艾綸說 每日筆記
今日盤勢判讀
- 大盤表現/預判：今日台股開高走低，持續做回撤，收斂震盪。成交量縮，整體是防守有餘，進攻不足。
- 關鍵觀察：
- 國外科技巨頭財報（Google, Intel）雖好，但外資擔憂資本支出過高稀釋毛利率、影響現金流。
- 美軍暫停空襲，伊朗也暫停報復，國際地緣政治風險降溫，石油價格大跌5%以上。
- 本週關注科技股財報（MA, MSFT, AMZN），重點在資本支出能否維持適度，不大幅增加也不大幅減少。
- 美國聯準會利率決策（7/30-7/31），預計不會升息，但須留意鮑爾對通膨和就業的言論。
- 韓國股市融資新制（7/31生效）：融資現金部位從1千萬韓元調升至3千萬韓元，且溯及既往。這將導致韓國市場出現一波「去槓桿」賣壓，預計本週五（7/31）為去槓桿的最後時間，有助於籌碼洗淨。
- 今日核心論點：台股目前處於中期整理階段，產業基本面無虞，下跌是殺估值、殺融資、殺籌碼。需等待明確止跌訊號出現，可能是受韓國去槓桿完成的影響，市場有機會超跌後回到合理估值區間。
操作邏輯
- 如果 大盤出現「大紅K」，直接站上全部均線、下降趨勢線，並突破前高45323點，形成N字型多頭口訣 → 則 大盤短線確立止穩，甚至有機會轉更強，可積極操作。
- 如果 大盤在回撤過程中，無論是否破底，出現一根「超長下影線」，同時「爆出近來的大量」（晴天柱） → 則 為明確短線止跌訊號，可積極操作。
- 如果 大盤持續整理或震盪，但個股形態轉強或領先大盤止穩 → 則 建議採「分批佈局」策略，先建立5-7.5%的基本持股部位，待大盤確定好轉時再加碼。
個股觀察
| 代號 | 名稱 | 方向 | 關鍵條件/理由 |
|---|---|---|---|
| 2303 | 聯電 | 支撐反彈 | 測前低、出大量、拉下影線，需突破五日均線。Q3產能利用率>90%，毛利率>35%。 |
| 2324 | 台達電 | 反彈努力 | 拉腳，找前面低點做支撐，月線未站上。 |
| 2327 | 國巨 | 拉腳觀察 | 拉腳，量不夠大，盤中跌破大量低點，收盤未破，高點需過。 |
| 2337 | 旺宏 | 拉下影線 | 拉下影線。 |
| 2356 | 英業達 | 拉腳 | 拉腳，強勢反彈。 |
| 2357 | 華碩 | 拉腳 | 拉腳，形態均線之上。 |
| 2376 | 技嘉 | 強勢反彈 | 拉長腳，拉的幅度大。 |
| 2377 | 微星 | 強勢反彈 | 拉超長腳。 |
| 2382 | 廣達 | 抗跌 | 拉下影線，碰五日均線拉回，量稍微放出。 |
| 2408 | 南亞科 | 強勢 | 盤中漲至9%，形態低點有守，相對抗跌。 |
| 2455 | 全新 | 觀察底部轉強 | 底部放量，站回月線，面臨季線壓力，持續關注。 |
| 3017 | 奇鋐 | 觀察底部轉強 | 打小W底，需過大量位置（季線/2500點）。 |
| 3081 | 聯亞 | 觀察底部轉強 | 底部放量，需過上週五高點（大量高點），換手成功。 |
| 3105 | 穩懋 | 觀察底部轉強 | 盤中跌停後拉升，超長下影線守前低，底部爆大量。需過高點（月線/頸線）確立W底。 |
| 3163 | 波若威 | 強勢 | 盤中接近漲停。 |
| 3231 | 緯創 | 強勢反彈 | 拉超長腳，量縮，突破後五日均線轉支撐。 |
| 3260 | 威剛 | 觀察底部轉強 | 底部放量，站回Q2最低點平台，若站回季線更漂亮。 |
| 3363 | 上詮 | 底部轉強 | 均線慢慢跟上，能過高點，突破兩個大量區。 |
| 3653 | 健策 | 觀察底部轉強 | 回測前低未破，底部連續3-5天放量。 |
| 3711 | 日月光 | 短線整理 | 守第二次回測季線，高點未過。 |
| 4979 | 華星光 | 強勢轉強 | 底部放量，站穩月線，過昨天大量高點，突破下降趨勢線。 |
| 5347 | 世界 | 抗跌 | 未破前低，拉下影線。 |
| 5443 | 均豪 | 抗跌 | 盤中跌點不大，收盤小漲。 |
| 6147 | 頎邦 | 底部爆大量止跌 | 盤中跌停後拉升，爆出6月以來超級大量，短線此低點再跌破機率低。 |
| 6182 | 合晶 | 反彈 | 盤中跌停後拉升，碰季線後反彈，處置中，需消化下降趨勢。 |
| 6187 | 萬潤 | 設備廠強勢 | 盤中漲停後收回。 |
| 6226 | 光鼎 | 觀察底部轉強 | 近兩天大量在月線位置，過即好轉。 |
| 6239 | 力成 | 拉腳 | 守好前低，消化月線/下降趨勢線。 |
| 6488 | 環球晶 | 反彈 | 沒破底，來到季線/千元整數。 |
| 6588 | 東典光電 | 漲停 | 漲停。 |
| 6608 | 弘程 | 設備廠強勢 | 漲停。 |
| 6695 | 陳起 | 抗跌強勢 | 投信連買，在五日均線之上，全部均線之上。 |
| 6770 | 力積電 | 反彈 | 破前低，拉下影線，需站回綠線。 |
| 8251 | 創建 | 領先轉強 | 營收亮眼，底部爆大量，過昨天大量高點，站回全部均線(除季線)。 |
| 8271 | 宇瞻 | 強勢 | 站回季線，需過大量高點。 |
語錄
- 艾綸：「你資本支出丟這麼多錢，你稀釋到毛利率，你現金流轉，那然後你這個錢不知道什麼時候收得回來。」 → 學習點：華爾街外資對科技巨頭資本支出的看法與台灣內資不同，認為過高會稀釋獲利、影響現金流，而非單純視為訂單滿載的利多。
- 艾綸：「蘋果是真的很會賺錢嘛，那個整個賺錢的數字是說非常財報都非常好看，那重點來了，重點就是他沒有資本支出，所以沒有資本支出反而變什麼，反而變現在會漲的理由。」 → 學習點：市場情緒是變動的，在當前市場普遍擔憂資本支出過高的情況下，低資本支出、高現金流的公司反而可能被視為優勢，獲得資金青睞。
- 艾綸：「你現在基本面哪一個基本面不好？…但基本面都好，那哪一個不跌？每個都愛跌。那就會變成是什麼，就會變成是我們就還是一樣，現在是個中期的整理的階段，是中期技術面的整理，產業面是完全沒有任何改變的。」 → 學習點：目前的市場修正並非源於基本面惡化，而是中期技術面整理，主因是殺估值、殺融資、殺籌碼，而非產業趨勢改變。
待查
- 去槓桿：指投資人因市場下跌或保證金要求提高，被迫賣出持股以降低槓桿比率的行為，導致市場進一步下跌。
- 晴天柱：技術分析術語，通常指一根帶有超長下影線的K棒，同時伴隨極大的成交量，暗示在低點有強勁買盤介入，有機會是波段止跌的訊號。