錢線百分百 2026/06/25 每日筆記

今日市場敘事

今天大盤在說什麼故事？為什麼這樣動？

• 主要觸發事件：美光財報獲利與毛利率炸裂，盤後大漲16%，帶動那斯達克期貨大漲2.2%，為國際股市注入信心。台股在連續兩天大跌1697點後，今天初步止跌。
• 大盤表現：台股今天上漲211點，收46255點。量縮至1.35兆元，尾盤權值股受壓，收十字線。櫃買下跌0.5％。
• 三大法人動向：外資續賣405億元，空單回補不多（但總量仍高達8.1萬口）。投信有作帳需求，買超世界，賣超聯電。

今日主線題材

今天被多次提到、貫穿全場的產業/族群

• 記憶體族群：美光財報獲利與毛利率炸裂，且看好AI需求驅動記憶體供需緊張至2027年。顆粒廠商(南亞科、華邦電)毛利率表現佳，模組廠EPS不輸顆粒廠。
• 先進封裝 (CoWoS/CoPoS/FOPLP) 與 ABF載板：日月光投控加速擴產，台積電欽點CoPoS為CoWoS下一代接班人，輝達Rubin晶片量產帶動ABF需求，ABF原料供應緊張且漲價。FOPLP因AI晶片周邊功能區需求大，且有群創等台廠具優勢。
• 台積電與其供應鏈：台積電資本支出維持高標，預估明年續上調，長期擴廠計畫，帶動廠務設備與特用化學需求。

分析師今日觀點

陳建承｜技術面/產業研究

整體立場：觀察短線技術面訊號與法人動向，操作上強調低接與區間操作，對部分題材股持溫和看多。

3474 南亞科（溫和看多，短線）

• 看什麼：短線急跌兩天之後就往上拉了，南亞科現在回到5日均線了。5日線的正乖離稍微大一點點，其實你就要小心。常常這兩根給你鎖漲停板就是主力給你鎖漲停板隔日沖，直接開低或開高之後馬上殺低。那個外資連砍了幾天，能不能回來買是一個關鍵點。
• 判斷邏輯：波動輪動很快，大家操作盡量低接就好，你不要那麼勇敢。主角在他們（南亞科跟華邦電）身上，當然是重點。
• 等什麼/風險：短線上能不能去過高，量要出來。外資回來買，應該可以作短一下。

2344 華邦電（溫和看多，短線）

• 看什麼：華邦電也一樣，今天也都回到5日線，一樣收十字線。這兩家公司有個特點，一個華新集團，一個台塑集團，這幾天可能就集團作帳，或許會有一些機會。
• 判斷邏輯：集團作帳。主角在他們（南亞科跟華邦電）身上，當然是重點。
• 等什麼/風險：能不能過高點觀察。不能再破5日線。量增加，法人回來買，應該可以作短一下。

6770 力積電（溫和看多，短線）

• 看什麼：昨天這根紅K棒，今天又開高走低。這個紅K棒一半，你自己算一下，沒有破。
• 判斷邏輯：股價低，很多短線上的主力會作一個差價。他的基本面沒有像南亞科、華邦電來得那麼強。
• 等什麼/風險：紅K棒一半沒有破，你去搶短。破了就謝謝，觀察一下。搶短空間就前高，沒有很多，就賺個零用錢好不好，不要想太多。

2337 旺宏（區間操作，短線）

• 看什麼：旺宏就更弱一點了，好不容易過高了，他這個區間又跌下來了。
• 判斷邏輯：他不是DDR4 DDR5這個焦點，跟美光的連動性（較低）。
• 等什麼/風險：我畫的這兩條線，你就這樣操作吧，這個區間操作。記憶體是好了，可能就彈上去，壓力過不去你就賣一趟，可能只能這樣操作。不要認為他有大波段的行情。

8299 群聯（觀望，短線）

• 看什麼：群聯最近的股價很弱，從高檔跌下來並沒有往上拉。投信之前有砍，最近有一點回來買了。現在是一個收斂三角形整理的末端。
• 判斷邏輯：IC設計當然都沒有問題，毛利率也都很高，也都賺錢。收斂三角形整理的末端，所以要表態。
• 等什麼/風險：如果說他突破了下降壓力線，整個收斂三角形整理突破的話，就開始偏多了。

3006 晶豪科（觀望，短線）

• 看什麼：兩根黑K棒在這邊，可能需要一點時間整理。
• 判斷邏輯：他就是要被帶。我剛剛講說為什麼要先看群聯只要能過那一個，那當然他也有機會跟上。
• 等什麼/風險：那能不能煞車？我剛才畫那一條上升軌道，如果可以的話，應該有機會跟著反彈一下。

5289 宜鼎（區間操作，短線）

• 看什麼：今天收1740元。宜鼎創高之後，最近他就是比較弱，因為有法人在調節。
• 判斷邏輯：資金並沒有靠攏這三家（宜鼎、創見、威剛）。
• 等什麼/風險：他就是一個這樣區間操作就好，就是這一條紅K棒的低點。他不能跌破可能會比較弱。

3260 威剛（觀望，短線）

• 看什麼：今天收409.5元。最近線型都在盤，他都盤，盤很久了，資金不夠團結。你看外資意興闌珊。他也快了，都快要表態。
• 判斷邏輯：他是龍頭老大哥，他上去了，創見就跟著，創見上去了，宇瞻就跟著。
• 等什麼/風險：他只要能夠往上突破。威剛要先動。美光如果真的能把他們帶上去就有機會。

6655 品安（溫和看多，短線）

• 看什麼：今天收66.5元。他算比較強一點點。最近的頸線位置點，他是守住的，回來守住了。
• 判斷邏輯：通路商就是比較低一點，買賣業。不過你看他EPS那麼高，都不到100塊，起碼要表態一下。整個趨勢來看的話，好像還有機會。
• 等什麼/風險：這裡能夠守住，應該有機會來做拉升。如果以月線的角度，月線能守穩，成交量能夠回來，應該有機會。

8112 至上（溫和看多，短線）

• 看什麼：至上也是悶悶的，一直留上影線，動不動就留上影線。
• 判斷邏輯：畢竟通路商。但是整個趨勢來看的話，好像還有機會。
• 等什麼/風險：月線能守穩，成交量能夠回來，應該有機會。但是這應該都是隔日沖，當沖隔日沖當沖的假外資，就是這樣，所以不好做，但是盡量用低接。

2610 華航（溫和看多，短線）

• 看什麼：華航已經漲一段了，油價在跌的過程當中，他股價拉了一大段上去了。幅度短線上他的指標有一點過熱，雖然今天外資買很多，但是都有留一點上影線，而且拉過頸線。
• 判斷邏輯：油價跌對航運是一大利多，暑假要到了。利多是否出盡需觀察。
• 等什麼/風險：短線回來，頸線如果能夠守住，應該都還有機會。外資要繼續買，不要賣。5日線是短多的關鍵，正乖離太大了。

2618 長榮航（溫和看多，短線）

• 看什麼：也是走勢一樣，都是5日線正乖離比較大一點點。今天他就比較弱一點，留了比較長的上影線。
• 判斷邏輯：與華航類似，油價跌對航運是一大利多，暑假要到了。利多是否出盡需觀察。
• 等什麼/風險：外資如果繼續買，買不上去，5日線又破了，可能就要稍微小心一點。

2834 臺企銀（看多，短線）

• 看什麼：從5月底到6月幾乎天天買，還真被他給買上來。國泰金、富邦金這些龍頭老大哥都先拉上去了。今天買超的前10名裡面有三檔金融股，都是官股。
• 判斷邏輯：很便宜，有補漲的味道，叫落後補漲，安全、便宜、位階低。資金進來停留在這一塊，股價順勢就因為他買比較多，就把他推上去了。
• 等什麼/風險：如果說外資也繼續買他們，應該也都還有一些空間。不過他們股性原本就比較溫吞一點，你也不要看他盤中急漲了你去追他，可能也有一兩天短套的可能性會存在。操作模式就是低接為主。

2303 聯電（區間操作，短線）

• 看什麼：外資持續的買，投信本來以為他應該告個段落，沒有，他繼續在賣。今天的高點並沒有過昨天高點，其實有一點弱。成交量這幾天都很大，很多人想要跑。
• 判斷邏輯：投信的賣超對於聯電的股價是否有殺傷力。聯電跟世界這禮拜有一天是兩個一起漲停板的，後來就走勢分歧了，就沒有那麼強了。短多這邊，大家也擔心國際上會有一些變化，趁ADR大漲利多出現一個調節的情況。籌碼都比較偏短。
• 等什麼/風險：這種股票就5日線不破，低點也沒有破，你可以有壓低下來的時候去買買他，但是就做短線。

5347 世界（觀望，短線）

• 看什麼：外資賣超第一名，投信買超第一名，土洋法人在打架了，今天看起來投信贏。今天扎扎實實一根突破的紅K棒。每次都要乖離，正乖離非常大的時候（股價就容易有修正）。K棒越來越大了，代表波動會越來越大。
• 判斷邏輯：位階低，沒有漲那麼多，投信買，也不排除有內資的主力跟著進去去鎖單。晚上的券商進出分點如果主力的點太多，明天小幅開高或直接開低的可能性就很大，之後可不見得會繼續漲，就是隔日沖的資金會非常的多。
• 等什麼/風險：5日均線就是短期的焦點。明天你要稍微小心一點，不要追。

3711 日月光投控（看多，波段）

• 看什麼：股東會是很正向的，昨天的ADR也漲了快4％，但是今天現貨就不領情，沒有跟著漲。今年共有15座廠同時動工，還趕不上需求。資本支出已調高多次，今年估大概85億美元，有望再往上調。前不久已創700元新高，在4月份時才300多元，已經一倍了。
• 判斷邏輯：產能真的不夠，現在的佈局是為了2029、2030年做準備。之前擴充明後年已增加，未來會更多，現在要繼續增產，不然就說之前很後悔，現在就要加把勁油門踩下去繼續擴產。需求不斷增加，價格也開始要調漲。除了台積電先進封裝外，日月光投控是全球最大封測廠，說法是正向的。
• 等什麼/風險：股價股性沒有那麼活潑，維持一個多方的架構，上上下平行軌道，碰到壓力有回來，低點又上去，慢慢墊高的話就OK了。畢竟是領頭羊，如果他上去了，相關個股也才有機會。

3131 弘塑（觀望，短線）

• 看什麼：股價都很高，之前都漲過了，姿態都很高。能不能過高是關鍵點。
• 判斷邏輯：CoWoS的設備廠商。
• 等什麼/風險：不追高，前高沒有過去你可能要小心一點。

3583 辛耘（溫和看多，短線）

• 看什麼：他不到1000元。股價他已經慣性改變，這一根就改變掉了。但是最近碰到盤不好他回來這邊。量能夠出來，現在量是不夠的。
• 判斷邏輯：整理很久了。
• 等什麼/風險：這裡能不能煞車，如果能煞車止跌，量能夠出來，應該就有機會走一波。季線是他們的生命線，多空的分水嶺，季線一旦破了設備股就不要碰了，守住的可以留意一下。

6187 萬潤（觀望，較弱，短線）

• 看什麼：最近外資有調節，所以股價比較弱。原本要攻攻不上去，他就需要整理了。好不容易站上去了，他要把這個突破的下降壓力線跌破了。
• 判斷邏輯：比較弱一點點。
• 等什麼/風險：這兩個股就先停看聽一下。

2467 志聖（觀望，短線）

• 看什麼：量就很少。股價比較低。
• 判斷邏輯：他們都屬於設備股。假設這個營收6月營收公布出來還不錯，會有短多的氣勢，他們可能就是說反應設備的營收入帳。
• 等什麼/風險：大家不妨可以去押寶一下。但是季線都是他們的生命線，多空的分水嶺，季線一旦破了設備股就不要碰了，守住的可以留意一下。

6640 均華（觀望，短線）

• 看什麼：量就很少。股價比較低。
• 判斷邏輯：他們都屬於設備股。假設這個營收6月營收公布出來還不錯，會有短多的氣勢，他們可能就是說反應設備的營收入帳。
• 等什麼/風險：大家不妨可以去押寶一下。但是季線都是他們的生命線，多空的分水嶺，季線一旦破了設備股就不要碰了，守住的可以留意一下。

3264 欣銓（溫和看多，短線）

• 看什麼：第一季大概都是賺錢的，毛利率都有30％。最近外資都站在買方。外資有買，但是股價可能就比較溫吞一點。月線的位置點支撐力道還滿強的。今天並沒有往上攻，可能受到日月光投控的影響。
• 判斷邏輯：急漲就會休息，他就是這樣，最近在休息。
• 等什麼/風險：不要追，休息就準備找買點。

6257 矽格（溫和看多，短線）

• 看什麼：第一季大概都是賺錢的，毛利率都有30％。最近外資都站在買方。股價今天有過高，但是一樣拉了一根之後，也比較溫吞一點。法人其實沒有對作，都有買，但是買的不是那麼乾脆。
• 判斷邏輯：他就是溫吞，慢慢地漲。
• 等什麼/風險：如果說能夠把前高比較穩定的站住的話，因為這幾天想要過過不去都留上影線，如果能夠站上去，他的攻擊力道會比較強。

2444 京元電子（看多，短線）

• 看什麼：第一季大概都是賺錢的，毛利率都有30％。最近外資都站在買方。京元電子反倒是會比較強一點，因為最近外資買很多。這幾天他突破之後，這幾天是不是都打到這邊，都守得很穩。
• 判斷邏輯：他整理的時間比較久。
• 等什麼/風險：如果京元電子外資繼續買，應該是有機會上去。這三檔個股裡面，或許京元電子的一個空間，因為外資也買比較多，會比較大一點點。

8131 福懋科（溫和看多，短線）

• 看什麼：第一季賺0.96元。毛利率沒那麼高。最近外資都有買。也盤了很久了，股價來看的話似乎蠢蠢欲動，只是說真的量不夠。最近拉回來又在整理，但是拉回底部都越墊越高。一季都快賺到1元，他股價就70幾元。
• 判斷邏輯：基期很低，不覺得委屈嗎？台塑集團的。最近的封測股開始在加溫，記憶體本身也開始出現轉強。
• 等什麼/風險：能不能在這邊就煞車了。如果說你是小資族，福懋科也好、華東也好，可以去留意。

8058 華東（看多，短線）

• 看什麼：第一季賺0.49元，將近0.5元，股價60幾元。今天漲停板。基期很低。今天華新集團的比較兇。
• 判斷邏輯：基期很低。最近的封測股開始在加溫，記憶體本身也開始出現轉強。
• 等什麼/風險：如果說你是小資族，福懋科也好、華東也好，可以去留意。

1301 台塑（溫和看多，短線）

• 看什麼：今天出現了一根帶量的紅K，股價今天突破了，再創歷史新高。今天雖然有留上影線，但是幅度比較大一點。頸線是過了。股價都在相對低檔。
• 判斷邏輯：基本面有比過去改善。集團作帳。南亞漲太多了，其他的族群裡面並沒有那麼多的科技電子股。底型來看，如果突破之後能夠站穩，外資的買盤能夠繼續的話，他就有機會往上拉。
• 等什麼/風險：下一個頸線大概61.7元，可以更高。集團作帳作完了可能會休息，後面就要看基本面好不好了。

翁明哲｜產業研究/題材

整體立場：看好AI趨勢下的ETF與新興封裝技術（FOPLP），操作上注重回測找買點。

富邦NASDAQ（看多，長線）

• 看什麼：目前在台灣發行，規模最大的00662富邦NASDAQ，資產的規模已經突破1000億元了。現在收盤價是122塊錢，價格稍稍有一點偏高。他要進行股票分割，1拆5，一股變成五股。2016年上市，趨勢一直往上，特別是今年以來漲得特別兇。
• 判斷邏輯：人多他其實已經幫你篩選了，市場目前認為是哪一個相對來講是比較有優勢的。如果認同未來的AI成長趨勢的話，其實有回測大家都可以去留意那個切入的機會。參與分割並不會影響現有投資人權益。一張不好出，五張會變得比較好出。7/28最後交易日，8/4恢復交易。
• 等什麼/風險：如果未來AI成長趨勢的話，有回測都可以去留意切入機會。如果資金沒有太大問題，不一定要等到分割之後再去找切入機會。

3481 群創（看多，波段）

• 看什麼：他的技術是2019年的時候跟工研院合作開發，他們目前是Chip-First，有一個RDL-First技術已在量產。從千禧年時代到兩兆雙星，也悶了20幾年。這一波股價他這次唯一一次回測到月線在這個地方。今天收70.9元。
• 判斷邏輯：有FOPLP這樣的一個題材，但對於群創的營收貢獻占比可能還好。FOPLP技術是十年磨一劍，台積電要用時才有價值。他填補中高階市場龐大產能缺口。
• 等什麼/風險：短線急漲看5日移動均線，沒有破他就是一個多頭。如果擔心追高，上次回測到月均線之後收腳立刻拉上去，這次有無相同機會？等比較明顯回測買點，可以以月均線當作一個方法。月線是往上的，不會馬上回測太多。

6239 力成（觀望，短線）

• 看什麼：股價有出現一波向上急拉。目前的月線扣抵在這個地方，在短時間之內他會稍稍有點壓股價的味道。股價有點破月均線的味道。
• 判斷邏輯：他有雙重題材，一方面他是記憶體封測，另外一方面他有FOPLP的封測。股價拉得很快，短線上面一定會有一些修正的走勢，要回歸尊重技術面。
• 等什麼/風險：不用急。先以頸線位置當作是一個防守點。可以等到月均線再走平，那如果有盤中出現帶量突破的時候，那個時候再來去找切入的機會。

6147 頎邦（觀望，短線）

• 看什麼：股價有點破月均線的味道。
• 判斷邏輯：與力成線型比較接近。
• 等什麼/風險：可以等到月均線再走平，那如果有盤中出現帶量突破的時候，那個時候再來去找切入的機會。

林忠｜籌碼面/總體經濟/量化選股

整體立場：運用雙R（ROE/RSI）及籌碼面（融資/投信）量化選股，觀察大盤散戶動態，操作偏向穩健。

2303 聯電（觀望，短線）

• 看什麼：目前全台灣未平倉量最多，成交量最多就是他。ROE在12.27％。RSI突破60以上。
• 判斷邏輯：符合雙R量化選股法（ROE > 10%, RSI > 60），以及融資增加前100大、投信持有多的股票會比較會動。他沒有跌到40以下，代表他還是一個多方的格局。
• 等什麼/風險：RSI突破60以上，前幾天是不錯的進場位置。若這邊晃一晃不要繼續往下的話，指標上升股價應該也會上升。

3443 創意（溫和看多，短線）

• 看什麼：ROE在30.54％。昨天6天的RSI在60以上，今天有點開高走低，RSI已破60。
• 判斷邏輯：符合雙R量化選股法（ROE > 10%, RSI > 60）。他沒有跌到40以下，代表他還是一個多方的格局。
• 等什麼/風險：創意期如果守住這個前低的話，可能這邊是一個適合進場的位置，以及等他RSI回到60以上。若這邊晃一晃不要繼續往下的話，指標上升股價應該也會上升。

3017 奇鋐（溫和看多，短線）

• 看什麼：ROE高達50.89％。散熱在過去一段時間整理期相當久，盤了很長一段時間。今天有點開高走低。6天RSI目前維持在60之上。
• 判斷邏輯：符合雙R量化選股法（ROE > 10%, RSI > 60），是很會賺錢的公司。
• 等什麼/風險：這種股票也可以去關注一下，這邊整理之後，有沒有機會再往上走。

2327 國巨（溫和看多，短線）

• 看什麼：他已經靠近前高。RSI日線操作的話，進場點在前幾天，在80左右。搭配融資增加、投信持有多的條件。
• 判斷邏輯：符合融資增加前100大，投信持有比較多的檔次。強勢股。
• 等什麼/風險：可以持續關注的一些標的。RSI只要不要掉到40以下，他都是維持多方震盪。

陳智霖｜技術面/籌碼面/產業研究

整體立場：看好台積電拉回佈局機會及先進封裝（CoPoS/ABF）族群的爆發潛力，強調長線思維和基本面支撐。

2330 台積電（看多，波段）

• 看什麼：台積電兩天跌掉了120元，跌幅是4.8％。這禮拜也有鉅額交易，而且是2540元。外資的目標價Aletheia 3500元，麥格理3380元，里昂、瑞銀都是3000元之上，且毛利率站穩60％。本周台積電也確實傳出全製程漲價，7奈米之下大概全部都要漲價。
• 判斷邏輯：鉅額交易是打暗號，暗示著接下來台積電應該還會再創新高。PCE可能利空出盡，美元指數可能不會一直強勢貶值，外銷訂單好。外資大賣超當天幾乎都是短線低點，台積電方向是往上。量價關係多方結構沒變，不太會是假突破。法人預估明年EPS 120元起跳。
• 等什麼/風險：2400塊以下都是20倍本益比，應該要開始著分批慢慢地去做一個布局。跌到19倍約2280元，18倍約2160元。越往下，大概跌個50塊左右，就開始要分批做進場。7月法說會之前，前一個月上漲機率高達80％，拉回是個機會。

3443 創意（看多，波段）

• 看什麼：今天開高震盪走低，今天是有點帶大量的，大家有點去做調節的動作。上次特別提到CPU用量會增加，創意不只拿到ASIC訂單，也有拿到Google相關訂單。美系外資報告稱創意跟一家美商合作也要切入CPO，EPS明顯上調。拉回之後站上月均線之後都是呈現量縮的。月均線開始扣抵。
• 判斷邏輯：行情氣氛不好，通常會先去調節千元高價股，但創意是趨勢上的股票。外資報告將EPS從80幾塊調高到124塊錢，合理本益比60倍，本土券商也給到6字頭。
• 等什麼/風險：拉回之後，慢慢地用零股去買，用零股方式去做一個布局。

4744 新應材（看多，波段）

• 看什麼：已經修正滿大一段了，都到年均線這附近，是特化的一個相關的龍頭股。現在月線是壓著，下個禮拜會開始月線慢慢扣抵。
• 判斷邏輯：法人給他的預估EPS大概是24元。
• 等什麼/風險：只要在這個地方持續打底的話，認為在這個地方去布局他是不吃虧的。

6196 帆宣（看多，波段）

• 看什麼：最近都是沿著這條月均線在漲，盤勢在震盪，但是這些股票是很穩健地在創高，而且漲的時候是有量，整理的時候是量縮。
• 判斷邏輯：認為他是最穩健的。法人大概給他的目標價大概在6字頭左右。
• 等什麼/風險：在操作上，這一支是滿有機會的。

8046 南電（看多，波段）

• 看什麼：今天除息2元，秒填息，再創歷史新高，突破了橫盤整理區，前高也過了。
• 判斷邏輯：輝達股東會點出Rubin已全面量產，商機市場認同。ABF族群有機會領漲。ABF現在正是時候。
• 等什麼/風險：如果做ABF載板，現在正是時候。

3037 欣興（看多，波段）

• 看什麼：經過整理，他雖然沒有像南電過高，但確實是在這個地方打一個底部。盤勢震盪他都還是在月均線之上。AI占比目前評估約60％，是純度最高的。法人預估EPS約32.5元。
• 判斷邏輯：ABF是與CoPoS共存關係，現在正是時候。ABF原料日本味之素漲價，原料很缺。輝達公布Rubin全面量產，晶片用量是Hopper時代的3.5倍。龍頭廠日本Ibiden、臻鼎-KY、欣興都砸資本支出擴產。法人給40倍本益比，明年EPS還有相關空間。
• 等什麼/風險：操作的話，欣興可以當作首選。在這個地方整理之後，非常有機會再往上衝。1130元壓力看量，量不是很大，過的機率很高。

4958 臻鼎-KY（溫和看多，波段）

• 看什麼：資本支出持續性往上調。法人給的預估EPS也是30幾元。價格差不多，但只有欣興的一半。股本比較大，比較牛一點點。基本上是沿著月均線，而且上升軌道是這樣。上來過高的時候量沒有過。今天相對上沒有南電、景碩那麼積極。
• 判斷邏輯：mSAP部分載板不錯。相對上是低估。ABF現在正是時候。
• 等什麼/風險：拉回靠近上升軌道的時候，或是來到月均線這附近的時候，可以去做布局。會再過高的機率滿大的。

8070 長華電材 (子公司長廣)（看多，中長線）

• 看什麼：他是長興的子公司叫長廣（應指長華電材的子公司長廣）。他已經獨占全球的真空壓膜機市場。不管CoPoS或ABF，他的設備基本上就是要找他，市占非常非常高。EPS預估現在是18元，跟之前的萬潤差不多意思，EPS還沒有出來。股價線型都在做盤整，平常量很少，今天200多張。
• 判斷邏輯：台積電點將CoPoS是下一代接班人，現在是設備跟材料的驗證階段。萬潤當時也是先漲設備材料。因為他有點是壟斷的、獨占的地位。按照萬潤的周期，大概明年才會有機會慢慢發酵。
• 等什麼/風險：操作的話，提醒大家要用長線思維。股本很小，不要重押。如果是做中長線投資，也看好CoPoS的話，這個設備的股票是可以考慮去做個中長線布局。

2467 志聖（溫和看多，短線）

• 看什麼：是做壓烤設備。玻璃跟ABF要結合。法人預估EPS約21.5元。股性算是滿活潑的。最近也是稍微做整理，量縮的整理。現在股票都有稍微站上月均線，也都是相對強勢股票。
• 判斷邏輯：先進封裝能夠受惠。壓烤設備就是志聖。他是台積電相關的概念個股。ABF強勢。
• 等什麼/風險：在法說會之前，ABF強勢，那這些股票都可以去做布局跟考慮。

觀點交叉地帶

同一標的被多人提到——方向一致還是分歧？

今日個股完整清單

今日語錄精選

• 陳建承：「毛利率什麼時候往下掉了之後，你就要小心了。」 → 學習點：毛利率是判斷公司獲利能力和產品競爭力的關鍵指標。當毛利率開始下滑，可能預示著產業競爭加劇、產品價格下降或成本上升，需警惕公司基本面轉差。

• 智霖：「只要外資是創史上最大賣超的那天，幾乎都是短線低點。」 → 學習點：這是一種反向指標的經驗法則。當市場出現極度恐慌、法人籌碼大幅賣出時，往往是情緒面反應過度，可能製造出短線的超跌買點。

• 智霖：「2400塊以下都是20倍本益比，你應該都要開始著分批慢慢的去做一個布局。」 → 學習點：投資應設定合理的本益比區間作為估值參考。在股價回落到本益比相對較低的區域時，可以分批進場，避免一次性重押的風險，並利用均價攤平。

• 明哲：「AI他不是只有GPU那塊…是周邊的功能區，所以他是鎖定周邊的Chiplet小晶片的整合。」 → 學習點：AI的應用和商機不僅限於核心的GPU，還包含周邊的晶片整合、先進封裝技術。這拓展了AI題材的範疇，讓投資者關注更多相關供應鏈。

• 智霖：「玻璃取代了ABF這是迷思，是錯誤的。他沒有取代ABF，他們是一起的一個概念。」 → 學習點：新技術的出現往往伴隨錯誤的市場解讀。玻璃基板與ABF載板在先進封裝中是互補而非取代關係，共同服務於高階AI晶片的需求，理解這種共存關係有助於避免誤判產業趨勢。

今日待查術語

• PCE (Personal Consumption Expenditures Price Index)：個人消費支出物價指數，衡量美國消費者在商品和服務上的支出所支付價格的變化，是聯準會偏好的通膨指標。
• CoPoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate)：台積電發展的先進封裝技術，被視為CoWoS的下一代接班人，旨在進一步提升效能並降低成本。
• FOPLP (Fan-Out Panel Level Packaging)：面板級扇出型封裝技術，利用面板製程，能有效提升封裝面積和生產效率，應用於AI晶片周邊功能區的整合。
• RDL-First (Redistribution Layer First)：一種先進封裝的製造流程，先形成再分佈層，再進行晶片貼合，有助於提高良率和密度。
• Chip-First：一種先進封裝的製造流程，先將晶片放置到基板上，然後再構建其他層。
• mSAP (Modified Semi-Additive Process)：改良式半加成法，一種用於製造高密度、細線寬線距電路板的製程技術，常用於先進載板。
• Rubin (Rubin Platform)：NVIDIA發表的下一代AI晶片平台名稱，預計將取代Blackwell平台。
• Ibiden (日本Ibiden)：日本的電子部品製造商，是全球領先的ABF載板供應商之一。
• 日本味之素 (Ajinomoto)：日本化學公司，其子公司味之素精細技術（AFPT）生產的味之素堆積膜（ABF）是製造ABF載板的關鍵材料。