辣個分析師 每集筆記
本集主題
如何判斷台股是否做頭，Vic 提供一套「打頭七吋」的方法，並結合當前盤勢進行分析。
核心論點
「頭」從來不是一天做出來的，而是一個過程，一個會沿路留下腳印的過程。判斷頭部不是看價格多高，而是看買方「力氣」還在不在。力氣枯竭的原因是：該買的人都買了（買盤枯竭）、聰明錢在高檔出貨（籌碼換手）、市場資金被新題材吸走（資金排擠）。這套「打頭七吋」的方法，提供逐步升級的警訊與應對策略。
打頭七吋：越早的訊號越不可靠但成本越低，越晚的訊號越確定但價格越貴。
- 第一吋：指標會背離
- 看到什麼：價格創高，但動能指標（KD、MACD、量能）未跟著創新高。
- 判斷邏輯：車速表顯示破紀錄，但引擎轉速已悄悄下降，車子靠慣性滑行。
- 操作方向：提高警覺，不急著動作。（最不可靠的訊號，多頭市場可能背離很久）
- 第二吋：高檔跳空往下的缺口，短期不補
- 看到什麼：股價在高檔突然跳空下跌，留下空洞，反彈也補不回去。
- 判斷邏輯：有人急著不計價也要走，代表知道什麼而先行離開。
- 操作方向：降低資金水位。（不一定會出現，但出現則份量重）
- 第三吋：跌破支撐的趨勢線
- 看到什麼：連結這波上漲低點形成的趨勢線（多頭樓梯扶手）被跌破。
- 判斷邏輯：上漲斜率維持不住，腳沒力了。不等於崩盤，但上漲速度變慢，可能橫盤整理或變盤向下。
- 操作方向：停止加碼，開始減碼，降低槓桿，處理弱勢股。同時列出「錯殺清單」（基本面好的好公司，願意分批承接的價位）。（七吋中較能看見、畫出、量出的正式警訊，從此開始是證據問題）
- 第四吋：跌破末升低，轉空頭浪
- 看到什麼：跌破這波趨勢中，最後一個有效回檔的低點（最後一次創高後回頭看的低點）。（等同於破頸線）
- 判斷邏輯：多頭「高點越墊越高、低點越墊越高」的定義不成立，多頭股價趨勢斷裂。
- 操作方向：啟動防守模式，部位降至睡得著的水位，設好防守點。注意：不要在破線當天恐慌全砍，幾乎一定會有第五吋反彈可供調整。（七吋中質變的分水嶺，證據確鑿）
- 第五吋：反彈竟然不創高，或站不回末升低
- 看到什麼：破線後的回彈（反抽）無法回到前高，或無法站穩末升低之上。
- 判斷邏輯：上面套牢的人等待解套形成賣壓天花板，彈性疲乏。
- 操作方向：紀律執行點，多空最終判決。若反彈無力站回，利用反彈走掉該調節的部位；若強勢站回末升低並站穩，則承認假跌破，照錯殺清單分批接回。（讓盤面告訴你答案，你只負責執行）
- 第六吋：再破前低
- 看到什麼：反彈無力後，回頭跌破前一波下跌時的低點。
- 判斷邏輯：高點越來越低、低點越來越低的空頭雛形正式出現。
- 操作方向：末班車已開走，別回頭。
- 第七吋：走空頭浪，底底低、峰峰低全面成形
- 看到什麼：空頭走勢確立，均線一條條往下彎。
- 判斷邏輯：全面進入空頭市場。
- 操作方向：現金為王，耐心等待。
盤勢現況分析（Vic 錄製時點：2026/7/24 週二下午）
- 加權指數
- 看到什麼：六月底衝高到48,218後，出現量價/指標背離。七月反彈一次比一次低，有跳空缺口無法補上。上週跌破5月低點39,967以來的上升趨勢線。週一盤中一度殺破42,000，最低41,967（約末升低門口）。週二噴出1,783點史上最大長紅K，收在44,232。
- 判斷邏輯：
- 「三吋已中」（指標背離、跳空缺口、跌破趨勢線）。
- 「四吋保衛戰進行中」。週二長紅K形成長下影線，插在頸線/末升低（約42,000點）位置，收盤多方防守成功。
- 操作方向：42,000點的收盤價得失是關鍵。站穩則多方有話講，收破則依照第四吋劇本應對。
- 櫃買指數
- 看到什麼：前一週跌破393附近的末升低。週一最低殺到357。週二跟隨大盤漲3.6%收在381。
- 判斷邏輯：
- 「第四吋已紮紮實實打下去」，型態上轉空頭浪風險正在進行。
- 週二雖漲，但離末升低（頸線）393仍有一段距離。
- 操作方向：等待「第五吋判決」。觀察反彈能否回到393之上並站穩。
- 若能站回，則判斷為假跌破，撿回錯殺好股票。
- 若無法站回並無力翻黑，則為標準逃命波，利用反彈調節部位。
- 需有心理準備，「第六吋再破357」可能只是時間問題。
- 判斷跌深反彈還是V轉的溫度計
- 量能：週二漲幅大，但成交量僅8千多億，對比前陣子上兆天量，屬「價漲量縮」。好處是浮動籌碼少、賣壓收斂；但反彈若要走遠，後續必須補量。
- 融資：加權指數維持率167.5%（單日大減189億）；櫃買維持率160.5%（減80億）。去槓桿是好事，斷頭賣壓釋放中。但對照歷史極值，可能尚未完全洗到位。
- 結論：週二長紅暫視為「跌深反彈」。是否為「V轉」待第五吋回答。
常見誤會拆解
- 誤會一：破線就是要崩盤：錯。第三、第四吋後可能出現「假跌破」。破線是警訊升級，判決書在第五吋。
- 誤會二：頭是一天做出來的：錯。頭是一個過程，要用「吋」追蹤，不是用「天」判斷。
- 誤會三：等七吋全部到齊、百分百確定再走最安全：錯。那不叫安全，叫「山頂電梯直達B18」。風險管理是在不確定中分批行動。
加權與櫃買的差異
- 加權指數：有護國神山台積電做保鏢，跌得比較體面（平均分數被資優生撐著）。
- 櫃買指數：是800多檔中小型股的素顏市場，融資比重高、流動性差。資金退潮時「淺水區先見底」。看櫃買常能提早看到加權的未來，也更能體現一般投資人手上股票的溫度。
語錄
- Vic：「『頭』從來不是一天就能夠做出來的，他是一個過程，一個會沿路留下腳印的過程。」
- → 學習點：強調市場頂部形成的時間性和階段性，避免因單日K線判斷失誤。
- Vic：「觀察這個頭，觀察的不是價格有多高，是力氣還在不在。」
- → 學習點：頂部判斷的重點在於買方動能的衰竭，而非股價絕對的高低。
- Vic：「錢沒了我們可以再賺，紀律丟了就真的很可能會畢業。」
- → 學習點：強調在市場震盪中，遵守紀律比帳面損益更重要，是長期生存的關鍵。
待查
- 末升低：最後一個有效的上升回檔低點，多頭趨勢中最後一次創新高後回頭看的那個低點。
- FOMO (Fear Of Missing Out)：錯失恐懼症。