艾綸說 每日筆記
今日盤勢判讀
- 大盤表現/預判：今日盤中跌破4萬點，一度接近39000點，最大跌點超過2000點。連續兩天跌幅都在四個分點以上，接近五個分點。台股持續創近期新低，但在錄影當下有拉抬回升至4萬點。艾綸認為目前大盤仍在一個明確的整理結構中。
- 關鍵觀察：
- 美伊衝突加劇：伊朗向駐東美軍發射導彈，拒絕共同管理方案，戰事衝突再度加劇。
- 熊本強震：7.1級地震，台積電熊本廠人員與廠房安全無虞，產線逐步恢復，但產能影響仍在持續評估中。
- 融資維持率：XQ顯示昨日來到163%（金管會稱健康）。但若以大盤融資維持率來看，前天150%，今天140%（通常低於145%就會是一個風險值）。個股融資維持率若低於130%將會收到追繳令（T+2日需補到130%以上）。預計明天將有大量融資追繳令發出（可能超過千檔個股），此波下跌很大一部分來自融資斷頭潮的「最後清理」。
- 融資餘額：上市昨日減少231億，來到5455億（約今年5月底以來最低）；上櫃昨日減少73億，來到1809億（約今年5月初以來最低）。短時間內融資水位快速下降。
- 成交量：今日成交量來到1.1178兆，是兩週以來的小大量。有出量是好事，表示有買盤願意承接，不像前幾天大黑K是沒有人願意接的狀態。
- 週四利率決策：市場預期不升息，但須關注聯準會主席華許的言論，可能偏鷹派，不排除未來升息，甚至突然升息。
- 7/31韓國保證金制度：原本8月中實施的保證金提高制度（1千萬韓元→3千萬韓元），提早到7/31強制實施，對既往部位也適用。這是一個明確的強制停損機制，可能造成韓國股市最後一波的資金清洗。
- 今日核心論點：台股目前處於明確的整理結構，融資斷頭潮可能是市場「最後的清理」，需要等待一個明確的底部指跌訊號，特別是爆量長下影線或站穩下降趨勢線，才能考慮積極進場。
操作邏輯
- 如果想重新進場尋找買點：
- 等一個積極的訊號一：如果大盤能在兩到三天的時間迎來一波比較強力的反彈，且能站回艾綸畫出來的綠色下降趨勢線或全部均線，那不只是反彈，也可能形成一個轉折。
- 等一個積極的訊號二：大盤出現一個超長的下影線，且這個注狀體成交量能有一個這麼粗的量出來（基本門檻至少1.4兆以上，理想是1.5兆，如果比較猛能到1.8兆會非常明確）。同時指數被買到當日的起跌點，例如從開盤39000點跌到更低，又拉回39000點，形成2000點的下影線。
- 如果手中有股票，但已去槓桿，持股水位低於五成甚至三成以下，且持有的是好公司或全職股：這邊就可以好好等待反彈再說，不用急著在最低點賣出，因為在行情轉穩時，手上有資金可以從底部重新買回，有機會賺回。
- 如果手中有股票，且仍開融資槓桿，持股水位高於七成：應優先去槓桿，把持股水位降下來，再來冷靜思考現階段的應對策略。
- 如果是空手等待進場的投資人：
- 優先選擇全職股。
- 建議分兩到三次分批佈局：
- 第一次：當個股價值浮現（例如跌出價值）時，在左側交易先買入第一批資金（例如40%）。
- 第二次：觀察反彈狀況或繼續探底，待技術面出現好轉（例如底部確認）時，再投入第二筆資金（例如30%）。
- 第三次：當多頭底部確定（例如出現W底、站回全部均線、突破下降趨勢線）時，再投入最後的資金（例如30%）。
- 如果想買市值型ETF（例如0050或00631正二）：在下跌過程中分批佈局，以長線角度來看應該不會錯，因為AI的基本面沒有改變，只是短線的籌碼面跟技術面在進行清理或整理。
個股觀察
| 代號 | 名稱 | 方向 | 關鍵條件/理由 |
|---|---|---|---|
| 艾綸今日節目中未給出具體個股的操作點，僅以部分個股為例說明融資維持率狀況。 |
語錄
- 艾綸：「這邊就是最後的清理啊，那清呢，不是主力在洗你，也不是主力在這邊獲利調節，就是要把你甩出場，還是他們就要準備跑路，他們該跑了可能就都跑完了，現在在跑的是那一些跑不掉，但被迫要跑的的最後的清洗。」 → 學習點：艾綸認為當前的市場賣壓，尤其是融資維持率低於130%後的斷頭潮，並非主力刻意洗盤或獲利了結，而是市場上「跑不掉」的投資人被迫出場的最後清洗階段。
- 艾綸：「底部爆大量觀察的訊號，我不說這個一定就不會跌破，而是說真的出現了這種訊號的時候，那我覺得短線第一個有機會迎來反彈，第二個短線長多一定會回落，但回落過程中這個前低就會是很強力的支撐，因為底部的量非常的大，這邊買的人都是聚集在一起，那能夠這樣子買起來報成這樣的量，那一定是有實力的人，所以呢他們低一點就會比較去做防守。」 → 學習點：強調當股價在低點出現巨大的成交量時，這是一個重要的指跌訊號。這表示有實力的大資金在此處進場承接，因此該低點在未來即使回落，也會成為強力的支撐位，因為大資金會防守其成本區。
- 艾綸：「基本面是沒有改變的，所以未來該漲的會漲回來，那只不過是時間長還是時間短。」 → 學習點：提醒投資者在當前市場面臨籌碼面和技術面的清洗與整理時，對於基本面沒有改變的好公司，其價值終將回歸，區別只在於回到其合理價值所需的時間長短。
待查
- XQ：艾綸節目中提及的看盤軟體，用於顯示融資維持率等數據。
- CPI：消費者物價指數，為衡量通貨膨脹的重要經濟數據。
- T+2：指股票交易交割制度，成交日（T日）後的第二個交易日（T+2日）完成資金與股票的交割。融資追繳令通常會給予投資人T+2日的補繳寬限期。