錢線百分百 2026/06/13 每日筆記

今日市場敘事

今天大盤在說什麼故事？為什麼這樣動？

• 主要觸發事件：節目內容未提供具體事件，但多位分析師提及日本央行升息機率大（但市場已定價，反應波瀾不驚），以及SpaceX即將IPO對低軌衛星概念股的影響。
• 大盤表現：節目內容未提供具體指數位置或漲跌幅。陳龍老師認為股市已整理一周，未來行情將繼續走高；博傑老師則表示最壞狀況可能已過，但不會馬上V轉。
• 三大法人動向：節目內容未提供此資訊。

今日主線題材

今天被多次提到、貫穿全場的產業/族群

• AI：AI仍是市場主線，但近期震盪劇烈。資金在「老AI組裝廠」（如廣達、緯創）與有新題材或基本面支撐的AI相關族群（如台積電先進製程供應鏈、部分光學模組廠）之間輪動。博傑認為AI市場未來可能出現「泡沫與空頭並存」的狀況，但陳龍老師對台灣AI供應鏈抱持極度樂觀，稱其為「第二次黃金年代」。
• 台積電先進製程供應鏈：受惠於台積電產能滿載及擴廠需求，相關廠務設備股（如華景電、漢唐、亞翔、帆宣、聖暉*）被高度看好，被認為是跌時重質、具有本質的投資標的。
• 記憶體：博傑老師認為記憶體是當前「最沒問題」的多頭面，南亞科、華邦電等個股技術面轉強，資金也開始回流模組通路股。
• CPO（共同封裝光學）：被博傑老師點名為「波段漲太多的個股」，是這一波優先被調節的對象。舊有CPO概念股（聯亞、波若威、上詮、華星光）面臨評價修正和技術面轉弱，而資金則流向有「新故事」的CPO相關光學股（如大立光、先進光）。
• 低軌衛星/SpaceX：SpaceX即將IPO成為低軌衛星概念股（如華通、昇達科）的重要催化劑，市場密切關注其上市表現，預期將引導相關供應鏈資金流向。

分析師今日觀點

博傑｜產業趨勢與技術分析

整體立場：認為市場資金在舊有題材（如老CPO、老AI組裝）與新興題材（如記憶體、台積電先進製程關鍵設備、新CPO光學、低軌衛星IPO）之間輪動，操作上需關注技術面關鍵點位與法人動向。對AI市場抱持「泡沫與空頭並存」的看法，但仍看好有實際業績支撐的台積電供應鏈。

2317 鴻海（看多，短線）

• 看什麼：月線之下被明確稱為短線買點；基本面營收創同期高、AI伺服器新動能。
• 判斷邏輯：認為300元不是超漲，是正常的表現。
• 等什麼/風險：若外資回補且借券賣出未增加，仍有再摸300元機會。

2382 廣達（觀望，短線）

• 看什麼：列為老AI組裝廠，COMPUTEX後股價回到起點，外資賣壓仍在。（管線摘要）
• 等什麼/風險：後續需觀察鴻海與組裝廠買盤回流強度。

3231 緯創（觀望，短線）

• 看什麼：列入老AI組裝廠，近期因外資調節回落。（管線摘要）
• 等什麼/風險：後續需看組裝廠買盤是否回流。

2353 宏碁（觀望，短線）

• 看什麼：列入老AI組裝廠，噴出後跌回，且外資仍賣超，暫以觀察為主。（管線摘要）

2357 華碩（觀望，短線）

• 看什麼：列入老AI組裝廠，走勢同樣從高點回落，未給明確買進價位。（管線摘要）

3081 聯亞（看空，波段）

• 看什麼：CPO量產良率與明年出貨恐低於預期，股價跳空跌破季線。（管線摘要）
• 判斷邏輯：被視為頭部與波段轉空訊號。

3163 波若威（看空，波段）

• 看什麼：被列入老CPO族群，跌破頸線且高點兩個月未過。（管線摘要）
• 等什麼/風險：建議反彈先賣。

3363 上詮（看空，波段）

• 看什麼：被列入老CPO族群，跌破技術位置；另提到股價737元、今年估賺1.4元，本益比約526倍。（管線摘要）
• 判斷邏輯：跌勢合理。

4979 華星光（看空，波段）

• 看什麼：被列入老CPO族群，型態做頭、資金暫時不會回來。（管線摘要）
• 等什麼/風險：建議反彈先賣。

3008 大立光（看多，波段）

• 看什麼：資金從老CPO流向新故事，市場傳台積電找大立光協助，股價創高。（管線摘要）
• 判斷邏輯：成為CPO新題材代表。

3362 先進光（看多，波段）

• 看什麼：被歸為CPO新故事，承接老CPO資金，市場願意買單。（管線摘要）

3481 群創（看多，短線）

• 看什麼：回到月線後站回即被認為OK，題材包含先進封裝與賣廠房帶來EPS貢獻。（管線摘要）
• 等什麼/風險：若出關，量可能集中。

2409 友達（觀望，短線）

• 看什麼：回到月線，內資承接外資賣壓。（管線摘要）
• 等什麼/風險：但因CPO題材偏弱，需觀察CPO是否集體轉強。

8046 南電（觀望，短線）

• 看什麼：0050成分股買盤前股價壓回。（管線摘要）
• 等什麼/風險：若無法在0050最後一盤買進前拉到900元以上，賣壓會很恐怖。

4958 臻鼎-KY（看多，短線）

• 看什麼：同樣受0050成分股題材影響，已有資金提前布局吃豆腐。（管線摘要）
• 判斷邏輯：相較南電更有買盤痕跡。

2408 南亞科（看多，波段）

• 看什麼：記憶體被認為多頭面最沒問題，南亞科站上5日線與所有均線。（管線摘要）
• 等什麼/風險：前高有望但不一定馬上突破。

2344 華邦電（看多，波段）

• 看什麼：記憶體族群被看好，華邦電站上所有均線。（管線摘要）
• 判斷邏輯：姿態偏強。

8299 群聯（看多，波段）

• 看什麼：跌破前頸線後馬上站回，問題不大。（管線摘要）
• 等什麼/風險：但預期要等華邦電與南亞科接近前高、資金輪動後才會再動。

3260 威剛（觀望，波段）

• 看什麼：模組股走勢與群聯相似，但相對稍弱。（管線摘要）
• 判斷邏輯：細分仍以群聯較佳。

8096 擎亞（看多，波段）

• 看什麼：記憶體通路中唯一近期外資買進，且站上所有均線。（管線摘要）
• 等什麼/風險：記憶體族群仍可操作但位階偏高。

2313 華通（看多，短線）

• 看什麼：低軌衛星題材受SpaceX掛牌影響。（管線摘要）
• 等什麼/風險：若SpaceX表現好，預期華通挑戰黑K位置，週一可先建立基本部位，量縮震盪再進場。

3491 昇達科（看多，短線）

• 看什麼：回到季線。（管線摘要）
• 等什麼/風險：保守者等爆量高點站穩再進場，否則可能不如預期回落。

6788 華景電（看多，波段）

• 看什麼：台積電先進製程AMC微環境污染防治關鍵設備廠，受惠台積電新建與改造晶圓廠、先進製程擴充；5月營收創高，法說提到今年營收挑戰年增50%、明年仍有40%，毛利率逼近60%，以今年法人估EPS 25元看本益比約16倍。（管線摘要）
• 判斷邏輯：認為嚴重低估，且同族群廠務設備股已轉強。

2404 漢唐（看多，波段）

• 看什麼：作為台積電建廠相關廠務設備受惠股，被拿來與華景電同族群比較；節目提到在手訂單近2000億元、能見度至少到2029至2030年，當日漲停過高。（管線摘要）
• 判斷邏輯：顯示資金進入先進製程廠務設備族群。

6139 亞翔（看多，波段）

• 看什麼：被列為台積電先進製程相關廠務設備族群，當日漲停。（管線摘要）
• 判斷邏輯：作為族群資金共識轉強的例子。

6196 帆宣（看多，波段）

• 看什麼：被列為台積電先進製程相關廠務設備族群。（管線摘要）
• 判斷邏輯：股價接近或剛過高，顯示族群轉強。

5536 聖暉*（看多，波段）

• 看什麼：被列為台積電先進製程相關廠務設備族群；節目提到在手訂單550億元、未來兩年獲利成長，當日漲停。（管線摘要）

明翰｜基本面選股與逢低布局

整體立場：認為AI仍是主線，但近期震盪大，強調基本面良好的「績優生」在拉回時是很好的布局點，不建議高追。

6274 台燿（看多，波段）

• 看什麼：AI主線與5月營收亮眼、營收創高族群中抓出台燿，且股價相對大盤較弱、位於月線下甚至接近季線。（管線摘要）
• 判斷邏輯：認為長短線趨勢都對，適合趁拉回布局績優股。

2467 志聖（看多，波段）

• 看什麼：列為拉回布局的AI營收績優股之一，指出營收創歷史新高，股價逼近季線。（管線摘要）
• 判斷邏輯：短線可能脫鉤但長線疑慮不大。

2345 智邦（看多，波段）

• 看什麼：列為拉回布局的AI營收績優股之一，指出股價相對弱勢。（管線摘要）
• 判斷邏輯：屬於可趁拉回低接的績優股。

2059 川湖（看多，波段）

• 看什麼：屬於同批績優股中較強勢、仍在創高的個股。（管線摘要）
• 判斷邏輯：可用不同角度操作，但未作為主要三檔拉回低接標的。

蘇律師｜法律專業

整體立場：提供繼承、遺囑、以房養老等法律議題的專業建議，與投資無關。

漢威｜總體經濟與資金管理

整體立場：強調在市場波動時的資金避險策略（短天期美債），並在風險可控（獲利資金、非追高）下適度運用槓桿。看好通膨受惠族群。

00859B 群益0-1年美債（看多，短線）

• 看什麼：美元指數偏強、台股可能修正整理時，可作為短期資金避風港；近期價格沒什麼跌。（管線摘要）
• 判斷邏輯：顯示資金動能移往短天期美債。

00719B 元大美債1-3（看多，短線）

• 看什麼：可先把錢放在短天期美債。（管線摘要）
• 等什麼/風險：等待股市修正完成或喜歡的股票到價。

9910 豐泰（看多，短線）

• 看什麼：因世足賽題材且投信近期買進。（管線摘要）
• 判斷邏輯：被作為低檔有新題材、不要跟法人對作的案例。
• 等什麼/風險：建議創高後拉回回測10日線或月線時再考慮，不宜追高。

2542 興富發（看多，波段）

• 看什麼：以營建股作為不怕通膨的族群案例，認為通膨對營建、資產、傳產、金融較有幫助。（管線摘要）
• 等什麼/風險：若已有持股且獲利、走勢成型，可用少量融資試單。

陳龍｜大盤趨勢與產業宏觀

整體立場：對台股未來展望極為樂觀，認為AI帶動台灣供應鏈進入「第二次黃金年代」，看好台股表現可能超越美股，並強調資金充足、融資比例低，股市經歷整理後將繼續走高。

昱衡｜宏觀經濟與另類投資

整體立場：關注電力在AI時代的重要性，認為電力資產具有護城河效應，並對比特幣等具通縮性質的數位黃金保持看好。

建承｜技術面觀察

整體立場：關注大盤關鍵點位與美元指數，認為只要守住頸線，市場仍有機會，並期待弱勢族群止跌。

觀點交叉地帶

同一標的被多人提到——方向一致還是分歧？

今日節目中未出現同一股票被多位分析師同時提及的情況。

今日個股完整清單

今日語錄精選

• 博傑：「波段漲太多的個股，已經變成這一波優先被調節的對象，是誰，就是CPO。」 → 學習點：提醒投資人，當市場面臨修正或資金輪動時，前期漲幅過大且股價位階偏高的族群，往往會成為主力資金優先賣出的目標，存在較高的追高風險。

• 博傑：「最壞的狀況可能就過了，可是最壞的狀況過不代表這裡就要扶搖直上V轉。」 → 學習點：說明市場從谷底反彈不會總是直線上漲，即使負面因素消散，市場也可能進入震盪整理期，投資人應保持耐心，避免期待過度快速的反彈。

• 明翰：「這種績優生你就是要買弱。」 → 學習點：強調在市場出現非基本面因素的拉回時，正是逢低布局那些基本面良好、具長期成長潛力的「績優股」的絕佳時機，而非在高點追逐。

• 漢威：「營建、資產、傳產、金融，才是對通膨比較有幫助。」 → 學習點：指出在通膨環境下，具備資產保值、成本轉嫁能力或直接受益於物價上漲的產業類別，較能對抗通膨壓力並從中受益，為投資人提供了抗通膨配置的思路。

• 陳龍：「未來台北股市很有可能比美國股市還強；所有的零組件、所有的組裝，我們一條龍、一站式而且都在附近。」 → 學習點：點出台股在全球供應鏈中的獨特優勢，尤其在AI等高科技領域，其完整的垂直整合能力和地理上的產業聚落，使其在效率與成本上具備強大競爭力，支撐其長期表現潛力。

今日待查術語

• CPO（Co-Packaged Optics）：共同封裝光學，一種將光學元件與電子晶片共同封裝的技術，主要應用於高速數據中心和AI運算中，以提高頻寬和降低功耗。節目中提到新舊CPO的資金輪動。
• AMC（Airborne Molecular Contamination）：空氣分子污染物，指空氣中對半導體製程有害的化學物質。華景電作為台積電先進製程AMC微環境污染防治設備廠，突顯其在半導體無塵室關鍵技術中的地位。
• 特留分：遺產繼承中的法律概念，指法律規定繼承人最低可得的遺產份額，即使被繼承人立遺囑也無法完全剝奪。蘇律師提及修法後兄弟姊妹無特留分。
• 以房養老：一種金融服務，老年人將房屋抵押給銀行或金融機構，每月領取現金，身後由銀行處分房屋償還貸款。蘇律師解釋其能提高老年生活尊嚴並降低詐騙風險。