錢線百分百 2026/06/05 每日筆記

今日市場敘事

今天大盤在說什麼故事？為什麼這樣動？

• 主要觸發事件：今日亞洲股市普遍重挫，日本股市狂瀉、韓國股市更重挫到一度熔斷，原因指向記憶體DRAM減半傳聞以及被動元件下跌。台北股市也一度大跌將近1400點，終場下跌606點。
• 大盤表現：收45070點，跌破5日均線，回測10日均線後站回。量能1.28兆元。
• 三大法人動向：外資賣超826.3億元，自營商賣超284億元。外資期貨空單仍有69000多口，但未再大幅加碼。

今日主線題材

今天被多次提到、貫穿全場的產業/族群

• AI基建與電力：黃仁勳強調電力是AI關鍵，GPU單晶片顛覆電源架構(12V變48V)，AI代理人時代電力需求更甚。電池材料需求因BBU及電動車爆發。
• 台積電供應鏈：魏哲家看好台積電未來幾年，資本支出偏高標，需求持續強勁。美股設備股持續創高，台灣設備股有新題材。先進製程對超純水及廢水回收系統需求爆發，CoWoS/CoPoS先進封裝技術。
• AI應用落地與軟體服務：AI從生成式走向代理式AI，Token消耗量及企業採用率指數級增長。AI PC、智慧家庭、WWDC蘋果AI手機/智慧眼鏡等新應用。台灣系統整合商扮演代理與銷售橋樑，將國外AI服務導入企業。

分析師今日觀點

博傑｜籌碼面/產業研究/技術面

整體立場：今日大盤有驚無險，但最好賺的一段已過，接下來賺錢難度增加，需調整持股與資金比重。看好電力和AI相關供應鏈中基期相對較低的個股。

大盤（觀望，短線）

• 看什麼：韓股跌到熔斷，記憶體DRAM減半傳聞。日股跌被動元件，台股兩個都有。10日線上面收一個下影線。43000點之上守住就好。MSCI調整的1.8兆元大量守住。櫃買指數跌2%，回測月線，但拉了一個長下影線。櫃買已經連續5天沒有再過高。美伊戰爭是隱憂但影響不大，油價跌到94.3美元。費半漲多後震盪，博通財報拖累，但道瓊漲、那斯達克費半跌幅收斂、微軟Meta蘋果亞馬遜漲。台幣還在一個緩升趨勢，外資期貨空單69000多口，但對比先前買的現貨，還在套利。
• 判斷邏輯：韓股、日股、台股下跌原因在於記憶體DRAM減半傳聞及被動元件下跌。大量區守住顯示有驚無險。櫃買未過高且型態有小破低，顯示內資主力需守住，否則「外強中乾」。費半震盪但美股部分表現好，判斷為良性輪動。台幣未大貶，外資資金未大量流出，代表還在伺機而動。關鍵為43000點不要跌破。最近是ETF換股期，主流輪動快，COMPUTEX利多齊發後靠營收考驗。
• 等什麼/風險：大盤43000點怎麼樣都不要跌破，櫃買內資主力千萬要守住不要讓他往下跳。台幣如果突破31.7元關卡，代表外資要走了。

4739 康普（看多，長線）

• 看什麼：全台灣最大電池上游正極材料供應商，三元鋰電材料需求今年下半年爆發。接新客戶大訂單，庫存從14億元暴增到27億元。過去營收約4-6億元，最近開始跳到10億元以上。轉投資興櫃公司天弘化，電子級硫酸產品打入台積電供應鏈，開始出貨，營收年增5倍，年底可能IPO。康普投資天弘化65%股權，IPO潛在獲利可賺超過4個股本。今天收118元。
• 判斷邏輯：黃仁勳提AI拚電力，BBU需電池，推升電池材料需求。電動車與電腦搶電池，可能爆發上游缺料。康普庫存暴增及營收跳升顯示訂單已接，準備出貨。天弘化打入台積電供應鏈且營收爆發，IPO潛在獲利豐厚，康普可認列。相較於CPO概念股，本益比較低。
• 等什麼/風險：今年本業大概可以挑戰10元，現在118元，本益比低可來觀察。

1503 士電（看多，短線）

• 看什麼：外資這禮拜在賣，但士電這兩天其實開始往上一個趨勢。今天是一個換手，把昨天那個缺口補回來。連5日線都沒碰到。
• 判斷邏輯：雖然外資賣，但有買盤進來承接，且未破5日線，顯示強勢。電力這個趨勢，市場的錢有開始進來。

1519 華城（看多，短線）

• 看什麼：最近外資跟投信在這裡震來震去。
• 判斷邏輯：電力這個趨勢，市場的錢有開始進來，機會很大。

2308 台達電（看多，短線）

• 看什麼：過了前高以後回測前高。月線的位置應該有守。籌碼沒有什麼太混亂的現象。
• 判斷邏輯：電力這個趨勢，市場的錢有開始進來。BBU問題不大，月線守穩高點機率很高。
• 等什麼/風險：月線只要守穩，BBU問題就不大。

5309 系統電（看多，短線）

• 看什麼：外資最近也買了1萬張，投信也有進來小買。今天開盤以後直接灌到跌停，但沒有鎖住。拉回來量縮。
• 判斷邏輯：盤不好被打下來，但未鎖跌停且量縮，顯示承接力道。電力族群本益比相對那些很高的股票都算便宜。

3211 順達（看多，短線）

• 看什麼：外資最近有著墨。
• 判斷邏輯：電力這個趨勢，市場的錢有開始進來。本益比相對那些很高的股票都算便宜。

6781 AES-KY（看多，短線）

• 看什麼：外資最近沒有著墨。
• 判斷邏輯：電力這個趨勢，市場的錢有開始進來。本益比相對那些很高的股票都算便宜。

4931 新盛力（看多，短線）

• 看什麼：外資最近有著墨。
• 判斷邏輯：電力這個趨勢，市場的錢有開始進來。本益比相對那些很高的股票都算便宜。

2317 鴻海（續抱，波段）

• 看什麼：連跌兩天，摜破5日、10日均線，但打了一個下影線有收回來。5月營收歷年以來同期新高，月增、年增雙增。1月到5月3.8兆元歷年新高，年增31%。AI機櫃保持成長，消費性電子新舊產品在轉換期。外資小小賣，投信還在買。
• 判斷邏輯：營收數據證明AI出貨強勁，趨勢沒有變。股價下跌主因當沖與隔日沖。外資小賣、投信買進，顯示機構法人看好。兩個股本能帶動股價，300元站回就沒事。
• 等什麼/風險：300元趕快站回去就好。如果想要上車，極短線回10日線(約281元)絕對是機會，強勢股不能回月線。

2303 聯電（觀望，短線）

• 看什麼：高股息ETF成分股，從50元漲了快3倍到150元，但最近跌比較重，把月線給摜破了。投信在換股，外資每天買，今天還買第一名(7萬多張)。
• 判斷邏輯：高股息股票漲高會因殖利率降低被ETF調整賣出。投信賣出，大人在打架，小孩子應避開。
• 等什麼/風險：短線先避開，等大人打完架，籌碼沉澱完再進場。

00981A 統一台灣增長高股息（觀望，短期）

• 看什麼：與00991A持股重疊性很高，績效非常接近。是目前最大的一檔主動型ETF。
• 判斷邏輯：這兩檔主動型ETF持股很像，績效接近，將進入績效肉搏戰。00981A可能會調節持股換新標的，影響投資人。
• 等什麼/風險：在未來的半個月到一個月當中，要小心因為他們進入績效的肉搏戰，00981A調節很多持股換新的標的，反而是要小心這一塊。

00991A 復華台灣科技高股息（觀望，短期）

• 看什麼：與00981A持股重疊性很高，績效非常接近。
• 判斷邏輯：這兩檔主動型ETF持股很像，績效接近，將進入績效肉搏戰，投資人需小心。
• 等什麼/風險：小心大人在打架的時候在踩踏，你反而會中招。

00892 富邦台灣半導體ETF（觀望，短線）

• 看什麼：績效贏過00981A和00991A。成分股包含信驊、鴻勁、日月光投控、旺矽、穎崴、力旺等高價股，幾乎前三貴都在內。成分股只有30支。
• 判斷邏輯：選股佳，聚焦半導體，持股少轉身靈活。但若費半漲太多回檔，半導體壓力大時，其跌幅可能比兩檔主動型ETF大。

2330 台積電（看多，長線）

• 看什麼：魏哲家看好AI的大趨勢，能見度到2030年。5月份只漲20元。今年共識賺100元，明年保底125-126元，後年約150元。過去本益比區間15倍到25倍。
• 判斷邏輯：台積電是AI產業的煞車閥，只要台積電不滿足產能就不會有泡沫。以未來EPS及歷史本益比區間估算，目標價至少3000元，現在還沒到2500元，仍有上漲空間。
• 等什麼/風險：當台積電還沒有超過2500元這個區間的時候，你永遠不要問說到底可不可以買，絕對就是找機會上車。

2454 聯發科（續抱，中長線）

• 看什麼：過去非凡節目提到1400元，現在漲到4300元。今年跟去年EPS一樣是66-67元。明年預期EPS 114.3元，成長一倍。現在本益比接近40倍。有新聞傳博通掉單，Google TPU訂單被聯發科搶走。
• 判斷邏輯：當其標籤從消費性電子轉成矽智財時，本益比拉高就飽了。目前高點已反應今年預期，接下來要看矽智財營收能否開出來，以及明年EPS是否有機會更高。
• 等什麼/風險：短線這個位置沒跌破就續抱，看市場還有沒有激情再衝一次前高。如果真的要跌破了，就少賺一點，等他再回來這個區間震盪再買回來。

2327 國巨（偏多操作，短線）

• 看什麼：最近關起來沒有漲太兇，加上有回檔。日股被動元件目前看起來還OK。
• 判斷邏輯：解禁後一定會過前高。但被動元件是景氣循環股，需觀察漲價誘因何時結束。短線可作價差。
• 等什麼/風險：關出來一定過高，但過完高以後不要爆太大的量，不然他就會又打回來。短線作個價差沒問題，可以偏多操作。

3034 聯詠（看多，短線）

• 看什麼：投信最近買得很兇。基期太低，回到這個盤整區間而已，距離2024年的高點還非常遙遠。
• 判斷邏輯：投信買盤進來，是業績成長股，且基期低，有補漲機會，比漲多的AI股機會來得大。
• 等什麼/風險：只要他能夠守住大概460元這個位置，我覺得你可以試著跟著投信一起做。

2379 瑞昱（看多，短線）

• 看什麼：最近終於開始突破盤整區，均線糾結開始往上走。投信買盤有進來。
• 判斷邏輯：投信買盤進來，是業績成長股，有補漲機會，比漲多的AI股機會來得大。
• 等什麼/風險：沿著10日線作多。

陳龍｜總體經濟/題材/策略分析

整體立場：黃仁勳激情退去後，市場可能會有修正，但AI行情不一定結束。建議轉換到法人持股較少、低水位的標的。宏觀經濟面，牛市會繼續衝，50000點仍有機會。

大盤（觀望，波段）

• 看什麼：黃仁勳離開台灣股市就大跌，韓國、日本也跌。台股最後收盤跌600點。這一波從兩週前到後來漲了6500點。
• 判斷邏輯：黃仁勳離開可能導致激情修正。但韓國日本也跌，說明有國際因素（記憶體需求修改）。跌600點相較於漲6500點不算大跌。行情不一定結束，但建議轉換股票到法人持股較少、低水位的標的。
• 等什麼/風險：考慮轉換持股，找法人持股比較少、低水位的股票，會比較安全一點。

6415 矽力-KY*（看多，中長線）

• 看什麼：K線圖顯示漲很多。
• 判斷邏輯：電源管理IC在AI筆電中非常重要，因為要在有限電池效能下運行強大運算能力。

8261 富鼎（看多，中長線）

• 看什麼：股價最近漲非常多。
• 判斷邏輯：跟電源管理IC或MOSFET有關，都與電有關。AI應用落地，IC設計有谷底翻身機會。

3714 富采（看多，中長線）

• 看什麼：股價從今年3月才開始漲，從30漲到80元。過去好幾年都沒有漲。
• 判斷邏輯：MicroLED是終極解決方案，應用於穿戴裝置、智慧座艙、智慧眼鏡。具有超高亮度、低功耗、超長壽命、可撓曲、透明等優勢。以前LED是照明，現在是AI應用，概念不同。
• 等什麼/風險：如果覺得有一些股票已經漲很多，或者過去幾年已經漲好幾倍了，這種股票今年才開始漲，你就可以考慮了。

3042 晶技（看多，中長線）

• 看什麼：股價今年4月才開始漲，過去好幾年都沒表現。
• 判斷邏輯：石英元件是資料傳輸中頻率對準、時脈脈衝穩定的關鍵，在AI伺服器、太空資料中心、車用市場用量暴增。其隱形的節奏控制器功能不可或缺。
• 等什麼/風險：好幾年不開張可能要吃好幾年，像這樣子的標的可能是各位比較安全的選擇。

SpaceX（看多，中長線）

• 看什麼：真正的大戲是在下個禮拜SpaceX要掛牌。馬斯克昨天接受專訪，三大業務還是再講一遍，星艦要發射且要回收，目標成本比貨運客機還低。
• 判斷邏輯：掛牌後市場敘事會從黃仁勳轉成馬斯克。初期會有資金排擠效應，但規模不大容易消化。中長期會提高市場熱度，吸引更多資金進場。

大盤（看多，下半年）

• 看什麼：美伊戰爭歹戲拖棚，油價上上下下。聯準會華許下禮拜首秀，面臨兩難，川普要他降息，經濟數據不支持。美國經濟呈現雙軌現象，科技業強勁，傳統消費放緩。AI裁員比例從7%增至40%。美國國債39兆美元，每年付息1.2兆美元，殖利率恐走高。日本央行可能升息，海外資金恐回流日本。下禮拜WWDC、SpaceX IPO、Anthropic將陸續登場。
• 判斷邏輯：美伊戰爭對股市影響會趨弱，是假議題。華許會緩步降息。美國經濟由AI投資帶動，消費放緩對股市影響不大。AI取代部分白領工作是社會現象。國債問題推升長期利率，但SpaceX和Anthropic的利多會提高市場熱度，吸引更多資金。整體牛市會繼續衝。
• 等什麼/風險：牛市會繼續衝，50000點還是有機會的。

大盤（看多，短線）

• 看什麼：下禮拜WWDC、SpaceX IPO、華許記者會，美伊戰事影響趨弱。外資最近這兩天都在大賣，再加上他的期貨空單。指標股包括台積電、聯發科、電子五哥、低軌衛星。0050元大台灣50換股，四檔出去四檔進來。
• 判斷邏輯：科技大秀不斷推動，華許理念闡述、SpaceX IPO會帶來震撼。美伊戰事影響減弱。外資動向是觀察重點。有底氣不需慌張。
• 等什麼/風險：盤勢動盪可能會比較大，在漲的時候千萬不要躁進，不要急追，在跌的時候也不要慌。

智霖｜產業研究/題材

整體立場：台積電鉅額交易釋放多頭訊號，AI產業趨勢穩固，看好代理型AI帶動的硬體需求，尤其關注季線附近且估值偏低的成長股。

2330 台積電（看多，長線）

• 看什麼：昨日盤後鉅額交易出現最高2445元，最低2385元 (即收盤價)。過去半年鉅額交易價格幾乎都到。魏哲家透露資本支出將來到高標520-560億美元。魏哲家說未來幾年都很好，點到2030年。澄清已買High-NA EUV設備，只是研發成本高未多買。AI從生成式AI走向代理式AI，Token消耗量推升運算需求。高盛報告顯示AI Agent黃金交叉。法人預估EPS最樂觀130元，最低110元。
• 判斷邏輯：鉅額交易高價暗示價格一定會過，低價暗示是多頭回測支撐。高標資本支出證明AI產業趨勢穩固，2030年需求強勁。有High-NA EUV設備表示不會被英特爾超車。代理式AI將引爆Token消耗量，推升記憶體、高壓運作元件、CPU、散熱、被動元件等需求。以過去20倍本益比估算，2200元是可注意的價格。
• 等什麼/風險：20倍本益比2200元是一個非常可以注意的價格，如果有來就買。

2327 國巨（看多，波段）

• 看什麼：Vera Rubin機架的MLCC用量成長80%。國內券商目標區約1000塊。
• 判斷邏輯：AI代理型AI待機運作耗電、溫度飆高，推升電源管理IC與被動元件需求。被動元件在AI應用中需求成長。
• 等什麼/風險：最近修正下來，也是會有一些空間。

8299 群聯（看多，長線）

• 看什麼：最近兩天跌，把月線摜破。股價過去有樓梯式上漲的特殊慣性。
• 判斷邏輯：AI代理型AI閱讀報告需要儲存，推升SSD需求。群聯過去有樓梯式上漲慣性，前波高點回測是買點。雖然短期沒有過高，需要時間震盪整理，但絕對是一個趨勢個股。
• 等什麼/風險：前波的高點如果來做回測，個人評估都是可以開始慢慢入手的價位。現在在打地基，需要一點時間震盪整理，被套的要有一點耐心。

3017 奇鋐（看多，波段）

• 看什麼：法人預估的EPS是140元。今天股價盤中來到2500元。
• 判斷邏輯：AI代理型AI高壓運作，溫度飆高，散熱需求增加。以20倍本益比看，目前股價相對便宜。

3037 欣興（看多，波段）

• 看什麼：電腦規格要升級，伺服器也要升級，所以載板的用量會明顯性增加。法人預估的EPS是49元。
• 判斷邏輯：AI代理型AI推升CPU、GPU需求，連帶載板用量增加。以20倍本益比計算，1000元以下相對便宜。
• 等什麼/風險：基本上1000元以下，都是相對便宜的。

6274 台燿（看多，波段）

• 看什麼：法人預估的數字也是非常的正向。
• 判斷邏輯：AI代理型AI推升CPU、GPU需求，連帶銅箔基板需求。

3443 創意（看多，波段）

• 看什麼：有拿到谷歌相關的TPU、CPU、BMC相關的高毛利訂單。法人給他的目標區也大概是抓6000元。目前股價大概在4200多元。
• 判斷邏輯：AI代理型AI中CPU的用量會很明顯性增加。有獲利估值保護。
• 等什麼/風險：法人目標區抓6000元，有獲利估值保護，值得特別注意。

6187 萬潤（看多，波段）

• 看什麼：明年EPS預估34.37元左右，年成長率高達70%。股價目前在季線附近，大盤重挫時反而連續三天紅K棒。
• 判斷邏輯：CPO瓶頸中的貼合設備需求將爆發，萬潤有望受惠。高成長率有望推動股價突破歷史本益比區間。在季線附近且抗跌，顯示支撐強勁，可佈局。
• 等什麼/風險：現在開始去關注在季線附近不跌的股票，如果按照這個數字去抓，他其實確實是滿有機會往上持續去挑戰前高的，過1500元高點不是那麼困難。

2360 致茂（觀望，短線）

• 看什麼：測試設備股。目前股價強勢。
• 判斷邏輯：CPO測試複雜，測試設備需求大。但大盤在震盪，強勢股反而容易出現補跌。
• 等什麼/風險：這時候你可能不要去追這種強勢的個股，反而去找季線這附近的個股。

2449 京元電子（看多，波段）

• 看什麼：明年EPS預估15元，成長性大概是高達46%。目前股價大概在300元附近。在季線附近。法人圈也開始有去做一個布局。
• 判斷邏輯：CPO測試複雜，測試需求增加。估值相對偏低 (20倍本益比)，在高成長性下顯得便宜。在季線附近且法人有布局。
• 等什麼/風險：如果這裡要做股票，季線附近的股票，估值偏低的，應該都可以去做布局。

奇琛｜產業研究/題材

整體立場：魏哲家看好台積電營運，應繼續買入相關設備股。看好水務工程、先進封裝墨水等台積電供應鏈隱形冠軍。AI落地應用帶動軟體系統整合商機。

2330 台積電（看多，長線）

• 看什麼：魏哲家董事長告訴大家「請繼續」。2024年資本支出298億美元，2025年409億美元(年增37.2%)。今年目前520到560億美元(年增36.9%)，說偏高標。四大雲端業者資本支出2024年年增60%，2025年65%，今年(2026年)來到68%。目前產能不夠，美國和台灣都不夠。
• 判斷邏輯：魏哲家說法偏向保守，但雲端業者資本支出持續上升，顯示台積電需求和訂單持續看好。產能不足代表擴廠需求強勁。
• 等什麼/風險：真的要繼續買股票。

3131 弘塑（看多，波段）

• 看什麼：美股設備股艾司摩爾、應用材料、科磊仍在創高。EPS歷史高。HBM會成為他的第二成長曲線。也有切入CPO。股價3、4月上來後呈現橫盤整理，現在拉回來又剛好回到月線。
• 判斷邏輯：受惠於台積電先進製程擴廠需求及美股設備股強勢。HBM與CPO新題材增加成長動能。股價拉回整理後重獲市場關注，可留意。
• 等什麼/風險：像這種好股票，他們通通都已經有去做拉回，大家可以留意。

6187 萬潤（看多，波段）

• 看什麼：美股設備股仍在創高，台積電設備股受惠。有講到打入CPO，傳說輝達的FAU AOI設備。股價剛好回到了季線，開始又重新有點出現轉強的訊號，均線糾結。投信有在慢慢買回來。
• 判斷邏輯：受惠於台積電先進製程擴廠及美股設備股強勢。CPO新題材增加成長動能。投信買盤與技術面轉強。
• 等什麼/風險：回到季線，均線糾結，投信買回來，可持續留意。

3583 辛耘（看多，波段）

• 看什麼：營收獲利這些都非常的好。有做一些抗翹曲的東西，跟山太士有合作 (山太士今年漲7倍)。
• 判斷邏輯：受惠於台積電先進製程擴廠及美股設備股強勢。新題材與合作夥伴強勁。
• 等什麼/風險：大家都可以持續的留意。

6944 兆聯實業（看多，長線）

• 看什麼：半導體水務工程，客戶包括台積電、聯電、美光、日月光投控、力積電、華邦電、矽品、南亞科、艾司摩爾。受惠台積電超純水、廢水回收系統爆發性需求，先進製程水的耗量遠多於傳統。跨足伺服器液冷市場。第一季EPS 10.08元，年增66.06%。4月營收雙成長，在建案量充沛。本益比26倍，比設備股60倍以上低。今天收939元，曾進千元俱樂部。
• 判斷邏輯：高科技廠房水務工程需求大，尤其先進製程水耗量增。跨足液冷市場增加成長動能。高EPS、營收成長、在建案量證明其強勁基本面。本益比相對低，估值有優勢。廠務工程後續有耗材與維護收入。
• 等什麼/風險：我覺得他要再去攻千元，應該還是非常有機會的。1000元不會是他的天花板。

4741 泓瀚（看多，中長線）

• 看什麼：以前做噴墨印刷墨水。2020年開發面板生技墨水，2022年開發半導體墨水。與印能科技合作助焊劑噴墨技術，取得專利，應用於半導體後段先進封裝、微型顯示器製程。CoWoS、CoPoS皆可使用，尤其CoPoS焊接點細微無法傳統網板印刷。助焊劑噴墨技術全球首創，已導入客戶，不用清洗。今年下半年會開始貢獻營收。股價3、4月跟著設備漲一波後，目前橫盤。
• 判斷邏輯：助焊劑噴墨技術解決先進封裝(CoPoS)的技術瓶頸，全球首創且有專利。導入客戶並預期下半年貢獻營收，成長潛力大。本業穩定，新業務有望推升股價。
• 等什麼/風險：如果他那個營收又灌進來的話，或許他還有機會再把他推升上去。操作上面不要過度的去做追價。

3147 大綜（看多，波段）

• 看什麼：EPS不錯。本益比低(除了最近漲比較兇比較高之外)。股價這幾天突然整個竄起來。
• 判斷邏輯：資訊軟體股基期低，受美股軟體股上揚影響。有台積電當靠山，整理後再起。AI落地應用帶動。

3029 零壹（看多，波段）

• 看什麼：EPS不錯。本益比低。
• 判斷邏輯：資訊軟體股基期低，AI落地應用帶動。

6214 精誠（看多，波段）

• 看什麼：EPS不錯。本益比低。
• 判斷邏輯：資訊軟體股基期低，AI落地應用帶動。

6112 邁達特（看多，中長線）

• 看什麼：有集團靠山佳世達。代理DataRobot、亞馬遜、Google、微軟。應用案例包括富邦媒、明基材導入RPA、亞洲大學、漢來飯店。轉投資德鴻是台灣客服領導廠商，亞馬遜台灣代理，5月營收年月雙增，創歷史高。
• 判斷邏輯：系統整合商扮演橋樑角色，代理國外AI軟體服務並銷售給企業，解決企業痛點。集團背景與多元代理權提供穩固基礎。德鴻營收創新高證明市場對AI客服需求強勁，有望持續成長。
• 等什麼/風險：有新的案子、新的代理權、新的商品可以銷售，後續仍有機會再創高。

8099 大世科（看多，波段）

• 看什麼：大同集團子公司。製造業營收翻倍成長。AI部分從2024年的0%到2025年已來到了16.8%。提供AI全方案(One AI)，對外AI客服，對內AI助手。有低碳廁所自動監測應用。合作母公司大同切入Agent Factory。最近大戶持股比例開始增加，達80幾%。
• 判斷邏輯：受惠企業轉型，AI應用營收快速成長。AI全方案解決企業政府問題。低碳廁所等創新應用顯示其AI落地能力。大戶持股增加顯示籌碼穩定，股價位階低。
• 等什麼/風險：位階低，大戶持股增加，可稍微留意。股價K線有點破底翻型態。

觀點交叉地帶

同一標的被多人提到——方向一致還是分歧？

今日個股完整清單

今日語錄精選

• 博傑：「所有大量的位置，在今天通通沒有跌破，那就OK。」 → 學習點：分析大盤時，觀察重要的歷史成交量密集區是否有守住，若未跌破代表支撐有效，市場有驚無險。
• 博傑：「最好賺的一段已經過去了，接下來這一段是怎麼樣？不好賺，但是還是賺得到錢。」 → 學習點：市場在不同階段有不同的操作難度。初期快速上漲的階段容易賺錢，但進入震盪整理或輪動加速階段，需要更精準的選股和操作策略，才能繼續獲利。
• 智霖：「台積電是AI產業的煞車閥，當黃仁勳一直飛來台灣一直跟他要產能…台積電只要不滿足他們，都不會有泡沫。」 → 學習點：判斷AI產業是否存在泡沫，可以觀察其核心供應商（如台積電）的產能狀況。若需求仍遠大於供給，顯示產業仍在高速擴張，泡沫疑慮較低。
• 陳龍：「如果股市因為美伊戰爭的情勢惡化而下跌，我覺得那都是買點，因為那都是假的，都是演戲的。」 → 學習點：評估地緣政治事件對股市的影響時，需區分短期情緒面和長期基本面。若判斷事件本質上不會改變經濟或產業趨勢，短期下跌反而可能是逢低佈局的機會。
• 奇琛：「台灣不一定真的說我們的軟體非常的強，但我們很多的系統整合商，他們可以扮演一個橋樑，我代理國外的服務進來，銷售給企業，來做一個橋樑，教企業怎麼使用。」 → 學習點：理解產業鏈中不同角色的價值。在AI軟體服務領域，台灣雖然不擅長原創開發，但系統整合商能有效將國外領先技術導入本地企業，解決痛點，創造獨特商機。

今日待查術語

• 代理式AI (AI Agent)：指一種能夠自主理解目標、規劃行動、執行任務並與環境互動的AI系統，而非僅僅回應指令。在節目中提到，將引爆Token消耗量，推升對硬體的需求。
• High-NA EUV (High Numerical Aperture Extreme Ultraviolet)：高數值孔徑極紫外光刻機，是目前最先進的半導體製造設備之一，用於生產更小、更精密的晶片。台積電已購買但因研發成本高未多買，但擁有此設備證明其技術領先。
• BBU (Battery Backup Unit)：電池備份單元，通常用於伺服器或數據中心，在主電源中斷時提供臨時電力供應，確保系統穩定運行。節目中提及AI需要BBU，推升電池材料需求。
• CoPoS (Chip-on-Package-on-Substrate)：一種先進的半導體封裝技術，將多個晶片堆疊在基板上，再將其連接到封裝基板。比CoWoS更微型化，其焊接點細微，傳統印刷難以處理，推升新的噴墨技術需求。