艾綸說 每日筆記

今日盤勢判讀

• 大盤表現/預判：今日為反彈第二天，上市指數收漲266點，櫃買指數漲4.3%。早盤台子期夜盤雖跌1000點，開盤跌500點，但大盤開紅。部分上櫃權值股 (如連雅、旺系、台藥、文貌、中美金、萬潤) 表現強勁漲停，帶動櫃買。然而，台積電、聯電、台達電等權值股相對弱勢。
• 關鍵觀察：
  • 大盤今日已來到下降趨勢線與月線的壓力區，最高點觸及43784，月線在943，非常接近但未站上，並拉出上影線，成交量也持續量縮。
  • 櫃買指數也來到十均線、月線、下降趨勢線的關鍵壓力區，形態上仍處空方結構，未出現明確轉折。
  • 兩天反彈皆量縮，尤其今日量能沒有放大，顯示追價買盤不足，8000億的量能恐難突破。
  • 消息面：川普宣布重啟中東核談，石油價格下跌；亞馬遜財報強勁，資本支出增加但股價上漲，外資對於資本支出的看法可能轉變。
  • 籌碼面：韓股去槓桿階段完成，7/31新制度上路後跌幅收斂；台灣政府基金及主動式ETF於週四、週五皆積極進場，顯示在此位置願意佈局。
• 今日核心論點：反彈兩天，轉折了嗎？結論是還沒有，但有機會築底。目前可視為長線優質權值股的分批佈局甜甜價，但非大買時機。

操作邏輯

• 如果明天收盤開高，並站上全部均線 (包含季線、下彎的月線、下降趨勢線)，且最好能突破前高 (45323) → 空方結構確立破壞，找買點。
• 如果只站上月線、下降趨勢線和季線 → 認為是指跌，空方趨勢軌道和慣性被破壞，盤勢可能轉為盤整或多頭。
• 如果沒站上壓力區，明天開低走回落，但能守住前低 (約39400點) → 合理在此前低位置做佈局，因跌破機會不大。
• 在目前位置 (政府基金進場守4萬點)，當有回落時，可分批建立基本持股，尤其是長線看好的全職股、龍頭股，與AI發展前端相關的優質股 (如風扇、設備、半導體、記憶體、散熱、細光子等)，建議小買，每次30萬到50萬，分2-3次。
• 積極買點：等到下降趨勢線破壞、前面景線突破、均線全部站上、季線站回來 → 再加碼，再考慮開槓桿。
• 停損點：統一抓前低跌破。若買的是優質股且現金持股高，即便跌破也無需急著出，可視為跌出價值。
• 被動元件短線反彈空間，拉上去可能要短打出場 → 因有套牢賣壓。

個股觀察

語錄

• 艾綸：「空方結構是沒有改變的，表示它還是在整理階段。所以來到前低值得做分批佈局，但不是叫你全部一次買，而是呢做一個基本持股的建立。」 → 學習點：在市場未明確轉多前，應以建立核心持股為主，而非一次性重倉，以分散風險並等待趨勢明朗。
• 艾綸：「來到這個位置，其實不只是立空不見，也有一些力多，就是我們剛提到的政府基金在這邊做一個進場守4萬點的位置，所以我覺得來到這個地方啊，就是建立基本持股。」 → 學習點：當市場主要利空鈍化或消失，且有國家隊等大資金進場護盤時，即使趨勢未轉，也是中長期建立基本持股的時機。

待查

• CPO：Co-packaged Optics，共同封裝光學。
• ODM：Original Design Manufacturer，原始設計製造商。
• 零化音：可能指「磷化銦」(Indium Phosphide, InP) 或「磷化鎵」(Gallium Phosphide, GaP)，是一種三五族化合物半導體材料，常用於高速、高頻及光電元件。
• 三五族：III-V族化合物半導體，指元素週期表III族和V族的元素形成化合物，如GaAs、InP等，常用於高速、高頻、光電元件。
• 處置股制度：台灣證券交易所針對股票異常波動、交易過熱或涉嫌違規等情況，實施的限制交易措施，如分盤交易、暫停交易等。
• 融資維持率：衡量投資者融資交易風險的指標，指擔保品總市值與融資金額的比率。若低於一定標準 (如130%)，券商會要求追繳保證金。
• 帶量紅K：指一根實體為紅色的K線，伴隨著明顯放大的成交量，通常被視為多頭買盤強勁、股價上漲動能充足的訊號。