驗證中。股價115元，本益比20倍。
• 判斷邏輯：SpaceX利空（禁售股解禁）不跌反漲，代表利空已反應，且SpaceX財報顯示星鏈業務強勁成長，供應鏈吃甜頭。昇貿本益比在SpaceX供應鏈中最低，且具備先進封裝題材，獲利成長顯著，股價有機會挑戰前高。
• 等什麼/風險：往前挑戰到150元的機會還是很大。

6426 統新（看多，波段）

• 看什麼：股價217.5元。衛星的OISL（光學衛星間通訊）市場規模預估到2031年達21億美元，年複合成長率約47％。主要產品是光通訊用的薄膜濾光片（TFF），已切入低軌衛星間通訊及CPO。全球濾光片前三大公司之一。
• 判斷邏輯：OISL應用開始上來，且光通訊題材仍強勁，未來發展空間大。股價離新高294元不遠，有機會創新高。在光通訊股票中，其本益比仍可估算，相對合理。
• 等什麼/風險：離新高不遠，再漲個30％就創新高。5日均線乖離變大，需要留意。

2330 台積電（觀望，長線）

• 看什麼：7月營收4675億元，月增5.6％，創歷史新高，1-7月累計2.87兆也創歷史新高。符合法說會第三季預期1.42兆-1.46兆元。ADR盤前漲0.4％。
• 判斷邏輯：營收表現符合預期，期貨盤前漲幅不大。台積電如果漲太多會造成拉積盤，反而中小型股表現不好。他在這邊整理反而是好事，不要提早創新高。應利用拉回時買進，克服心理魔咒。長期來看，外資目標價仍有空間。
• 等什麼/風險：拉回來買進。跌的時候你不敢買，但一定要利用這種方式克服自己心裡的魔咒。

2303 聯電（看多，波段）

• 看什麼：難得外資投信同步買聯電，將股價買上來。位階跟台積電差很多。
• 判斷邏輯：台積電單子滿的話，成熟製程會跑到世界跟聯電。

5347 世界（看多，波段）

• 看什麼：今天漲停板。法說會完之後反而沒有漲停板，今天反而漲停板。
• 判斷邏輯：台積電單子滿的話，成熟製程會跑到世界跟聯電。

2337 旺宏（看多，波段）

• 看什麼：投信今天買超第一名，買了8000多張。投信沒有連續買超，但最近已反彈上來。上面還有季線套牢區。第二季EPS 3.91元，估計一年可賺到16元。目前本益比超級低。
• 判斷邏輯：股價特別低，本益比也超級低，投信大買。有機會突破季線壓力解套，並持續上漲。
• 等什麼/風險：有機會解套。

5351 鈺創（看多，波段）

• 看什麼：今天表現比旺宏還強，已創新高。第二季EPS約4元多。
• 判斷邏輯：本益比低，獲利表現佳，且已創新高，具備動能。與其他記憶體股相比，仍有上漲空間。

6531 愛普（看多，波段）

• 看什麼：今天關禁閉出來後被摜下去。關禁閉前反彈幅度大，從570元漲了一倍上來。大摩將記憶體首選從旺宏改為愛普，看好矽電容業務，第二季營收年增273％。IPD快速量產，IPC本季量產，LSC已穩定量產。有8層堆疊VHM驗證中。大摩樂觀情境上看1966元，基本情境1666元，今天收923元。
• 判斷邏輯：被關禁閉前股價已大漲一倍，今日下跌是合理休息。大摩高度看好其矽電容和VHM技術，認為其是AI HPC記憶體最佳解決方案。未來營收動能強勁，大摩目標價預示巨大上漲空間。
• 等什麼/風險：拉回來還是要積極布局。

6285 啟碁（看多，波段）

• 看什麼：7月營收創新高，不僅因低軌衛星，也因800G交換機開始出貨。星鏈用戶終端設備主要供應商。上一季低軌衛星、高階網通、車用需求同步成長，第二季淨利16.3億元，創單季歷史新高。EPS 3.39元。擴展至邊緣AI設備，與輝達打造AI-RAN生態系。高盛12個月目標價364元。今天漲停板。股價突破頸線。
• 判斷邏輯：營收獲利創新高，多重題材加持（低軌衛星、800G交換機、邊緣AI、全光交換機）。高盛給予高目標價，顯示其成長潛力。股價突破頸線，且本益比相對智邦低，有上漲空間。
• 等什麼/風險：突破頸線之前，這邊應該都是買點。

2383 台光電（看多，波段）

• 看什麼：法說會後股價大幅表現。高盛法說前目標價10200元，現價6250元。全球最大CCL供應商，市占70％。M9產品本季量產，第四季後需求更強勁。載板CCL市占1.6％，第四季與明年各擴產一倍。高盛估明年EPS 267.42元，給27倍本益比，可達10200元。現價本益比20倍。
• 判斷邏輯：全球最大CCL供應商，產品持續升級（M9、載板CCL），且能轉嫁成本，毛利率有望提升。高盛目標價顯示巨大潛在漲幅，現價本益比仍合理。AI持續發展將帶動CCL需求。
• 等什麼/風險：如果高盛都看到10200元的話，6250元貴不貴？不貴。

6213 聯茂（看多，波段）

• 看什麼：今天漲停板，券商報告目標價600元。7月營收47.49億元，年增96.88％。第一季毛利率11.42％，第二季倍增。出M8、M9後毛利率估升到30％。泰國第一期30萬張產能開出。供應SpaceX的M6、M7本季開始出貨。M9去年下半年已通過AI大廠認證。股價今天創新高，從100元漲到427.5元。
• 判斷邏輯：在CCL三雄中蹲最低，但因獲利和毛利率顯著改善，且有SpaceX訂單加持，漲幅相對台光電和台燿小，具補漲空間。產能擴張與高階產品認證將持續推升營收和毛利率。創新高是主流，不用擔心。
• 等什麼/風險：創新高你就不用擔心，因為創新高才是主流。是不是有機會去挑戰台燿的股價？

毓棠｜題材/產業研究/比價效應

整體立場：看好逆勢創高且具基本面支撐的強勢股，同時關注領頭羊帶動下的同族群落後補漲黑馬，特別是具有AI、機器人、自駕、低軌衛星等多重題材者。

2059 川湖（看多，波段）

• 看什麼：短短時間股價漲了1倍，衝上萬元，來到12000元。目前全球伺服器導軌領導廠商，市占推估快80％。毛利率高達80％。產品來自AI伺服器導軌。
• 判斷邏輯：逆勢創高的個股，領先過高，是市場最認同的主流方向。其氣勢有力拚股王的意味。如果台北股市要再攻，川湖能否挑戰股王比信驊創高更關鍵，是激勵市場買氣的關鍵。目前的價量結構顯示有機會再往更高挑戰。
• 等什麼/風險：不預設高點，從目前的價量結構去看，他是有這樣的機會。

6584 南俊國際（看多，短線）

• 看什麼：股價500多元，是川湖的1/20。伺服器導軌後進者，有新訂單需求。提供高度客製化能力。毛利率40％。產品來自AI伺服器導軌。這一波股價有被帶上來。
• 判斷邏輯：屬於同產業的川湖比價效應，當市場買不到川湖時，資金會外溢到南俊國際。是低位階、基本面同樣優異的同族群落後補漲黑馬。領頭羊川湖若能持續創高，南俊國際有機會再往上反應。
• 等什麼/風險：短線先稍安勿躁，因為正乖離較高。但在同族群中可觀察。

2006 東和鋼鐵（看多，波段）

• 看什麼：第二季賺2.41元，季增45％，年增59％，遠超市場預期。訂單能見度到2028年，受惠台積電廠房擴建、AI資料中心建置。7月份大家跌時他不跌，財報公布很好後7月底、8月初跟著漲，衝上今年高點。
• 判斷邏輯：財報超優，且在市場下跌時抗跌，反彈時領漲，是鋼鐵族群的領頭羊強勢股。資金不再只集中電子股，會擴散到表現優異的傳產股。

2030 彰源（看多，短線）

• 看什麼：財報很好，受惠國際鎳價回穩、低價庫存，第三季三率三升。上半年賺1.66元。利基性來自AI伺服器特殊高品質不鏽鋼管材。今天跳空漲停過前高。
• 判斷邏輯：屬於東和鋼鐵帶動的補漲股。財報優異，受惠AI伺服器特殊材料需求。今天才剛剛過前高，仍有機會。
• 等什麼/風險：正乖離較高，先不急著追。但可以留意同族群的補漲機會。

2032 新鋼（看多，短線）

• 看什麼：轉往高值化特殊布局，如特殊鋼材、客製化精密產品。上半年毛利率11.5％，賺1.02元。股價還沒過前高。這3天成交量增量，下降壓力線已過。解套壓力不大。
• 判斷邏輯：屬於東和鋼鐵、彰源帶動的補漲黑馬，財報優異，股價相對落後。具備量增突破下降壓力線的技術面優勢，有機會挑戰前高。
• 等什麼/風險：短線就先看19.25元的高點，有機會去做挑戰。

2637 慧洋-KY（看多，波段）

• 看什麼：7月營收不錯，創2022年8月以來新高。前7月稅前EPS 5.27元，年增不錯。下半年受荷姆茲海峽局勢影響，散裝航運運價能維持高檔。股淨比約1.3倍。7月已開始漲，N字型走法，默默過今年高。
• 判斷邏輯：領頭羊強勢股，業績優異，航運市況仍佳。股價已創今年新高，具備持續上漲動能。

2617 台航（看多，短線）

• 看什麼：同為小型船，優勢是船齡低、高品質節能船，採用長租策略，毛利率40％比同業高。上半年賺1.55元，年增50％。7月營收4.5億元，創歷史新高。股淨比只有0.66倍。法人籌碼開始回補。
• 判斷邏輯：屬於慧洋-KY帶動的補漲黑馬，財報優異，股價被低估。股淨比不到1倍，且法人籌碼回補，有機會挑戰前高。
• 等什麼/風險：去挑戰前高33元這個位置區，先看這個目標價。

6922 宸曜（看多，波段）

• 看什麼：聚焦自駕車利基型IPC廠。約7-8年前打入百度Apollo自駕平台。工研院自駕電巴、歐美Robotaxi、自駕物流車供應鏈也有打入。第二季EPS 3.03元，單季歷史新高。7月營收2.83億元，連續3個月創史高。今天跳空漲停，收204元。
• 判斷邏輯：黃仁勳強調機器人從自駕開始，宸曜是純粹的自駕車IPC廠，具備核心技術與客戶基礎。營收獲利創高，配合技術型態突破，顯示其成長動能強勁。儘管量少，但基本面優異。
• 等什麼/風險：218元有機會去挑戰。

3019 亞光（看多，波段）

• 看什麼：特斯拉鏡頭核心供應商。自駕車邁向Level 3、Level 4，車載鏡頭數量從6-7顆增至8-12顆。切入人形機器人與無人機的機器視覺（3D LiDAR視覺模組）。佈局矽光子，主攻奈米壓印生產Metalens鏡片。年底產品（FAU的光學耦合領域）開始送樣。量縮在整理。
• 判斷邏輯：黃仁勳強調自駕車是機器人延伸，亞光同時具備自駕車鏡頭、人形機器人視覺模組、矽光子等多重題材。儘管受特斯拉影響股價委屈，但其技術優勢及多重成長動能有望帶動股價。量縮築底後，等待補量轉強是進場時機。
• 等什麼/風險：量縮在整理，定調為底。接下來就是等補量的轉強。現在做一個分批的方式布局，成本相對來說是在低檔，這個地方是相對安全的位置。

5392 能率（看多，波段）

• 看什麼：透過轉投資美國人形機器人Agility Robotics，輝達也有投資。Agility的雙足機器人Digit已送樣給亞馬遜倉儲測試。機器視覺結合旗下佳能與AI邊緣運算，打入歐美物流製造供應鏈。已站上所有短中長期均線之上。
• 判斷邏輯：能率集團積極布局機器人領域，且透過轉投資與輝達、亞馬遜等大廠合作，具備明確機器人題材。母公司已強勢站上均線，顯示集團動能。與同集團的佳能相比，能率已領先上漲。

2374 佳能（看多，波段）

• 看什麼：上半年賺5.11億元，年增兩倍。EPS 1.55元。7月營收創10年單月新高。法說會談到機器人、無人機鏡頭產品下半年放量出貨。股價經過7月洗刷後V轉上來。目前股價相對委屈，還沒站上季線、年線之上。
• 判斷邏輯：機器人概念股中業績表現優異，且有明確出貨成長預期。股價相對母公司能率集團其他成員委屈，有望補漲站回均線。
• 等什麼/風險：如果二選一，會先選佳能。我認為佳能站回來應該是相當有機會。

2332 友訊（看多，短線）

• 看什麼：中低價股，切入SpaceX。7月以來相對抗跌，沒跌到。有點走一個三角形收斂的味道。大盤月季線都破，他季線離得遠遠的，顯示他這一波最強勢。有新題材加持。機器人最近人氣剛上來，又有低軌衛星題材，雙題材主軸。
• 判斷邏輯：技術面強勢，在市場下跌時抗跌，且有雙題材（機器人、低軌衛星）加持。三角形收斂型態，有望帶量噴出，快速過高。
• 等什麼/風險：下降軌道做出場，如果後續切入，開高過了這個高，代表強勢表態，後面絕對還有空間。

1597 直得（看多，波段）

• 看什麼：從單一零組件供應商轉為系統性方案，提供機器人關節模組、機械手臂、結合AI控制平台軟體。也切入矽光子領域，產品是設備。微型滑軌、線性馬達具有奈米級定位技術，應用於矽光子、HBM檢測設備。最近型態強V轉，幾乎要站上短中長期均線。V轉後量能增溫。6月以來下降軌道已突破。
• 判斷邏輯：黃仁勳提及機器人趨勢，直得提供機器人系統方案，從零組件跨足整合，提升附加價值。在矽光子與HBM等高精度領域有核心技術，具備長期成長潛力。技術面V轉突破，量能增溫，顯示股價轉強。
• 等什麼/風險：以他的一個型態架構來講，是屬於已經反彈轉強，後面的一個空間還是值得期待。

庭皓｜總體經濟/產業研究

整體立場：認為美國經濟現狀是靠就業數據疲軟降低升息預期來支撐股市，看好科技巨頭因AI業務加速獲利成長，雖然資本支出龐大，但其本益比處於相對低點，具備長期投資價值。

Alphabet (谷歌母公司)（看多，波段）

• 看什麼：巴菲特波克夏結束連續14季賣超，開始買入Alphabet。巨頭股價沉寂半年，本益比以驚人速度下行。股價跌到年線附近，保持在2026年平均水準。前瞻本益比下滑到16倍。第二季度財報年增幅已達47％。雲端業務成長約80％。
• 判斷邏輯：本益比偏低造成左側買盤出現，連巴菲特都被迫出手。巨頭獲利快速拉升，儘管資本支出大，但AI業務顯著拉升獲利，且建置中的資料中心未來可列入折舊，將不確定性轉為確定性，現金流有望回正。現在並非史詩級高估值，本益比比過去兩年平均值低。市場流動性仍在，有望持續資金輪動，帶動股價更高。
• 等什麼/風險：可從軟硬體股的左側投資來依序進行佈建。關注其融資需求及信用利差是否失控，以及CDS價格。只要這些未失控，AI遊戲就能玩下去。

正華｜題材/產業研究/技術面

整體立場：台股正處於回升格局的黃金週，強調創新高個股才是多頭主流，操作應追漲。新處置制度對強勢股有利，可留意受惠的高價股及相關中小型股，傳產股則適合穩健型投資人。

2408 南亞科（看多，波段）

• 看什麼：位階已比世界上任何一個記憶體都還強。收盤價502元，高點505元。市場傳出可能被列為MSCI成分股。國內有券商目標價寫到四位數。
• 判斷邏輯：已經是一個回升格局。短期可利用MSCI公布前獲利出場，待拉回震盪再切入。目前股價僅目標價一半，後續空間大。
• 等什麼/風險：MSCI公布當天不管有無中獎，短線可獲利出場，再等美股震盪時切回來。

2344 華邦電（看多，波段）

• 看什麼：南亞科如果繼續漲，華邦電也會被帶動。
• 判斷邏輯：南亞科的賺錢效應會帶動華邦電。屬於補漲機會。

2337 旺宏（看多，波段）

• 看什麼：過去這段時間漲幅相對小，但營收成長率不輸人家。南亞科如果繼續漲，旺宏也有機會跟上。
• 判斷邏輯：旺宏與華邦電正在補漲，不一定需要南亞科帶動。營收成長不錯，股價相對委屈。

2301 光寶科（看多，波段）

• 看什麼：有電源供應器、矽光子題材。只要有公司積極切入光通訊，基本上都會漲。
• 判斷邏輯：受惠於光通訊題材的發酵，屬於回升格局的潛力股。

2395 研華（看多，波段）

• 看什麼：代表邊緣AI。工業電腦公司如樺漢、研華因營收漂亮，邊緣AI結合工業電腦成為新話題。價格有創新高，大跌之前的高點在這裡，大跌之後已經創新高。
• 判斷邏輯：價格創新高代表不是反彈而是回升格局。回升股操作上要用追的。邊緣AI題材的市場反應開始顯現。
• 等什麼/風險：價格創新高是判斷回升格局的指標。

6414 樺漢（看多，波段）

• 看什麼：大跌之前已創一個新高。工業電腦大廠，在手訂單將近2500億元。主要客戶是超微、大雲端如英特爾、輝達，合作將晶片下放到邊緣AI。
• 判斷邏輯：龍頭股確定性最高。股價還沒有創新高，整理兩三天有小三角，有機會直接越過前面高點。受惠於邊緣AI的發展。
• 等什麼/風險：股價還沒有創新高，整理兩三天有小三角，有機會去越過前面高點。

2332 友訊（看多，波段）

• 看什麼：幾乎所有低軌衛星概念股去年都大漲過，只有友訊是新的，幾乎沒有漲過。打入Starlink的新聞是7月才出來的。新聞有押9月正式出貨。大三角整理到最後，價格很宜人。除了網通概念，還有打進機器人與光通訊計畫。
• 判斷邏輯：低軌衛星概念股中唯一尚未大漲，且有明確出貨時間點。現在買進可咬到含營收那一個月。低價股，相對矽光子高價股更易入手。
• 等什麼/風險：現在買進去的話，剛好可以咬到他含營收那一個月。

00635U 期元大S&P黃金（看多，長線）

• 看什麼：上禮拜黃金ETF已經噴了。這個是一個大底。
• 判斷邏輯：認為黃金是長期看漲，如果年底有結婚計畫，金項鍊不要年底買，現在到那時候會差好幾成。
• 等什麼/風險：現在買進。

1303 南亞（看多，波段）

• 看什麼：玻纖布部分，傳產股。7月營收出來都是漂亮的，股價穩健上升。
• 判斷邏輯：傳產股業績表現不錯，但目前不熱門，適合穩健型投資人。

2637 慧洋-KY（看多，波段）

• 看什麼：自己創一個新高。7月營收表現不錯，股價穩健上升。大跌有壓抑到他們，但線型沒有打壞。
• 判斷邏輯：傳產股業績表現不錯，但目前不熱門，適合穩健型投資人。創高代表是回升格局。

2618 長榮航（看多，波段）

• 看什麼：位階就在前面高點。大跌有壓抑到他們，但線型沒有打壞。7月營收出來都是漂亮的，股價穩健上升。
• 判斷邏輯：傳產股業績表現不錯，但目前不熱門，適合穩健型投資人。

2002 中鋼（看多，波段）

• 看什麼：傳產股的業績表現其實不錯。7月營收出來都是漂亮的，股價穩健上升。
• 判斷邏輯：傳產股業績表現不錯，但目前不熱門，適合穩健型投資人。

3026 禾伸堂（看多，波段）

• 看什麼：新處置制度上路，今天一開盤不到5分鐘直接攻漲停並鎖死。過去跌幅較深，本波跟華新科跌幅相似。目前冠軍（漲幅最高）是禾伸堂，大概427％。
• 判斷邏輯：處置新制對強勢股是好消息，尤其對於常被關的股票受惠最大。被動元件強力反彈後整理，禾伸堂今天反彈，顯示整理時間久的股票在放寬標準後更有幫助。如果買在較高位階，目前接近損益兩平，建議續抱，或積極者可搶反彈。
• 等什麼/風險：被動元件應該還是可以抱一下的。比較大的壓力會在靠近這裡（頸線）的地方，如果短線要出的話再說。我覺得續抱。

3532 台勝科（觀望，短線）

• 看什麼：新處置制度上路，今天直接開低，一陣鎖死到底（盤中曾打開）。矽晶圓族群上週財報信心未恢復，轉投資導致EPS負。台勝科面臨美國收稅（川普多晶矽）問題。
• 判斷邏輯：矽晶圓族群尚未打底完成，在出關時恰逢流動性，導致賣壓湧現。該現象應屬少數例外。短期不宜抄底，需觀察環球晶、合晶等同族群是否一起止穩，才會比較整齊。
• 等什麼/風險：暫時先不用去抄底。你先觀察就是這支股票，一支股票可能就是要連這個剛剛講到環球晶、合晶一起看，這三檔股票一起做止穩的話，會比較整齊一點。

3081 聯亞（看多，波段）

• 看什麼：最常被關的股票。目前來到2555元，距離前高不遠。國際股市相關公司多已開到前高附近。營收慢慢跟上，有底氣，較不容易觸發處置。
• 判斷邏輯：處置新制對聯亞這種過去常被關的高價股直接受惠。高價股回升順暢，挑戰前高甚至創新高，會間接帶動相關中小型股。聯亞營收逐漸跟上市場期待，有機會創新高。
• 等什麼/風險：有機會創新高。

8111 立碁（看多，波段）

• 看什麼：矽光子族群。傳統LED跨入光源、矽光子光源。上一次爆一個大量，反彈較多，約5根長紅。目前稍微整理，但已量縮。
• 判斷邏輯：受惠於矽光子題材，儘管近期漲幅較大，但整理後量縮，未來仍有機會挑戰百元。屬於看大作小的間接受惠股。
• 等什麼/風險：這個未來來講的話，也是有機會去挑戰百元的。

2426 鼎元（看多，波段）

• 看什麼：矽光子族群，籌碼相對乾淨。
• 判斷邏輯：受惠於矽光子題材，籌碼乾淨，有機會上漲。

3362 先進光（看多，波段）

• 看什麼：合作方是大立光，也是矽光子族群的受惠者。目前在分盤交易狀態。
• 判斷邏輯：矽光子族群受惠，且作為大立光的合作方，有望從高價股標準放寬中受益。出關後流動性改善，有反攻機會，走勢可能類似禾伸堂。
• 等什麼/風險：這個其實出關以後就不至於像我們剛剛講，他比較傾向於我認為這個走勢可能會比較接近於像禾伸堂，出來以後可能會有一個反攻。

3008 大立光（看多，波段）

• 看什麼：距離當年高點6075元近在咫尺。成交量比當時大很多。台股環境也比較好。市場上認為AI時代，矽光子給的本益比會比手機鏡頭高很多。
• 判斷邏輯：高價股認定標準放寬對大立光是加分。具備矽光子題材，有望挑戰前高。台股流動性充足，有助於高價股表現。
• 等什麼/風險：有機會挑戰6075元。

8046 南電（看多，短線）

• 看什麼：本來是5分鐘撮合，現在到2分鐘。今天急拉一段，有人獲利了結賣壓，回來收在中間。反彈過程中有停下來3天，讓指標稍微比較涼。
• 判斷邏輯：處置新制改善強勢股流動性，縮短撮合時間讓交易更活潑。技術面上，反彈後整理，讓指標降溫，有利於後續再攻。
• 等什麼/風險：停下來3天就會讓指標稍微比較涼，我覺得南電不錯。

2327 國巨（續抱，中長線）

• 看什麼：國巨與禾伸堂這波從高檔拉回幅度都很大。有明星操盤人在底部加碼國巨。目前較大的壓力在靠近頸線的地方。
• 判斷邏輯：被動元件板塊值得續抱。操盤人中長期格局操作，一般投資人可參考。如果買在較高位階，可在低點加碼攤平，待反彈至頸線附近再考慮短線出場。
• 等什麼/風險：被動元件應該還是可以抱一下的。比較大的壓力應該會在靠近這裡的地方，那我覺得反彈到那個地方，你如果短線要出的話再說。

8039 台虹（看多，波段）

• 看什麼：先進封裝材料概念股。目前漲幅有機會挑戰去年紀錄。
• 判斷邏輯：受惠於新制流動性改善，個股漲幅有機會創高。屬於有題材的潛力股。

6907 雅特力-KY（看多，波段）

• 看什麼：MCU漲價概念。目前漲幅530％，已超過禾伸堂。有機會挑戰去年紀錄。
• 判斷邏輯：受惠於新制流動性改善，個股漲幅有機會創高。屬於有題材的潛力股。

3189 景碩（看多，波段）

• 看什麼：目前漲幅418％。有機會挑戰去年紀錄。
• 判斷邏輯：受惠於新制流動性改善，個股漲幅有機會創高。屬於有題材的潛力股。

3450 聯鈞（看多，短線）

• 看什麼：矽光子概念股。光通訊雷射封裝代工大廠。這一段跌得比較沒有那麼深。最近兩年才開始漲，漲幅沒有那麼多。上禮拜五有小換手。
• 判斷邏輯：跌幅相對較淺，漲幅累積不多，有補漲空間。上週換手後，籌碼有望更穩定，可參考切入。對於錯過華星光、上詮的投資人來說，是可參考的替代標的。
• 等什麼/風險：有一個小換手，就可以參考，這也可以做切入。

2489 瑞軒（看多，波段）

• 看什麼：低價股，找比較好入手的轉機型股。原本是顯示器代工，轉型多元精密代工。市場傳3月開始積極布局光通訊領域，並接獲大廠訂單。從今年3月開始營收不斷溫溫上升。跌幅與聯亞、波若威等矽光子族群相似，約55-60％。
• 判斷邏輯：雖然辨識度不高，但營收持續上升顯示可能已切入光通訊，且股價相對低，具補漲空間。跌幅與主流矽光子股相似，暗示其與產業聯動性。後續仍有機會。
• 等什麼/風險：他還少漲兩根，所以這個後續來講我覺得機會還不錯。

4979 華星光（觀望，短線）

• 看什麼：雙底型態，不好切入。股價漲幅大。
• 判斷邏輯：目前切入風險較高，需等待拉回。建議等一根黑棒，或美股下跌時再考慮。
• 等什麼/風險：這個不好切了，這個等一根黑棒。如果說有機會看到美國股市下跌，不要追了。

觀點交叉地帶

同一標的被多人提到——方向一致還是分歧？

今日個股完整清單

今日語錄精選

• 冠嶔：「我認為最壞的時間已經過了。我想如果再拉回的話，我說真的投資朋友理論上應該是進場的。」 → 學習點：分析師認為市場已走出底部，任何拉回都被視為提供買入機會，而非趨勢轉弱。
• 正華：「因為創新高的股票，才會被視為多頭。」 → 學習點：判斷行情是否從反彈轉為回升的關鍵在於是否有個股能突破前高，創新高是強勢市場的明確訊號。
• 冠嶔：「台積電如果漲的話，這整個大盤指數就麻煩了。他在這邊整理反而是好事，他不要提早創新高。」 → 學習點：大型權值股過度上漲可能吸走市場資金，形成「拉積盤」，導致中小型股表現不佳，因此權值股的整理反而有利於整體市場的健康輪動。
• 庭皓：「AI遊戲跟現在的利率環境他是密不可分的。利率環境不能夠太緊繃，至少不能夠升息。」 → 學習點：AI產業發展需要龐大資本支出，對利率敏感，寬鬆或不升息的貨幣政策有助於維持其成長動能和資金流動性。
• 毓棠：「自動駕駛就是裝了輪子的機器人，你也可以這樣理解。」 → 學習點：簡潔闡釋黃仁勳「機器人是下一波AI浪潮」的觀點，將自駕車視為機器人應用的一種，有助於投資人拓展機器人概念股的範圍。

今日待查術語

• OISL (Optical Inter-Satellite Link)：光學衛星間通訊，用於低軌衛星之間高速數據傳輸的技術。
• TFF (Thin Film Filter)：薄膜濾光片，光通訊中的關鍵元件，用於波分複用等技術。
• CPO (Co-packaged Optics)：共同封裝光學元件，將光學模組與電子晶片整合在同一封裝內，以提高傳輸效率。
• TIM產品 (Thermal Interface Material)：熱界面材料，用於改善電子元件散熱效能，在先進封裝中重要。
• Metalens (超穎透鏡)：一種平面光學元件，利用奈米結構來彎曲和聚焦光線，取代傳統曲面透鏡，在矽光子領域有應用潛力。
• WoW (Wafer-on-Wafer)：晶圓對晶圓堆疊技術，一種先進的封裝技術，用於高效能運算中將多個晶片垂直整合。