錢線百分百 2026/08/06 每日筆記

今日市場敘事

今天大盤在說什麼故事？為什麼這樣動？

• 主要觸發事件：亞洲股市狂震，日本盤中跌逾千點，韓國股市跌逾5%並熔斷，但台股超抗跌。聯準會9月會議在即，8月為空窗期。6月PCE年增率降至3.7%，核心PCE降至3.3%。美元指數跌破100，台幣轉升。國際關注非農就業數據/失業率及美伊協議/油價（只要維持90美元以下）。
• 大盤表現：台股超抗跌，盤中一度震盪，終場下跌214點，收44396點，所有均線站穩，量能回縮至9600億元。櫃買指數逆勢上漲近2%，資金輪動至中小型股。
• 三大法人動向：外資空單水位仍高（約8.9萬口），今天現貨買超不多，但開始積極買入部分個股如DRAM族群及力積電、鴻海。投信買超縮手至88億，7月仍買鴻海、信驊、川湖，但賣超聯電。自營商翻空調節63億。

今日主線題材

今天被多次提到、貫穿全場的產業/族群

• 記憶體：台灣記憶體股今天與韓國脫鉤，股價抗跌。DDR4 8GB、NAND Flash合約價續漲，預期第三季持續上漲。華邦電Q2 EPS 5.4元，威剛7月營收月增25.4%年增331%創高。低本益比模組、IC設計股具補漲空間。外資開始買超DRAM族群。
• AI (泛AI/老AI)：輝達連漲5天，股價W底過頸線，助陣AI族群。馬斯克宣布全面採用輝達產品。CSP廠商資本支出突破8867億美元，年增90%，預計明年續擴大。AI伺服器出貨年增31%。信驊、川湖等AI伺服器概念股創新高，具比價效應。AI ASIC具高效能、低功耗、成本優勢，為未來趨勢。
• PCB (銅箔基板 & 載板)：銅箔基板Q3底將二度調價10-15%。ABF載板供給缺口擴大，長約/現貨價每季漲10-15%。漲價效應將帶動毛利、獲利、營收逐季攀高。

分析師今日觀點

建承老師｜技術面, 產業研究, 個股分析

整體立場：大盤守穩關鍵頸線後，看好中小型股在8月份吹響反攻號角，尤其記憶體、PCB族群及AI相關指標股。

大盤（觀望，波段）

• 看什麼：前低42408點為頸線位置；盤中測季線破了又拉起來，月、季線都守住。美元指數跌破100，收99.7，台幣連續2天把月線摜破，出現轉升跡象。融資減幅21.76%超過指數跌幅18.32%。本波跌掉8834點，反彈0.618落在44843點，昨天盤中已過去。
• 判斷邏輯：只要不再跌破42408點頸線，就算強勢整理。美元指數跌破100對亞洲資金和外資回籠有正面幫助，台幣轉升錢進來力道就會加溫。融資減幅超過指數跌幅代表籌碼沉澱夠了要反彈。已反彈超過0.618是強勢反彈。農曆7月在8月，小股當家，指數沒什麼空間，所以櫃買強。
• 等什麼/風險：只要42408點能夠守穩，台股8月份很多跌深的中小型股個股就吹起反攻號角。

國安基金護盤標的（看多，長線）

• 看什麼：國安基金史上最長護盤期間淨賺99億元，報酬率80%。護盤標的包括：台積電、鴻海、日月光投控、聯發科、台達電、廣達、富邦金、台塑。這些權重股都是0050元大台灣50的成分股。國安基金這一次只買122.5億。
• 判斷邏輯：國安基金護盤是站在一個長線的角度，口袋夠深，錢夠多，為了護住指數一定買這些權重股。這些權重股都是好的標的物。如果口袋不夠深或不想冒險，可以跟著這些權重股分批買或買零股，用金字塔型買法。
• 等什麼/風險：萬一國際上發生什麼事情，又往下跌得很重，國安基金假設出來再度護盤，他選擇的一定是這些權重股。長期投資角度看，等下一個循環或國際事件結束，自然會反攻。

記憶體（看多，波段）

• 看什麼：DDR4 8GB 7月份平均合約價較6月份漲14.3%，漲到24美元。128GB NAND Flash漲到30.05美元歷史新高。DDR4 8GB今年漲109%，NAND Flash 128GB漲218%。三星、集邦都認為第三季合約價繼續漲。今天台灣記憶體股與韓國脫鉤，南亞科盤中震盪還收紅，群聯、宜鼎、旺宏漲停，宇瞻盤中漲停，威剛大漲。
• 判斷邏輯：合約價還在繼續漲，預期第三季也會漲。台灣記憶體股今天沒有受到韓國股的影響，顆粒股有補漲味道，模組或IC設計業績都很好，本益比太低，換他們漲了，是輪動。
• 等什麼/風險：目前看起來，記憶體應該沒什麼問題。

PCB族群（看多，波段）

• 看什麼：銅箔基板建滔集團7月6號宣布第六次漲價10到15%。國內銅箔基板廠商預計在第三季底二度調價，預期漲幅10到15%。高盛預估ABF載板供給缺口將由今年的8%擴大到明年的34%，長約跟現貨價格每季都有機會上漲10到15%。
• 判斷邏輯：既然會繼續漲價，毛利、獲利、營收當然就逐季往上攀高。這些股價未來反攻過前高的機會就會比較大。龍頭如果動，其他當然跟著動。
• 等什麼/風險：我會認為這些股價未來反攻過前高的機會就會比較大。

2383 台光電（提及，波段）

• 看什麼：第一季EPS 14.9元，第二季跳到27.55元，幅度很大。
• 判斷邏輯：是漲價的效應出現。他是第一名，是一個指標股。如果他慢慢漲，但沒錢買那麼高，聯茂就會動。
• 等什麼/風險：5305塊有沒有機會去挑戰，因為很近。

6274 台燿（看多，波段）

• 看什麼：第一季EPS 4.36元，跳到8.02元，幾乎快一倍。今天震盪之後又拉紅K棒，站回到季線。
• 判斷邏輯：台燿業績不差。台光電動，他有比價效應，而且位階點較低。
• 等什麼/風險：這根紅K棒的一半（大概季線的位置點）不要跌破，他們上去我就跟著漲了。

8046 南電（看多，波段）

• 看什麼：又回到千金股了。5、6、7月每個月公布營收加起來，EPS約3.5元（公司尚未正式公布）。
• 判斷邏輯：如果南電很強，欣興應該要上去。看龍頭股，可能老二會比較強。
• 等什麼/風險：只要這裡季線能守穩，我覺得南電如果你很強，欣興應該要上去。

3037 欣興（看多，波段）

• 看什麼：第二季很強，EPS跳升超過一倍。今天收973塊錢，慢慢上去了，遇到1000塊錢關卡。
• 判斷邏輯：賺的比南電多，股價不合理會輸。看龍頭股，老二會比較強。
• 等什麼/風險：只要這裡季線能守穩，我覺得南電如果你很強，欣興應該要上去。

8299 群聯（提及，波段）

• 看什麼：今天漲停板。這一波從2800元跌到1400元，腰斬。
• 判斷邏輯：跌那麼深之後就要反彈。大盤都可以反彈0.618，群聯反彈0.618可能就接近頸線，還有空間。
• 等什麼/風險：當然不鼓勵大家去追這種千金股。

3006 晶豪科（看多，波段）

• 看什麼：賺那麼多錢。最近也很強，幾乎過關了，但離前高比較近。法人有回來買。
• 判斷邏輯：群聯上去了，晶豪科賺那麼多錢，應該有機會。
• 等什麼/風險：當然前高一定會震，最近一定會震，法人有回來買一定會震，那沒關係震了他會壓回的時候，這裡位置點不要破，應該就可以去留意。

2408 南亞科（提及，短線）

• 看什麼：這一波先漲，很強。這幾天不動了，昨天見到高點就是震盪，今天休息但沒拉回，很強。快要挑戰前高。
• 判斷邏輯：休息沒拉回代表強勢。
• 等什麼/風險：南亞科快要挑戰前高了，會不會有機會過，只要能突破就有機會。南亞科下一個壓力在哪裡，就前高就是歷史新高那裡，所以他的空間真的還滿小。

2408 華邦電（看多，波段）

• 看什麼：位階點很低。下降軌道過了，今天走季線。
• 判斷邏輯：南亞科都快過前高了，華邦電那麼低，當然就輪他了。位階點低，機會比較大。

3260 威剛（看多，波段）

• 看什麼：位階點都很低，業績都很好，本益比一定很低，都沒漲到。今天站回所有均線了。
• 判斷邏輯：龍頭老大哥可能就比較低估一點。
• 等什麼/風險：要補量，就有機會。

8271 宇瞻（看多，波段）

• 看什麼：位階點都很低，業績都很好，本益比一定很低，都沒漲到。相對位置比較強，都可以快到前高了。
• 判斷邏輯：位階點低，有表現空間。

6239 力成（提及，短線）

• 看什麼：很賺錢，但本益比也很低。線型比較醜，跌得比較深。
• 判斷邏輯：跌深都會反彈。

8131 福懋科（提及，短線）

• 看什麼：很賺錢，但本益比也很低。跟南亞科是同個集團的。
• 判斷邏輯：跌深都會反彈，會先反彈。

2344 華邦電（看多，短線）

• 看什麼：第二季獲利243.17億元，季增1.4倍，EPS 5.4元。今天外資賣超第五名。前幾天外資是買的，有賺錢。今天早盤被壓，但有人接，打下去到季線還是漲的。
• 判斷邏輯：財報好棒棒，外資賣出可能是短線或受韓國記憶體下跌影響，但有比外資更強的資金在接。明天外資搞不好認錯回補。可將其視為記憶體族群指標股。
• 等什麼/風險：明天的利多不鼓勵追。如果華邦電明天是攻到漲停能夠鎖起來，或是大漲，沒有開高走低的話，基本上記憶體的整個族群就會比較好一點。把他當指標股，你不見得去追他，如果他OK的話，其他的你就可以碰了。

3260 威剛（看多，短線）

• 看什麼：7月營收183.7億元，月增25.4%，年增331%。今天剛過所有均線在這邊糾結，剛糾結突破了。外資今天也大買。
• 判斷邏輯：營收太好。今天剛糾結突破且外資大買，可作為記憶體族群指標股。
• 等什麼/風險：明天不可以開高走低。開高之後能夠維持在高姿態，其他的記憶體應該就會共襄盛舉。

2408 南亞科（看多，波段）

• 看什麼：外資今天有買，在漲多之後還去買他。
• 判斷邏輯：代表外資可能是真心要波段操作。

5351 鈺創（提及，短線）

• 看什麼：櫃買今天外資買的第一名。
• 判斷邏輯：屬於記憶體族群，外資買進。

2337 旺宏（看多，波段）

• 看什麼：今天漲停板。位階更低。土洋法人同步買超。
• 判斷邏輯：南亞科先拉了一波，顆粒廠姿態最高，旺宏更低，華邦電也很低，力積電也不高，所以輪流補漲。
• 等什麼/風險：南亞科穩定拉升之後，換他們輪流來做一個補漲。

6770 力積電（看多，波段）

• 看什麼：外資今天買超38000多張。季線還沒有站回來。相對比較便宜。今天就收一個十字線，面臨到季線有壓力。
• 判斷邏輯：如果記憶體上來了，他是相對比較便宜的。外資剛進來買，只要能連續買，比較低價一點的就有機會。
• 等什麼/風險：月線只要不跌破，能夠走平翻揚，應該還有空間。季線有壓力，這邊會稍微整理一下。

2303 聯電（看多，短線）

• 看什麼：7月營收238億元，月增3.1%，年增18.9%（沒什麼特別，還好）。外資今天買了14000多張，但投信賣超第一名。那天漲停之後，其實就一直在休息，兩個十字線。多方缺口其實一半都守住了。月季線壓在這邊。
• 判斷邏輯：營收沒很驚豔，但股價沒什麼漲，跌得很深，應該有機會做反彈。只要低點越墊越高，兩個十字線越墊越高，多方缺口一半的位置點不要跌破，就是一個跌深反彈。上面壓力重，先看反彈到月季線。
• 等什麼/風險：只要這邊的低點越墊越高，兩個十字線越墊越高，不要再去跌破這裡，這個頸線的位置點大概就這個一半，缺口的一半的位置點不要去跌破的話，應該就是一個跌深反彈。短線上，一步一步來。

輝達（看多，短線）

• 看什麼：股價連漲5天。已過前波的頸線橫盤整理區，且是跳空模式過頸線。呈現W底。馬斯克在SpaceX財報電話會議中表示將全面採用輝達產品，助漲股價。8月26日將公布財報。
• 判斷邏輯：W底過頸線，以等幅差距來看有機會挑戰前高。財報公布前通常會先拉。現在只要輝達股價能穩定往上走，相關AI族群就會動。產業基本面未改變，CSP廠商資本支出、AI伺服器出貨量持續增長。AI ASIC作為趨勢，具高效能、低功耗、成本優勢。
• 等什麼/風險：現在只要輝達股價能夠很穩定地往上走，你就回過頭來看我們的相關AI的族群。8月26日還有至少兩三個禮拜可以衝。

5274 信驊（提及，波段）

• 看什麼：伺服器的遠端控制IC，股價16750元。第二季業績仍成長。投信一路買。頸線已過關。
• 判斷邏輯：投信作帳行情，主動式ETF會先拼。籌碼少，法人容易拉抬。底型出來，有空間。將其當作指標股。
• 等什麼/風險：我把他當指標好不好。如果你有這個頸線就是中期的關鍵點，如果你想要搶搶短，5日均線是一個重點。

2059 川湖（提及，波段）

• 看什麼：股價在創新高。投信在買，作帳。
• 判斷邏輯：將其當作指標股。兩家1萬元的股票都在AI伺服器，會引爆比價效應。
• 等什麼/風險：我把他當指標好不好。

3443 創意（觀望，波段）

• 看什麼：第二季EPS沒有第一季好，稍微掉一點點，但還是賺十幾元。股價從高檔跌下來，現在碰到季線。季線現在是往下的。位階點是低的。
• 判斷邏輯：如果季線過不去，就會這樣打頭肩底。季線向下有壓，除非季線過去，不然可能在那邊整理幾天。或許季線尊重一下，在這邊做右肩，拉回一點沒關係，等頭肩底出來之後就上去了。
• 等什麼/風險：我們去觀察型態確立之後再說。等頭肩底出來之後就上去了。

3661 世芯-KY（提及，短線）

• 看什麼：跌很深，股價好像頭肩底。之前被調降評等，股價比較弱。下降壓力線的位置點離太遠了。
• 判斷邏輯：跌得很深，但V轉機會小。有機會反彈到下降壓力線處會很難過去。業績面不差，等待財報公布。
• 等什麼/風險：有機會反彈到這邊要過去很難很難，所以我們先用跌深反彈看待。

2454 聯發科（看多，波段）

• 看什麼：最近在整理，在洗盤。最近很多外資還有本土法人都把他調高目標價。有兩個多方缺口。
• 判斷邏輯：型態上應該快突破了。只要多方缺口不要跌破，守住就可。哪天突破下降壓力線，就真的起來了。這是AI ASIC裡面的重點比價標的。
• 等什麼/風險：我們現在就盯著，這個多方缺口有兩個，只要這個多方缺口不要去跌破，這邊有守住的話，碰都不碰到。那如果下降壓力線哪一天突破，發哥真的就起來，萬一突破你就不要客氣了。初步的壓力在哪裡，就歷史高。

3035 智原（提及，短線）

• 看什麼：型態也不是很好。
• 判斷邏輯：只是補漲而已。

6669 緯穎（看多，波段）

• 看什麼：股價已經創新高，6400元。法人買那麼多。
• 判斷邏輯：是強勢股。他兒子很成材，如果兒子不弱的話，他或許還有一些空間。
• 等什麼/風險：當然我沒有要大家去追逐他。如果你想要搶搶短，5日均線是一個重點。

3231 緯創（看多，短線）

• 看什麼：也創高，攻高之後在休息，最近拉回5日均線。投信也買，外資有在開始調節一點。
• 判斷邏輯：他兒子（緯穎）這麼成材，兒子不弱的話，他或許還有一些空間。股性就是漲一段就要休息好幾天。回檔可以去搶短。
• 等什麼/風險：這邊如果說5日均線沒有跌破，你還是可以去搶，回檔可以去搶短。前提是他兒子不要弱。他沒有轉強之前不用急。

2382 廣達（提及，短線）

• 看什麼：線型比較不好看，還在打底。
• 判斷邏輯：他會跌深反彈。
• 等什麼/風險：我們瞄一眼就好。先看型態出來。

2317 鴻海（續抱，波段）

• 看什麼：底型出來了，頸線也過關了。外資已經連買5天了。
• 判斷邏輯：外資只要繼續買，這種型態出來就可以留意。應該還有空間。
• 等什麼/風險：所以持有鴻海的不要這邊跌，他應該還有空間，所以可以留著。

2301 光寶科（觀望，短線）

• 看什麼：這一波就是財報很好，第二季已經公布了，因為成長很大。外資投信都買很多。股價漲到這邊。
• 判斷邏輯：漲到這邊或許他可能休息一下。

2308 台達電（觀望，波段）

• 看什麼：股價跌成這樣，業績不會差。籌碼有問題。下降的軌道都還沒有去突破。
• 判斷邏輯：下降軌道沒突破就還沒轉強。哪一天突破了他就轉強了。
• 等什麼/風險：哪一天突破了請你要留意，現在還沒有我們就靜觀其變，不要太衝動。台達電回來了，這個就要特別留意他一下。

3324 雙鴻（看多，波段）

• 看什麼：今天公布的成績單很好，漲停板。底型也出來了，這一根太關鍵了，整個站上去。季線還是下彎的。
• 判斷邏輯：站上去之後，因為季線還是下彎，他一定會再來測測這裡。只要明天可能稍微整理一下沒有轉弱，沒有掉回半年線或季線以下，基本上應該就還有空間。奇鋐是指標，他上去雙鴻就有機會上去，散熱就有機會一起被帶上來。
• 等什麼/風險：我想明天可能稍微整理一下沒有轉弱，沒有掉回半年線或季線以下，基本上應該就還有空間。

3017 奇鋐（提及，波段）

• 看什麼：他的姿態比較高。他的股價是過了，快過高了。
• 判斷邏輯：把他當指標，不要追。如果他動，雙鴻就有機會上去，散熱就有機會一起被帶上來。
• 等什麼/風險：把他當指標你不要追。

8210 勤誠（觀望，短線）

• 看什麼：業績比較好。投信有買一點，不過土洋對作。跌深反彈，但季線有反壓。
• 判斷邏輯：他的慣性改變了，開始有機會反彈。但季線有反壓，等他壓回來再說。回來這邊可能休息一下，應該有機會往上拉。
• 等什麼/風險：等他壓回來再說。

2368 金像電（提及，短線）

• 看什麼：法人最近都在賣。成績單可能過幾天就要公布財報了，認為應該是OK。跌很深。
• 判斷邏輯：只能說他是跌深反彈，先到季線這邊，壓力點能碰到可能會回來。
• 等什麼/風險：只能說短線上搶反彈而已。

明哲｜事件交易, ETF策略, 財報分析

整體立場：市場氣氛正向，財報亮眼股有機會，指數區間震盪，看好櫃買指數續強。

5351 鈺創（提及，短線）

• 看什麼：財報公布前拉了四根漲停。7月31號公布財報，營收季增79%，年增550多%。當天台北股市漲了3000多點，開盤一價到底。之前晶豪科（3006）財報表現不錯。
• 判斷邏輯：大盤因素和Open book效應（同族群晶豪科財報亮眼）是股價引爆點，財報是重要因素。

3006 晶豪科（提及，短線）

• 看什麼：7月30號公告上個季度的財報，第二季是20.21元，上半年一共賺了27.58元。公告後第一根漲停板，一字鎖。
• 判斷邏輯：一個上半年度就賺27塊，假設全年賺5個股本，100多塊錢的IC設計股超便宜。財報這麼亮眼是股價引爆點。

3260 威剛（提及，短線）

• 看什麼：7月28號公告上個季度的財報，EPS 62.46元，第二季單季32.39元。當天大盤表現還很弱勢時，他拉了一根中長紅K棒。
• 判斷邏輯：即使大盤弱勢，財報亮眼也能正向反應。若市場肯定財報，股價很快拉開成本，有利於波段操作。
• 等什麼/風險：波段操作可以以那一兩天的低點當作防守點，跌破就退場。做隔日沖則事件發生後就走。

2344 華邦電（提及，短線）

• 看什麼：今天法說會公布第二季EPS是5.4塊。有4月份的自結EPS是1.66元，5月營收比4月成長，6月比5月成長。
• 判斷邏輯：根據4月自結和5、6月營收趨勢，可以推斷正常情況下5、6月會超越1.66元，所以5塊錢以上是合理，5.4元是比預期好一點。事件型交易，市場可能開高後先做漲幅收斂。
• 等什麼/風險：正常來講，我覺得開高之後其實會容易先做漲幅的收斂。

2368 金像電（觀望，短線）

• 看什麼：8月11號將公告財報。為伺服器PCB廠商。最近四季本益比偏高。
• 判斷邏輯：如果財報不如預期，本益比高的股票比較容易出現修正且容易大跌，需考量風險。
• 等什麼/風險：如果說不如預期的時候，本益比高的他比較容易出現修正，而且比較容易出現大跌。

2606 裕民（看多，短線）

• 看什麼：8月11號將公告財報。近四季本益比最低。巴拿馬運河缺水問題。
• 判斷邏輯：本益比最低，若財報不如預期，修正風險相對較小。散裝航運或貨櫃航運可能受惠於巴拿馬運河缺水問題。

3081 聯亞（觀望，短線）

• 看什麼：8月12號將公告財報。最近這樣拉回來，現在的近四季本益比還有300多倍。
• 判斷邏輯：本益比高，若財報不如預期，容易出現修正。需要稍微去考量。
• 等什麼/風險：這個東西其實就是，我就講了，就是大家你要稍微去（考量風險）。

8299 群聯（提及，短線）

• 看什麼：8月13號將公告財報。今天漲停板。前面的宇瞻、威剛等記憶體模組股已正向反應財報。
• 判斷邏輯：因為前面的記憶體模組股已告訴你財報是正向反應，會形成Open book效應，所以會有提前卡位（財報行情）的動作。
• 等什麼/風險：大家不妨可以透過這樣的一個方式在接下來的一周，然後以及包括了接下來不論是第三季或者年報的一個操作，其實都可以用類似的模板去做一些套用。

5289 宜鼎（提及，短線）

• 看什麼：今天開財報，漲停板。
• 判斷邏輯：因為前面的宇瞻、威剛等記憶體模組股已告訴你財報是正向反應，會形成Open book效應，所以會有提前卡位（財報行情）的動作。

整體盤面氣氛（看多，短線）

• 看什麼：非農就業數據跟失業率將公布。目前根據FedWatch數據，9月份升息機會比較高，但還沒到一定沒辦法改變的狀態。每逢周末美伊都容易推翻之前的協議，關鍵還是回到油價。鴻海、鴻準、聯茂、雙鴻今天都是利多反應。到昨天為止，大概還有1600家營收還沒有開。
• 判斷邏輯：利多的股票會反應，通常代表行情是比較正向的。利多如果不反應，大概就是行情要休息了。目前市場氣氛是好的。油價只要小於等於90美元，問題都不是特別大。
• 等什麼/風險：觀察明天今晚開的利多能不能夠持續利多去做反應，這就反應市場的氣氛的狀況。油價只要小於等於90美元，問題都不是特別大。

大盤（觀望，短線）

• 看什麼：指數反彈到月線，目前月線是下彎的。櫃買是這一波跌幅最大的，目前也是反彈比較快。
• 判斷邏輯：指數來到月線位階後，月線下彎，空間不會太大，應該以區間震盪整理為主。如果櫃買指數能夠續強，有利於整體行情持續做一些反彈。如果下個禮拜四之前還守住月線，那月線就會開始出現翻揚，這就會推升指數有攻擊的機會。
• 等什麼/風險：指數來到這個位階之後，應該是以區間震盪整理為主，所以大型股的空間不會太大。下個禮拜四之前，這個跟扣抵有關係，就是如果還守住月線的話，那月線就會開始出現翻揚，這個就會推升指數有攻擊的機會。櫃買指數如果能夠續強的話，這個也有利於整體的行情持續做一些反彈。

佩真｜總體經濟, 地緣政治, 產業研究 (房地產)

整體立場：看好台灣在半導體產業的獨特優勢，以及AI趨勢帶動房地產的潛力，對ETF的高配息率持謹慎態度。

嘉明｜籌碼面, 策略分析, 個股分析

整體立場：外資近期操作顯示降低波動性的中長期布局策略，看好鴻海等AI伺服器相關的權值股，以及傳產中具轉機題材的低Beta股。

大盤（觀望，中長線）

• 看什麼：外資空單前天一度到9萬多口，今天也有8.9萬多口，接近9萬口。外資買超個股，如聯電、鴻海、力積電，波動性（Beta值）相對較低。中鋼Beta值更低。過去五天外資平均買超金額15億元，過去三天變51億元，顯示近三天買得很急。外資買入標的包括南亞科（搶記憶體反彈，Beta高），鴻海、緯創、光寶科、奇鋐（AI伺服器相關），華碩、技嘉（品牌/板卡），中信金、台新新光金（低Beta金融股）。
• 判斷邏輯：外資是中長期資金，買的股票不會今天買明天賣，所以會是比較有延續性的發展方向。外資降低Beta投入，是因為規模大，擔心大盤波動太大，希望可以賺小錢，但賠的時候衝擊不要太大。從6月以來，金融股表現強勢，傳產非常抗跌（降Beta），電子相對弱勢。外資對某些標的試圖搶反彈，對另一些則進行降Beta配置。
• 等什麼/風險：我們可以跟著外資，因為他們是中長期資金。買超增溫後就要關注。

2317 鴻海（看多，中長線）

• 看什麼：近三天平均買超金額達51億元/天，為買超第一名，比過去五天平均15億元/天，顯著增溫。7月份營收月增、年增，累積到7月份年增率皆為增長。去年EPS 13.61元，公司希望今年挑戰兩個股本。市場估計本益比14倍。K線顯示股價低，整理後突破，前高是一個觀察點。外資持續買超，投信在7月份也買，土洋法人同買，已過頸線。
• 判斷邏輯：CSP廠商持續投入，新興雲端公司購伺服器，企業客戶使用AI伺服器，模型開發商，AI ASIC/GPU伺服器下半年都會有新業績。下半年度是傳統旺季，三、四季營收獲利將持續走升。毛利率市場預估下半年度會在6%以上且穩定。整個獲利、營收表現亮眼，評價相對低。土洋法人同買，籌碼面佳。
• 等什麼/風險：單純看一下外資持續在買超，投信在7月份的時候，7月份不是在跌嗎，投信7月還在買，土洋法人同買，所以過頸線了，所以第一檔鴻海安全。

2408 南亞科（提及，短線）

• 看什麼：近三天平均買超金額第二名。7月份營收、累積到7月份的年增率皆呈現6倍增長。去年EPS 2.13元，今年EPS 23.38元。市場估計本益比7倍。
• 判斷邏輯：外資試圖搶記憶體反彈，儘管Beta值高。營收獲利表現亮眼，評價低。

2301 光寶科（看多，波段）

• 看什麼：近三天平均買超金額第四名。營收年增率20%以上（即使是最低的增長，開財報時仍嚇到別人）。市場看他今年賺一個股本，如果順利明年挑戰更高的股本。本益比約20倍。K線顯示有一點點突破的感覺，壓力區在這邊。7月下旬投信對他改善觀點，外資也開始非常關心，土洋法人態度越來越積極。
• 判斷邏輯：未來電源機架瓦數提升（110kW，過去5-20kW），8.5kW電源供應器、BBU都在放量。輝達這批新的機櫃架構要導入800V HVDC，明年想像空間很大。財報表現很好引起市場關注，外資看的是明年的獲利。
• 等什麼/風險：我們就看看到底試圖想要過能不能過另外一片天。

2357 華碩（看多，波段）

• 看什麼：近三天平均買超金額第五名。K線顯示股價低，相較大盤姿態一直都很硬挺。外資也慢慢一路買上去，千張大戶也增加了。
• 判斷邏輯：雖然AI比重不像前面那麼純，但電競相關系列在暑假很好賣，暑假完開學，筆電、AI PC等產品業績會越來越好。進入傳統旺季，市場對他持續關注。
• 等什麼/風險：值得大家做一個關注跟留意。

1476 儒鴻（看多，波段）

• 看什麼：美國服飾零售銷售金額，今年數字都在過去五年之上。第三季市場庫存偏低，會有庫存回補需求，帶動產能滿載，營運有機會逐季升溫。油價回落，原料成本理論上可以控制。產品組合優化之下，毛利、營業利益率有機會再出現上修。上半年小幅增長3%，6月份月增22%（突然增溫）。2025年賺20元，2026年賺6元（乘以4算今年約24元）。市場估計本益比倍數18倍，樂觀時20倍上限。K線顯示低點出現，整理後再突破。外資在買，7月份之後千張大戶開始在墊了起來，投信在7月中旬之後籌碼在集合了。
• 判斷邏輯：美國服飾銷售數據改善，預計傳導至台灣供應商。庫存回補和產能滿載將推升營收。原料成本受控，毛利有望提升。營收月增率飆升，顯示動能加溫。籌碼面佳，土洋法人開始關注。
• 等什麼/風險：我相信後續大家對於上面的400元的整數關卡可能有一些想像。這一批可以先看的，籌碼漂亮。

1477 聚陽（提及，波段）

• 看什麼：國內做衣服的兩間公司之一。
• 判斷邏輯：美國服飾零售銷售數據改善，預計帶動國內做衣服的廠商營運。

9921 巨大（看多，波段）

• 看什麼：台灣自行車整車出口數據，今年度數字都在過去五年之上，數據開始慢慢改善。5月份出口到美國的金額大概是2845萬美元，月增率65%，年增率18%。市場庫存現在已經到底部了，有庫存回補需求。累積到6月份的年增率是負的，但從1月份負很大，一路負到10%（改善）。6月份的月增率也增加了，呈現一個快線開始增溫的現象。第一季虧錢，但目前所有研調機構對於他第一季、第二季之後虧轉盈的可能性非常高，甚至全年度有機會挑戰或突破2025年的獲利水準。本淨比約一倍多（淨值87.57元，股價約落在這水準）。6月份千張大戶低點，股價突然起來，今天又突破了。外資站在買方。大盤波動好像跟他沒有關係。
• 判斷邏輯：自行車出口數據改善，生意有改善，相關公司有望走出谷底。庫存到底部，回補需求將帶動營收。通勤車換車周期6到8年，高階登山車3到5年，新的買盤可能挹注營運。研調機構看好虧轉盈，基本面好轉。籌碼面改善，外資買入。
• 等什麼/風險：我相信後續大家對於上面的整數關卡可能有一些想像。持續關注營收跟獲利是不是有如我們預期的慢慢灌了進來。

9914 美利達（提及，波段）

• 看什麼：國內做自行車相關的公司之一。
• 判斷邏輯：台灣自行車整車出口數據改善，生意有改善，相關公司有望走出谷底。

5306 桂盟（看多，波段）

• 看什麼：做腳踏車鏈條，市場在歐美跟中國。產能利用率持續回升。年增率回溫速度似乎比巨大更快。月增率11%（快線走得比慢線更快，動能加溫）。去年賺7塊錢，今年第一季賺1.79元，市場研調機構認為有機會往2025年這邊做一個靠攏（獲利表現還能夠持平，有一定水準）。本益比倍數其實不是很高。K線顯示今天跌，但股價其實看起來很漂亮，籌碼鎖得很緊。平常成交量也不大，外資小小的買，沒有認真買。
• 判斷邏輯：自行車只要好，鏈條出貨就會回溫。產能利用率回升對於營運是正向數據。年增、月增數據顯示動能加溫，營運回溫。獲利表現和本益比不高，具吸引力。籌碼鎖緊，有利於股價。
• 等什麼/風險：成交量看看會不會因為故事回來了人氣回來了，成交量就開始慢慢放大。

觀點交叉地帶

今日個股完整清單

今日語錄精選

• 建承老師：「只要42408點能夠守穩，台股8月份很多跌深的中小型股個股就吹起反攻號角。」 → 學習點：分析師明確指出大盤的關鍵支撐點位，並預示若能守穩，資金將轉向此前超跌的中小型股，暗示指數空間有限而個股表現為主。

• 明哲：「但是在公告的這個時間段，我覺得他有兩層的意義。第一層的意義是你可以做那種所謂短線上面的隔日沖。那另外一個就是你很看好那一檔股票，但是你一直找不到切入點，那個地方剛好會是一個讓你切入的位置點。」 → 學習點：解釋財報公布這種「事件交易」的兩種操作策略：一是快進快出的隔日沖，二是作為長期看好股票的入場時機點，強調市場對消息的即時反應。

• 嘉明：「其實你單純看一下外資最近的整個投資，他就會降低Beta投入。我相信一般的搶反彈的人，因為規模可能比較小，我就找一些Beta比較大，可是因為外資太大隻了，他不能說為了這一波搶反彈，押太多波動太大的東西。」 → 學習點：揭示大型外資機構在市場震盪期傾向降低投資組合的波動性（Beta值），選擇較穩健的標的，而非追逐高波動的搶反彈機會，這說明了外資作為中長期資金的風險控管思維。

• 建承老師：「輝達股價能夠很穩定地往上走，你就回過頭來看我們的相關AI的族群，而且產業基本面並沒有改變。」 → 學習點：強調輝達作為AI產業的領頭羊，其股價的穩健走勢是台灣AI相關族群表現的關鍵指標，並重申AI產業的長期基本面未變。

• 明哲：「利多的股票會反應的話，通常代表那個行情是比較正向的。那利多如果不反應，大概就是行情大概要休息了。」 → 學習點：這是一個判斷市場氣氛的重要原則。當好消息能夠帶動股價上漲，說明市場情緒積極；反之，若利多消息被無視，則可能預示市場動能不足或即將進入整理。

今日待查術語

• Beta值 (Beta)：衡量個股或資產相對於整體市場波動性（風險）的指標。Beta值大於1代表波動大於市場，小於1代表波動小於市場。
• Open book效應：指某個產業鏈中的龍頭公司或先行者公布亮眼財報後，市場會預期同產業鏈中其他相關公司也將有類似的好表現，進而提前拉抬其股價。
• 頸線 (Neckline)：在技術分析中，指連接頭肩頂/底、M頭/W底等型態中兩個或多個重要反轉點的水平或傾斜線，突破或跌破頸線常被視為趨勢反轉的訊號。
• W底 (Double Bottom)：技術分析中的一種底部反轉型態，由兩個低點組成，形狀像字母W，通常在第一個低點之後出現反彈，再下跌形成第二個低點，隨後股價再次上漲並突破頸線，被視為看漲訊號。
• 等幅差距 (Equal Gap/Equal Move)：技術分析中，預期股價在突破某型態（如W底）後，上漲幅度會至少等於該型態從低點到頸線的垂直距離。
• 多方缺口 (Bullish Gap)：指股價開盤價高於前一日的收盤價，且當日最低價也高於前一日收盤價，形成圖形上的跳空缺口，通常被視為看漲訊號。
• 下降壓力線 (Downtrend Line/Resistance Line)：技術分析中，連接下跌趨勢中數個高點的直線，表示股價上漲時遇到的阻力。突破下降壓力線通常被視為下跌趨勢可能結束或反轉的訊號。
• 扣抵值 (Deduction Value)：在計算均線時，將較早期的股價數據從計算中「扣除」，並納入最新股價數據。當股價高於扣抵值，均線趨勢向上；反之則向下。明哲提到「下個禮拜四之前還守住月線的話，那月線就會開始出現翻揚，這個就會推升指數有攻擊的機會」，即與月線的扣抵值有關。
• 金字塔型買法 (Pyramiding)：一種加碼策略，指在股價持續上漲時，逐步少量加碼買進，每次加碼的部位要比前一次小，形成一個金字塔的形狀，降低平均成本並控制風險。國安基金被建議採取此法。