艾綸說 每日筆記
今日盤勢判讀
- 大盤表現：今日台股持續整理，再度創下短期新低。收盤下跌約220點，但若扣除台積電上漲30元貢獻的約240點，實際上其他權值股合計下跌約460點，顯示除了台積電，其他族群普遍疲弱。
- 關鍵觀察：
- 台積電紅盤撐住指數，但大盤最終仍跌破前低，收盤價也創低。
- 台指期盤中維持大幅正價差（高達150點），對長線而言是好事，但短線對中小型股的避險效果不佳，因為指數難以有效下跌，而中小型股跌幅卻深。
- 大盤跌破季線，整體型態呈現空方結構，且下降趨勢線延伸，空方勝出。
- 櫃買指數跌幅更重，跌破前低與平台區，短線形成頭部，型態偏空。
- 融資維持率降至144%（原本157%），接近歷史統計底部區間130%-150%的下緣，顯示籌碼持續去槓桿。
- 今日核心論點：市場正經歷籌碼的多殺多與技術面修正，儘管AI及半導體趨勢基本面未變，但短線需靜待市場止穩訊號出現。
操作邏輯
- 如果台股要止穩反彈 → 上市指數三天內要站回季線（明天為第三天），且最好能站回4萬4的前低（現轉為壓力）。
- 如果市場要確認轉折 → 上市指數站回季線後，需進一步破壞下降趨勢線並站上，行情才值得期待轉折。
- 如果僅是跌深反彈 → 上市指數站回季線，但在碰到下降趨勢線後再度轉弱回落，則視為跌升反彈而非轉折，空方可能繼續延伸。
- 如果櫃買指數要止穩反彈形成假跌破 → 需一口氣站回原本跌破的平台壓力區（約396點接近400點的位置）。
- 如果櫃買指數破今天的低點 (357.22點) → 行情將繼續空方延伸。
- 如果短線站回季線（上市）或平台支撐轉壓力區（上櫃） → 可以進行小量佈局操作，但非積極放大部位時機，應找族群龍頭或線型剛回測均線的股票。
- 如果想要積極進場 → 上市櫃的下降趨勢線需同步站上，並且站回全部均線，或在短線跌幅擴大時，確認收盤價能站回全部均線。
- 如果大盤要出現底部訊號（向下觀察） → 需出現爆量且收長下影線的K棒，成交量至少要達到1.5兆，或以視覺判斷出現巨量長下影線。
- 如果大盤出現反彈行情 → 觀察誰先上漲（強勢股）和誰沒跟漲（弱勢股）。
- 如果手中持股屬於弱勢股 → 趁反彈時分批出場，將資金轉入新主流。
- 如果融資能持續下降至低水位 → 有助於籌碼乾淨化，是好訊號。
- 如果大盤反彈1000點，融資只增加2-30億 → 可能是市場築底訊號。
- 如果大盤反彈700-1000點，融資增加3-50億 → 則可能是好訊號，值得留意。
- 如果目前有持股且基本面良好 → 在集體殺盤（多殺多）時，短線可等待集跌後再做調整。
- 如果現在空手 → 維持少做多看，等待明確訊號出現再投入資金。
- 如果台積電長線布局 → 「這裡分批佈局是不會輸的」。
- 如果台積電能守住週五低點（290元）且站回季線 → 將是一個不錯的短線訊號。
- 如果聯電（UMC）股價能反彈 → 需關注前方平台支撐區。
- 如果世界先進（Vanguard）股價能反彈 → 需關注相對支撐區，並留意是否有底部爆量。
個股觀察
| 代號 | 名稱 | 方向 | 關鍵條件/理由 |
|---|---|---|---|
| 2330 | 台積電 | 長期看好/短線觀察 | 今日紅盤撐指數但季線未站回，低點（週五290元）未破。長線被「錯殺」，可考慮分批佈局。若守住週五低點且明天能站回季線，消化下彎均線則為好訊號。 |
| 2317 | 鴻海 | 盤整 | 股價仍在低檔震盪。 |
| 2382 | 廣達 | 偏空 | 除息後形態破壞，回落至半年線位置。 |
| 2454 | 聯發科 | 偏空 | 股價形成小十字K，小平台已到。需關注3000元位置能否守好。後續收盤價要站回季線，且基本上站穩全部均線，行情才會好轉。 |
| 2308 | 台達電 | 偏空 | 盤中反彈尾盤下跌，型態未收好。報告下修目標價（從3000元調整到2500元），因調整本益比而非EPS。需關注能否站回原支撐區（現為短壓力區）。 |
| 2327 | 國巨 | 偏空 | 今日跌停，續破前低且跌破季線。 |
| 2375 | 和生堂 | 偏空 | 上週五已賣出，今日續跌，將挑戰季線位置。 |
| 3004 | 華星光 | 偏空 | 跌勢急劇，從650元附近跌到277元，且因跌幅過大進入處置，導致賣壓更重。 |
| 3037 | 南電 | 偏空 | 上週已賣出。今日跌4%，跌破月線。 |
| 3040 | 景碩 | 偏空 | 出關後相對抗跌，碰到季線有守住，前低也守住，但導型反轉仍是短空結構。 |
| 2313 | 華通 | 偏空 | 盤中一度跌停，後拉升止跌5%。但整體型態仍是空方結構。 |
| 2383 | 台光電 | 偏空 | 雖然盤中有拉升，但最終下跌，跌破小平台區。 |
| 6213 | 聯茂 | 偏多觀察 | 盤中一度漲1%，低點未破且低位爆量，相對強勢。 |
| 2303 | 聯電 | 偏空/觀察 | 盤中一度翹起，但後鎖跌停。來到季線位置，量能放大但跌停未打開。關注前方平台支撐區能否止跌反彈。 |
| 5347 | 世界先進 | 偏空/觀察 | 盤中一度翹起，但後鎖跌停。來到相對支撐區，需守好，並關注是否有底部爆量訊號。 |
| 2344 | 華邦電 | 偏空 | 跌2.5%，跌破均線。 |
| 2337 | 旺宏 | 偏空 | 跌6%，跌破平台。 |
| 3260 | 威剛 | 偏空 | 跌破前面平台，來到下方平台，短線轉空。 |
| 3014 | 愛普 | 空方 | 今日於平盤附近停損出場（艾綸團隊）。 |
| 2458 | 金星科 | 強勢 | 今日漲停，但在此盤勢下追強勢股心臟需夠大顆。 |
| M31 | M31 | 強勢 | 今日漲停，但在此盤勢下追強勢股心臟需夠大顆。 |
| 6488 | 環球晶 | 中性偏多觀察 | 今日表現不錯，守穩月線，形態良好。回落時量縮，相對抗跌。但大盤環境整理，不急於介入。 |
| 5483 | 中美晶 | 中性 | 上週已獲利賣出（艾綸團隊）。型態不錯，上漲量增，下跌量縮且相對抗跌，在月線之上。 |
| 6182 | 合晶 | 偏空 | 最終收跌停，跌破月線。 |
| 3532 | 台勝科 | 強勢 | 今日漲停，形態紮實，在月線之上並維持上升趨勢軌道。波動大需留意。 |
| 3711 | 日月光投控 | 中性偏多 | 跌幅2.7%，在季線有防守，相對強勢。 |
| 6239 | 力成 | 偏空 | 尾盤被賣壓灌下，跌回原本起漲平台位置。 |
| 2314 | 群創 | 出場 | 今日開盤小紅時獲利賣出（艾綸團隊），獲利7-80%。 |
| 2504 | 中華化 | 出場 | 今日開盤後與群創一同賣出（艾綸團隊）。 |
語錄
- 艾綸：「台積電講的很好，重點是市場不買單，那也就是說原本要來一個舊視的這個行情呢，結果變成反而是空方稍微短線取得優勢的一個狀態。」 → 學習點：基本面利多不代表市場一定買單，市場心理和對未來的預期（估值、資本支出疑慮等）可能導致短線利多出盡，甚至轉為利空。
- 艾綸：「你漲個700漲個1000點，結果融資增加個350億，那我覺得這個就是好訊號。」 → 學習點：判斷底部反彈的強度，除了看指數漲幅，還要觀察融資增加的幅度。若大漲但融資增加幅度不大，代表市場籌碼較為沉澱，非散戶盲目追漲，是健康的反彈訊號。
- 艾綸：「你現在就是要去找的就是如果有現金，那我基本面上OK的，那技術面上有沒有一些建議的機會。」 → 學習點：在市場整理或修正階段，手握現金的重要性。等待技術面止穩、基本面良好的股票，才能抓住真正的進場機會，而非盲目抄底。
待查
- PMIC：電源管理IC (Power Management Integrated Circuit)，為較高階的成熟製程應用。
- CSP：雲端服務供應商 (Cloud Service Provider)，如Amazon AWS, Microsoft Azure, Google Cloud等大型科技公司。
- 維持率：融資維持率，用於衡量融資部位的風險，當股價下跌時，維持率會降低，可能觸及斷頭線。
- 多殺多：指市場在下跌過程中，部分投資人因融資追繳或恐慌性賣壓，導致股價進一步下跌，形成惡性循環。
- 去槓桿：指投資人減少融資、融券等借貸資金，降低部位風險的行為。
- 法會：台灣股市術語，指公司法說會上公布的展望或訊息不佳，導致股價大跌，像參加喪禮一樣。
- 世足玄學：指世界盃足球賽期間，全球股市表現往往偏弱的民間說法，主要因投資人注意力轉移或資金流向其他市場。