錢線百分百 2026/06/23 每日筆記

今日市場敘事

今天大盤在說什麼故事？為什麼這樣動？

• 主要觸發事件：不適用，未提供足夠資訊
• 大盤表現：不適用，未提供足夠資訊
• 三大法人動向：不適用，未提供足夠資訊

今日主線題材

• AI眼鏡：AI眼鏡相關供應鏈，包含光學、感測、機構件等，因應AI發展的潛在需求被看好。
• CPO/光通訊：受惠於AI對高速傳輸的需求，先進封裝、光學連接、資料中心網路等領域的解決方案提供商受到關注。
• 重電：因台電強韌電網計畫、美國基礎建設及半導體擴廠需求，相關概念股訂單能見度高，被視為大多頭元年。
• 金控：在台股大多頭行情下，金控手握龐大股票資產，獲利有望隨大盤上漲而提升，淨值與業外利益同步增長。

分析師今日觀點

建勳｜趨勢追蹤與外資報告引用

整體立場：對市場長線趨勢持樂觀態度，尤其看好台積電和半導體供應鏈。善於引用外部機構（如摩根士丹利、摩根大通等）的觀點來支持其論點，並強調長期成長潛力。

6217 中探針（看多，短線）

• 看什麼：高頻高速測試針訂單狀況不錯，已切入封測廠，下半年營收有機會增長，近期營收年增率約40%。（管線摘要）

3711 日月光投控（看多，短線）

• 看什麼：即將召開股東會，節目認為相關訊息看起來偏正向。（管線摘要）

2472 立隆電（看多，短線）

• 看什麼：即將召開股東會，節目認為相關訊息看起來偏正向。（管線摘要）

6187 萬潤（看多，波段）

• 看什麼：公司競爭力不錯，CPO、SoIC及CoPoS均有訂單；CPO營收占比預估由今年13%升至明年27%，EPS預估今年20元、明年34元，外資評等優於大盤。（管線摘要）
• 判斷邏輯：引用摩根士丹利的報告。

3715 定穎投控（看多，波段）

• 看什麼：泰國新廠下半年開出，最大產值300億元，高於去年約200億元營收；GPU、ASIC及Switch產品進入合格名單，公司預期明年進入成長爆發期，股價整理後可能挑戰前高。（管線摘要）

1303 南亞（看多，長線）

• 看什麼：電子材料事業受惠高階CCL、PCB與玻纖布需求，M9、M10導入狀況不錯；摩根大通預估EPS今年8.63元、後年13.41元。（管線摘要）
• 等什麼/風險：短線漲幅較大，建議等待拉回。

2061 風青（看多，波段）

• 看什麼：由漆包線轉型轉骨明確，打入Vera Rubin 800V HVDC絕緣線材與SST的1200V超高壓技術。第一季毛利率達雙位數創五年新高，EPS已轉正。（管線摘要）

1409 新纖（看多，波段）

• 看什麼：半導體級雙氧水打入全球最大晶圓廠供應鏈，並布局高階工程材料及無人機載具；第一季毛利率升至24%，4月自結EPS為0.26元，轉型成效浮現。（管線摘要）

2330 台積電（看多，長線）

• 看什麼：擴產藍圖極為明確，技術保持領先且能見度高。預估今年EPS約100元，明年可達140元，給予21倍合理本益比推算，3000元目標價指日可待。此外，與美國艾克爾簽署十年協議落實美國一條龍封測，SoW-X等新封裝技術亦持續推進。（管線摘要）

4919 新唐（看多，波段）

• 看什麼：外資大摩近日出具報告推薦，主因在於MCU（微控制器）的報價已開始出現止跌往上走的訊號。（管線摘要）
• 判斷邏輯：引用摩根士丹利（大摩）報告。

5274 信驊（看多，長線）

• 看什麼：伺服器管理晶片需求強勁，外資大摩報告指出其產品交期越來越長，供不應求，因而將合理股價區間大幅向上調升。（管線摘要）
• 判斷邏輯：引用摩根士丹利（大摩）報告。

2458 義隆（看多，波段）

• 看什麼：外資瑞銀（UBS）分析師近期出具報告推薦，看好其後續營運表現。（管線摘要）
• 判斷邏輯：引用瑞銀報告。

2449 京元電子（看多，波段）

• 看什麼：外資麥格理近期出具報告推薦，看好其在半導體測試領域之成長潛力。（管線摘要）
• 判斷邏輯：引用麥格理報告。

毓棠｜AI光學元件與轉機性股票

整體立場：專注於AI眼鏡及光學相關領域的個股，尋找具有矽光子、超透鏡等先進技術題材，且股價位階不高或剛脫離整理的轉機性標的。強調複利效果和定期定額投資策略。

3360 尚立（看多，波段）

• 看什麼：為Sony CIS主力代理商，受惠AI眼鏡與機器視覺需求，並由通路跨入高毛利系統整合；成交量放大、外資轉買，四個月底部完成後有突破轉強跡象，價位及位階偏低。（管線摘要）

6742 澤米（看多，長線）

• 看什麼：具矽光子、AI眼鏡超透鏡與光柵鍍膜、TGV金屬化鍍膜等題材；分盤交易結束後重新放量突破，月線下降壓力突破，轉機性濃厚且長線位階不高。（管線摘要）

3504 揚明光（看多，波段）

• 看什麼：AI眼鏡布局早，光引擎系統已切入美系及陸系廠商，另具CPO與MT Ferrule題材；在光學族群中價位相對便宜，趨勢尚未走完。（管線摘要）

3294 英濟（觀望，波段）

• 看什麼：具AI眼鏡機構塑膠件及微型雷射投影模組封裝能力，位置偏低但目前仍處量縮整理。（管線摘要）
• 等什麼/風險：建議列入觀察，等待AI眼鏡族群帶動。

奎國｜技術分析與產業趨勢共振

整體立場：擅長結合技術面分析（壓力、支撐、均線）與產業趨勢（重電、金控），強調順勢操作、區間低進高出。對台積電和相關供應鏈的波動持謹慎樂觀，認為大盤修正後是布局績優股的時機。

2330 台積電（看多，波段）

• 看什麼：趨勢尚未走完，未見作頭訊號前應順勢操作，拉回支撐採分批布局買進；下一個目標看2670元，最慢明年初、最快第三或第四季會看到。（管線摘要）
• 等什麼/風險：若跌破2440元，整理時間可能延長；波段滿足點後容易震盪重挫。

2344 華邦電（觀望，短線）

• 看什麼：今年度EPS表現確實良好，但目前股價已來到觀察區間上緣壓力區。（管線摘要）
• 等什麼/風險：若後續財報未能持續超乎預期，則容易面臨回檔，不建議在高檔壓力區追價。

6770 力積電（觀望，短線）

• 看什麼：第一季獲利主要來自處分苗栗廠房給美光的業外收益，本業長期狀況仍待觀察。目前股價位於區間震盪。（管線摘要）
• 等什麼/風險：建議於區間低檔操作，接近高檔不宜追價。

2303 聯電（觀望，波段）

• 看什麼：與英特爾合作開發3奈米等利多消息已為市場熟知，股價來到高檔已充分反應第一階段題材。（管線摘要）
• 等什麼/風險：建議於低檔買進，高檔不追，亦可考慮換股。

2881 富邦金（看多，長線）

• 看什麼：大多頭行情下，金控手頭擁有龐大股票資產，隨大盤上漲將帶動淨值與業外利益持續增加。以第一季EPS推估全年高達9.6元，本益比合理。（管線摘要）
• 等什麼/風險：若大盤拉回整理，為長線極佳進場機會。

2882 國泰金（看多，長線）

• 看什麼：與富邦金同為壽險金控龍頭，在台股大多頭趨勢不變下將走到底。（管線摘要）
• 等什麼/風險：大盤整理尾聲是合適的做多標的。

2891 中信金（看多，長線）

• 看什麼：被列為多頭未結束時可持續操作的金控股。（管線摘要）
• 等什麼/風險：須遵守合理價格區間並留意台積電是否轉空。

2885 元大金（看多，長線）

• 看什麼：大盤成交量熱絡及ETF募集熱潮，使旗下元大證券的經紀手續費與財富管理收入大幅增長，今年以來漲幅已逾70%，獲利支撐強勁。（管線摘要）

2886 兆豐金（看多，長線）

• 看什麼：大多頭波段中，績優公股金控獲利穩健。（管線摘要）
• 等什麼/風險：在大盤回檔整理至尾聲時，屬於適合重新跳進的標的。

2887 台新新光金（看多，波段）

• 看什麼：股價沿著10日均線慣性上漲，財報揭露獲利基本面表現良好。（管線摘要）
• 等什麼/風險：只要回測不破10日均線即可順勢買進。

2883 凱基金（看多，波段）

• 看什麼：今年以來漲幅已逾70%，財報獲利數字極佳，且享有旗下券商大賺之手續費利益。（管線摘要）
• 等什麼/風險：建議跟著10日均線慣性操作買進。

2409 友達（觀望，波段）

• 看什麼：近期強勢主要與台積電買廠等題材有關。（管線摘要）
• 等什麼/風險：若消息未獲證實，且未來財報僅是符合或低於預期，股價已提前反應完畢，建議在區間內操作，高檔不宜追價。

3481 群創（觀望，波段）

• 看什麼：重整及資產活化題材多，但股價已拉升至高檔。（管線摘要）
• 等什麼/風險：若未來公佈的EPS僅符合或低於預期，表現空間將受限，容易引發回檔，不建議追高。

6116 彩晶（觀望，短線）

• 看什麼：基本面首季仍虧損，主要是跟隨友達、群創起漲之補漲概念股。（管線摘要）
• 等什麼/風險：建議在觀察區間內來回操作，不宜長抱。

1303 南亞（看多，波段）

• 看什麼：公司由塑化轉向電子材料，並有轉投資收益，價格區間合理。（管線摘要）
• 等什麼/風險：但須追蹤營收成長及電子產業景氣。

1802 台玻（觀望，波段）

• 看什麼：玻纖布雖有AI題材。（管線摘要）
• 等什麼/風險：但中國產能正加速開發且面臨競爭，若財報未能超乎市場預期，股價在69.9元高點極易面臨修正。

1303 南亞（觀望，波段）

• 看什麼：公司積極由塑化轉型電子材料，且轉投資業外收益豐厚。（管線摘要）
• 等什麼/風險：然而需注意其高度依賴電子業景氣，若電子大盤回檔修正，其修正幅度亦大，建議區間操作。

1519 華城（看多，波段）

• 看什麼：重電概念股元年，接單能見度至2029-2031年。受惠台電強韌電網、美國基礎建設與半導體擴廠需求。且今年夏季配合超級聖嬰現象，時間可做到8月23日10點18分。目前位階低基期低，將挑戰997元。（管線摘要）

1503 士電（看多，波段）

• 看什麼：今年重電股的主角，EPS估計11-13元，在所有重電股中成長性最大，會最先突破過高。（管線摘要）
• 等什麼/風險：只要有拉回就應該站在買方，一路操作至8月23日處暑時間。

1513 中興電（看多，波段）

• 看什麼：重電股中預估今年可賺9.17元，外資看目標價191元。在華城、士電相繼上漲後，法人仍未完全上車，接下來輪漲到中興電的機會很大，同樣是落後華城/士電的接棒選擇。（管線摘要）

1514 亞力（看多，波段）

• 看什麼：重電概念股中屬於落後補漲的角色，近兩天開始轉強，外資也在近期大筆敲進買超。（管線摘要）
• 判斷邏輯：可做為重電股的補漲配置。

蕙慈｜AI晶片與光通訊整合，追蹤高成長潛力股

整體立場：聚焦於AI晶片、矽電容、CPO等技術趨勢，尋找具備爆發成長力道的個股。重視公司與產業龍頭的合作關係，並觀察股價的技術面支撐與突破。

2344 華邦電（觀望，短線）

• 看什麼：今年度EPS表現確實良好，但目前股價已來到觀察區間上緣壓力區。（管線摘要）
• 等什麼/風險：若後續財報未能持續超乎預期，則容易面臨回檔，不建議在高檔壓力區追價。

2408 南亞科（觀望，短線）

• 看什麼：股價先前上升角度過於陡峭，大漲後隨即跌停，短線回檔風險仍高。（管線摘要）
• 等什麼/風險：建議先行觀望是否守住前波位置，或是等待10日均線靠近後再行觀察。

6770 力積電（觀望，短線）

• 看什麼：第一季獲利主要來自處分苗栗廠房給美光的業外收益，本業長期狀況仍待觀察。目前股價位於區間震盪。（管線摘要）
• 等什麼/風險：建議於區間低檔操作，接近高檔不宜追價。

6531 愛普*（看多，長線）

• 看什麼：矽電容在台積電CoWoS-S已進入量產，與英特爾合作的IPD也將於下半年量產。此外，3D堆疊技術具有頻寬大、功耗低、體積小等端側AI/代理AI優勢，明年成長強勁，後年規模更大，外資已調升目標價。（管線摘要）

2303 聯電（看多，波段）

• 看什麼：具矽電容產能合作及英特爾3奈米合作題材，營收與業績仍佳。（管線摘要）
• 等什麼/風險：低檔可站在買方，但高檔已反映第一階段題材，不宜追價。

2344 華邦電（看多，波段）

• 看什麼：均線呈現緩步上升趨勢，回測5日線後彈起，且高檔未出明顯爆量，整體多方方向未變。此外，與三星電機合作，利用相似度極高的DRAM深溝槽製程切入矽電容製造，毛利率有望明顯提升。（管線摘要）

2454 聯發科（看多，長線）

• 看什麼：拿到獨家v9訂單，ASIC佔比將在明年提升至39％、後年達66％，毛利率與價格將上升，EPS明年到後年預估翻倍。與輝達合作AI PC，本益比有望朝50倍挑戰，長線有機會挑戰萬金（千元以上）。（管線摘要）

6451 訊芯-KY（看多，波段）

• 看什麼：最接近CPO模組端，800G量產並往1.6T走。下半年將出貨與博通合作的FAU光纖陣列；51.2T已小量出貨、102.4T導入中。與鴻海合作對接輝達高階AI伺服器NVL72/NVL144 CPO元件，修正已經結束。（管線摘要）

6442 光聖（看多，波段）

• 看什麼：為谷歌概念股（佔比90%），TPU 8i POD架構使OCS成為標配，每台需300條光纖。Scale Out機櫃間連結為主要成長動能。本周五子公司（ELS模組與FAU）掛牌興櫃，有直接聯動助益。目前已盤整三個月，差一根量即可突破。（管線摘要）

3093 港建*（看多，波段）

• 看什麼：擁有高階飛針測試機（PCB關鍵設備）、先進封裝助焊劑清洗機（已供貨給矽品）、FAU耦合機器（已接獲台積電與日月光投控訂單），6月份營收可能開始往上衝，為打底中的新成長動能股。（管線摘要）

觀點交叉地帶

今日個股完整清單

今日語錄精選

• 蕙慈：「你AI裡面的功耗越來越大的時候，那他這個東西就非用不可了。」 → 學習點：解釋了在AI發展趨勢下，某些關鍵技術或產品（如高效散熱、先進封裝）為何會成為「剛需」，因為它們解決了AI模型帶來的高功耗問題，成為維持運作效率的必要條件。

• 建勳：「明年大概140元，給他21倍的本益比，就是大概3000元台幣，所以3字頭是這樣來的。」 → 學習點：展示了基於預估EPS和合理本益比進行目標價推算的常見估值方法。這有助於理解分析師如何從基本面數據得出股價目標。

• 奎國：「在大多頭的時候，金融股會走到底的。」 → 學習點：指出在整體股市呈現多頭趨勢時，金融股因其龐大的股票資產和穩定的獲利結構，通常能伴隨大盤持續上漲，具有「跟漲到底」的特性。

• 奎國：「如果財報是符合預期或低於預期，這些都是會回檔的，除非是繼續超乎預期。」 → 學習點：強調了市場對財報的反應機制：僅僅符合預期可能不足以支撐股價上漲，甚至可能因「利多出盡」而回檔，只有持續超乎預期才能維持強勢表現。

• 毓棠：「我覺得定期定額是比較好，因為比較穩健，你的成本也會比較平滑。」 → 學習點：推薦了定期定額的投資策略，指出其能有效降低因市場波動造成的風險，並平均化買入成本，適合穩健型投資者。

今日待查術語

• CPO (Co-packaged Optics)：共同封裝光學，將光學元件與電學晶片共同封裝在一起的技術，可大幅提升數據傳輸速度和效率，降低功耗，是AI時代高速互聯的關鍵技術。
• SoIC (System-on-Integrated Chips)：台積電的系統整合晶片技術，透過晶片堆疊實現異質整合，提供更高的頻寬、更低的延遲和功耗，應用於HPC和AI等領域。
• CoPoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate)：一種先進封裝技術，將多個晶片（chip）堆疊在晶圓（wafer）上，再將其連接到基板（substrate），以實現更高效能的異質整合。
• TGV (Through Glass Via)：玻璃穿孔技術，一種新興的互連技術，通過玻璃基板製造垂直通孔，用於連接不同層級的晶片，提供低成本、高頻寬的解決方案，特別適用於先進封裝和光學元件。
• IPD (Integrated Passive Device)：整合被動元件，將多種被動元件（電阻、電容、電感）整合在單一晶片上，可縮小體積、提升性能並降低成本，應用於射頻模組和電源管理等。
• MCU (Microcontroller Unit)：微控制器，是一種內建處理器核心、記憶體和周邊介面的單晶片微型電腦，廣泛應用於嵌入式系統和物聯網設備。
• CIS (CMOS Image Sensor)：互補式金屬氧化物半導體影像感測器，數位相機、手機和機器視覺等設備中用於捕捉圖像的關鍵元件。
• TPU 8i POD 架構：Google Cloud的Tensor Processing Unit (TPU) 人工智慧加速器系統，8i代表第八代TPU的某種配置，POD架構則是將大量TPU節點連結起來形成大型AI訓練叢集。
• OCS (Optical Circuit Switch)：光學電路交換機，在資料中心中使用光纖進行光學層級的訊號交換，而非電氣轉換，可大幅降低延遲和功耗，提高帶寬，是AI基礎設施的重要組成部分。
• FAU (Fiber Array Unit)：光纖陣列單元，用於精密對準和連接多根光纖的模組，在光通訊和光學連接中不可或缺，尤其在CPO和高速光模組中應用廣泛。
• HVDC (High-Voltage Direct Current)：高壓直流輸電，一種用於遠距離、大容量電力傳輸的方式，相比交流輸電能減少損耗，在能源轉型和電網強韌化中扮演重要角色。
• NVL72/NVL144：NVIDIA的AI伺服器集群系統，通常指搭載大量GPU（例如72或144個）的高度整合AI運算平台，用於大規模AI模型訓練和推論。