錢線百分百 2026/06/10 每日筆記

今日市場敘事

今天大盤在說什麼故事？為什麼這樣動？

• 主要觸發事件：台股今日開低走低，終場下跌近1500點摜破月線。美國三大期指（尤其那斯達克期指）持續下跌，加上國際地緣政治風險（如川普下令空襲伊朗），導致市場全面承壓。
• 大盤表現：大盤終場下跌1478點收最低，跌幅達3.3%，櫃買指數跌幅達4.4%，在亞洲股市中跌幅偏重。多檔權值股（如台積電、鴻海、台達電、聯電）破月線，部分熱門股從漲停打開至跌停。
• 三大法人動向：三大法人合計賣超1173億元，外資連續五天提款逾4000億元，自營商賣超405億元為史上第四大。外資在期貨與現貨同步作空，期貨空單仍達6萬口。

今日主線題材

• AI產業資金輪動：AI產業的景氣循環正從上游晶片階段，逐步擴延至下游的基礎建設、次系統與材料，資金正在重新配置尋找新的成長機會。
• 機電統包商與半導體設備 (Terafab概念)：馬斯克與艾司摩爾密謀超大型半導體工廠Terafab計畫，引發市場對相關廠務工程、機電工程及半導體設備供應鏈的關注。
• 低本益比轉機股：在市場修正之際，具備虧轉盈、高殖利率、產業轉機或以明年獲利計算本益比仍低的個股，成為分析師推薦的長線佈局標的。

分析師今日觀點

蜀芳老師｜技術面/本益比估值/產業故事/個股深度分析

整體立場：儘管大盤處於修正格局，但看好基本面強勁、具備產業轉機或獨門獨市技術的個股，特別是那些估值仍被低估的長線投資標的，認為修正提供了逢低佈局的機會。

2330 台積電（看多，長線）

• 看什麼：股價現在2200元以上，獲利預估調整為125元，目標價可達2500元。過去最佳買點在1800元以下。
• 判斷邏輯：基於獲利預估上調，目標價也上調。
• 等什麼/風險：若有回檔至2000-2200元，是長線投資者撿便宜的好時機。

2327 國巨（看空，短線）

• 看什麼：今天從漲停打開到平盤附近，量能背離，KD指標背離。ETF大買8000張，外資趁機倒貨。
• 判斷邏輯：量能與KD指標背離顯示追高風險高。外資利用ETF買盤倒貨，造成多殺多，不應追高。
• 等什麼/風險：設月線當作出場參考價。

3090 日電貿（續抱，波段）

• 看什麼：今天震盪非常大，10日線有破過。
• 判斷邏輯：由於10日線已破，應將月線作為更穩健的出場參考價。
• 等什麼/風險：設月線當作出場參考價。

6127 九豪（看空，短線）

• 看什麼：今天震盪很大，爆量，曾破10日線。
• 判斷邏輯：爆量且若隔日開低走低破今日低點，則代表今天是出貨訊號，應立即出場。
• 等什麼/風險：爆量者設今日低點為出場參考價。

2492 華新科（續抱，波段）

• 看什麼：處置過程當中被賣壓灌壓，被分盤交易，不易爆量，曾破10日線。
• 判斷邏輯：因分盤交易限制，不適合以爆量判斷，應以較長期的月均線作為參考。
• 等什麼/風險：設月均線為出場參考價。

3715 定穎投控（看多，長線）

• 看什麼：5月營收創歷史高，驗證接到ASIC和Vera Rubin訂單。Q1虧損7毛，Q2預估賺0.4元。預估Q3挑戰2元，Q4挑戰3元，明年EPS 15.2元。今日收162.5元。
• 判斷邏輯：營收創高顯示訂單真實性，從虧損轉為獲利具轉機性。預估明年獲利大幅成長，使目前股價以明年獲利計算本益比約10倍，具長期投資價值。
• 等什麼/風險：如果有拉回，用明年的獲利來看，值得留意。

8070 長華（看多，長線）

• 看什麼：投信持續賣出，外資持續買進，股價比大盤強，維持在10日線以上，離月線遠。持有6548長科。代理日本半導體及HBM設備需求大幅成長。去年本業賺3元多，今年EPS預估4.7元，明年6元。去年賺1元配2元多。
• 判斷邏輯：投信與外資對作係因ETF換股。公司受惠於台積電日本設廠及HBM需求，本業獲利穩健，配息高，明年本益比不到10倍，具長線投資價值。
• 等什麼/風險：放著配股配息都不會差。

6278 台表科（看多，長線）

• 看什麼：被00919和00929踢出，但外資買入。做SMT打件，打入光通訊，受惠DDR5。Q2營收季增4%，獲利季增37%，因切入高毛利領域。股價188元。今年EPS預估13元，明年20元。
• 判斷邏輯：ETF換股為短期因素，公司切入高毛利光通訊和DDR5領域，獲利成長潛力大。以明年獲利計算，本益比不到10倍，具吸引力。
• 等什麼/風險：自行留意其低本益比優勢。

2408 南亞科（看多，長線）

• 看什麼：記憶體已送件台積電。將於今年Q4至明年Q2生產DDR5及LPDDR5，鎖定SRAM、RDIMM市場。今日收333元，股價未比大盤弱。本益比低於華邦電。
• 判斷邏輯：與台積電合作，且為AI PC領域具低本益比的記憶體選擇，未來發展潛力大。
• 等什麼/風險：如果要選擇本益比最低的，應該是南亞科。

2883 凱基金（看多，長線）

• 看什麼：證券業務穩居台灣第二。前4個月賺3元多，但股票處分利益2元多不能認列。預估今明兩年EPS 2.6元 (不計股票利益)。股價28元，本益比不到10倍。
• 判斷邏輯：公司本業獲利穩健，若計入未認列的股票處分利益，實際獲利更高，且目前本益比極低，具投資價值。
• 等什麼/風險：自行留意其低本益比優勢。

6177 達麗（看多，長線）

• 看什麼：被00919和00929踢出。今年配息3元，股價46.6元。預估今年EPS 8元多，明年9元多。今天出量。
• 判斷邏輯：ETF換股為短期因素。公司獲利穩健，未來兩年營建案入帳可期，配息高，殖利率具吸引力，表現不會比高股息ETF差。
• 等什麼/風險：今天出量，但仍可慢慢逢低佈局，今明兩年獲利可期。

2454 聯發科（看多，長線）

• 看什麼：蔡力行掌舵後，成功實現5G晶片市佔第一，搶占ASIC晶片與矽智財市場，取得Google TPU、Nvidia AI PC晶片訂單。今年預期不賺錢，但預期明年大成長一倍，後年再成長一倍。
• 判斷邏輯：蔡力行的卓越領導力帶領公司在關鍵新興領域取得突破性進展，儘管短期獲利不佳，但未來成長潛力巨大，市場已對2027-2028年的表現充滿期待。

3661 世芯-KY（看多，長線）

• 看什麼：最近股價開始上漲。今年EPS預估133元，明年預估169元。
• 判斷邏輯：作為矽智財概念股，受益於AI趨勢，獲利持續成長。

3008 大立光（看多，長線）

• 看什麼：股價一直跳漲停。發展出獨門獨市的CPO技術，具備高技術門檻、高資本投入，且能大量生產。全球可能僅大立光能做到。法人估計股價可達5000元以上，歷史新高為6000多元。
• 判斷邏輯：CPO獨門獨市的技術優勢，將為大立光帶來獨家且巨大的營收與獲利成長，有望挑戰歷史新高。
• 等什麼/風險：如果CPO技術大量生產且無其他競爭者，挑戰歷史新高股價指日可待。

紫東｜產業研究/個股分析/市場展望/AI趨勢

整體立場：認同AI產業的長期趨勢，但強調資金輪動至基礎建設與次系統，建議投資人應選擇基本面穩健、本益比相對較低且股價走勢溫和的個股，避免追高。

2330 台積電（短線觀望，長線看多）

• 看什麼：輝達正在測試英特爾晶片，尋找第二供應鏈；但台積電營收與獲利表現良好，下半年3奈米可能漲價。
• 判斷邏輯：短線股價可能受輝達尋找第二供應鏈的消息壓抑而震盪，但長線基本面強勁，營收、毛利率和潛在漲價將慢慢恢復人氣。
• 等什麼/風險：短線震盪，長線看營收、毛利率及3奈米漲價機會。

3264 欣銓（看多，波段）

• 看什麼：5月份營收創高。上半年股價表現不錯。龍潭廠將推出ASIC測試新專案，預計下半年開始貢獻營收。車用及RFIC本業佔比高，提供防守價值。今日收211.5元，205元為關鍵轉折。
• 判斷邏輯：公司較早切入ASIC測試領域，下半年營收動能可期。本業穩健提供防守，未來具成長潛力，值得留意。
• 等什麼/風險：留意205元關鍵轉折。

2467 志聖（看多，波段）

• 看什麼：5月份營收10.22億，年增74%。先進封裝壓合技術仍有進步空間。今日收540元，最近在盤整，季線回測有守住。
• 判斷邏輯：營收亮眼反映先進封裝需求，技術具成長潛力。股價走勢溫和，季線有支撐，適合穩健型投資人。
• 等什麼/風險：挑選一些比較溫和上漲的個股，季線有守。

3357 臺慶科（看多，波段）

• 看什麼：今天漲停打開但在平盤附近，未跌停。子公司鈺邦提供電源電感與電容。
• 判斷邏輯：受益於AI伺服器電源架構升級與原物料成本推升，下半年仍有獲利機會。

3088 艾訊（看多，波段）

• 看什麼：研華子公司，強項為應付惡劣環境 (如高溫)。近期股價有漲且站回缺口，今日盤勢維持區間。基期與本益比相對較低。
• 判斷邏輯：作為工業電腦/邊緣AI概念股，在特定應用領域具優勢，且股價位階較低，具補漲空間。
• 等什麼/風險：挑選本益比位階比較低的。

6126 信音（看多，波段）

• 看什麼：營收創新高 (因併購東莞國聯電子)。原做筆記型電腦與車用電子，轉型新能源應用 (如防水連接線)。股價相對親民，未被市場炒高。
• 判斷邏輯：受惠於新能源、人形機器人趨勢，轉型高毛利應用，且股價位階低，具上漲空間。
• 等什麼/風險：留意小型股轉型高毛利應用，且股價未被炒高者。

1513 中興電（看多，波段）

• 看什麼：2025年EPS預估增加，因技術整合、電池、發電整合系統等業務。目前本益比約20倍。而華城2025年EPS預估衰退，本益比仍在50幾倍。
• 判斷邏輯：在台電強韌電網計畫中，中興電的基本面表現比華城更具成長性，且本益比相對較低，投資價值更高。

6282 康舒（看多，波段）

• 看什麼：仁寶集團旗下，有做電池，前幾天創掛牌新高。外資5月大買，6月適度調節。
• 判斷邏輯：作為電網概念股，其電池業務有望受惠於AI伺服器電源供應需求。外資持續關注，近期股價漲高後有合理修正。

3017 奇鋐（看多，波段）

• 看什麼：未受健策改版影響，EPS預估今年無變動，僅出貨時間遞延1-2季。近期紅K守住，回測季線有支撐，禮拜一收腳。
• 判斷邏輯：散熱需求長期趨勢不變，健策改版僅為短期事件，奇鋐基本面不受影響。股價回檔至季線，應為關鍵買點或值得留意價區。
• 等什麼/風險：季線為終極買點，禮拜一的低點是一個關鍵價區，值得留意。

6196 帆宣（看多，波段）

• 看什麼：與亞翔股價難解難分，今日收500元，姿態很高。今年EPS預估22-23元。在北美機電及機電工程的純度較高。
• 判斷邏輯：在機電工程板塊中，帆宣在北美市場的業務純度更高，且股價走勢強勁，在資金挪移的背景下更具優勢。

6139 亞翔（觀望，波段）

• 看什麼：與帆宣股價難解難分，今年EPS預估38元。主攻亞洲市場 (台灣與新加坡)。
• 判斷邏輯：雖然EPS預估較高，但在北美機電工程市場的純度不如帆宣，故在資金選擇上，帆宣更具優勢。
• 等什麼/風險：與帆宣比較，若要選擇機電工程板塊，傾向帆宣。

明哲｜ETF策略/主動式ETF分析/產業研究/科技趨勢

整體立場：在市場波動較大的情況下，建議透過ETF策略參與行情，同時也看好受惠於半導體新趨勢（如Terafab）的相關供應鏈廠商，但強調技術面需注意關鍵支撐。

00406A 主動中信台灣收益（看多，長線）

• 看什麼：明天掛牌，月配息，採用掩護性買權策略 (周選/月選)，收取權利金穩定，月平均分配約0.8%。85%以上曝險台股。經理人與00995A主動中信台灣卓越相同，該ETF績效良好。
• 判斷邏輯：掩護性買權策略能在市場波動大時提供穩定權利金收入，保護資產。經理人選股能力強，且新ETF價格相對便宜，具投資吸引力。
• 等什麼/風險：留意新掛牌價格優勢及7月15日首次評價。

6139 亞翔（提及，長線）

• 看什麼：作為廠務工程廠商，有豐富經驗，可望受惠於晶圓廠興建。
• 判斷邏輯：馬斯克宣布興建Terafab，將帶動廠務工程需求，相關廠商有望受益。
• 等什麼/風險：技術面與帆宣、漢唐比較時相對較弱。

2404 漢唐（看多，波段）

• 看什麼：作為廠務工程廠商，有豐富經驗，技術面較強。股價相對強勢，回測過程守住月線，比大盤強勢。
• 判斷邏輯：馬斯克宣布興建Terafab，將帶動廠務工程需求，漢唐作為技術面強勁且比大盤強勢的廠商，有望受益。
• 等什麼/風險：股價守住月線，且比大盤來得強勢。

6196 帆宣（看多，波段）

• 看什麼：作為廠務工程廠商，有豐富經驗，技術面較強。股價姿態高，回測月線後當天收上來。
• 判斷邏輯：馬斯克宣布興建Terafab，將帶動廠務工程需求，帆宣作為技術面強勁且月線有守的廠商，有望受益。
• 等什麼/風險：股價姿態高，回測月線後當天有收上來。

3680 家登（觀望，短線）

• 看什麼：德鑫半導體聯盟成員，Terafab曾接洽。今天股價稍弱，被壓在月線，並跌破頸線位置。
• 判斷邏輯：雖然與Terafab有接洽是潛在利多，但技術面走勢偏弱，需觀察能否重新站回頸線位置，否則可能面臨技術修正。
• 等什麼/風險：關注股價能否站回到頸線位置之上，若沒有可能進行技術面修正。

3583 辛耘（觀望，短線）

• 看什麼：有再生晶圓業務。股價近期呈現橫向整理，受台積電股價休息影響。
• 判斷邏輯：作為半導體設備/耗材供應商，其股價走勢與台積電連動。需觀察短線支撐，若能守住低點則有區間整理震盪機會。
• 等什麼/風險：原則上守住禮拜一的低點，如果沒有跌破，至少短線上的股價有反彈做區間整理震盪的機會。

其展｜總體經濟/貨幣市場/商品分析/國際股市技術面

整體立場：強調總體經濟數據與聯準會政策對市場的影響，認為升息導致的回檔是長線買點，但需留意持續性升息可能帶來的壓力。

觀點交叉地帶

今日個股完整清單

今日語錄精選

• 蜀芳老師：「股票的投資價值，絕對不是技術面的多頭。」 → 學習點：提醒投資者在股價修正或震盪時，應著重基本面和長線價值，而非僅看短期技術指標追高殺低。
• 蜀芳老師：「當大盤他跌破43815點…你必須要去站上他當天裡面最大量的高點那是44933點…今天收43225點，破了。」 → 學習點：透過具體點位分析，強調大盤的技術面弱勢，提醒投資人留意關鍵支撐與壓力，判斷盤勢是否轉弱。
• 明哲：「風浪越大，魚越大。所以行情在波動大的時候，事實上有一些東西他會變得比較貴，如果說你能夠去把握這樣的一個機會的時候，事實上就有機會在行情震盪幅度比較大的時候，又能夠稍微保護一下自己，然後又能夠參與到行情。」 → 學習點：說明在市場波動劇烈時，運用特定策略（如掩護性買權）可以兼顧資產的風險保護與參與市場潛在收益的機會。
• 其展：「如果是因為升息的跌，那個跌都是拉回給你買的。」 → 學習點：從歷史經驗出發，指出升息初期市場的短期拉回修正，可能為長線投資者提供具吸引力的買點，而非單純的利空。
• 紫東：「AI的產業景氣循環，已經慢慢的從晶片的階段，慢慢的擴延到比較下游，像是基礎建設的階段。」 → 學習點：點出AI產業鏈的資金輪動趨勢，提示投資人應將目光從上游核心晶片轉向下游的次系統、基礎建設與材料，尋找新的投資機會。

今日待查術語

• 掩護性買權 (Covered Call)：一種選擇權策略，投資者在持有標的股票的同時，賣出該股票的買權。目的在於收取權利金來增加收益，或在預期股價短期波動不大時降低持有成本。
• ASIC：Application-Specific Integrated Circuit，應用專屬積體電路。是為特定用途而設計的晶片，而非通用型晶片，廣泛應用於AI、高速運算等領域。
• Terafab：馬斯克與艾司摩爾可能合作推動的超大型半導體工廠計畫，可能代表未來晶圓廠朝更大規模、更自動化發展的趨勢。