林睿閎-John 每集筆記
本集主題
國巨止跌條件與被動元件產業現況分析。
核心分析
- 分析標的：2327 國巨 (Yageo)，被動元件產業。
- 關鍵指標/現象：
- 國巨股價從1200元跌破600元。
- 被動元件產業的基本面（缺貨、漲價）未實質改變。
- 國巨預估今年EPS約20元。
- 國巨融資維持率已跌破130%。
- 國巨法說會董事長陳泰銘不出席。
- 推論邏輯：
- 股價下跌原因：主要在於「殺估值」。在行情好時，20元EPS可給60倍本益比，股價達1200元；但在行情不好時，若只給30倍本益比，股價則為600元。因此，股價的貴賤判斷是相對的，受市場情緒影響。
- 產業展望：被動元件雖然有漲價、缺貨，但目前股價是否已經「太便宜」仍是問號。加上董事長對法說會的態度不積極，整體被動元件產業建議「停看聽」。
- 止跌條件：
- 籌碼面：國巨融資維持率跌破130%，意味著許多人開始面臨斷頭賣壓。
- 技術面：真正的止跌訊號是等待出現「爆量的長黑K線」且「沒有再跌停」，最重要的是「尾盤要拉起來、有下影線」。這代表停損盤已出盡，且有承接力道。
- 操作建議：
- 被動元件類股：目前建議「停看聽」。
- 國巨：等待符合上述條件的技術性止跌訊號出現。
個股資料
| 代號 | 名稱 | 方向 | 目標/支撐 | 核心理由 |
|---|---|---|---|---|
| 2327 | 國巨 | 觀望，等待止跌訊號 | 等待爆量長黑K帶下影線 | 股價受殺估值影響，融資面臨斷頭，需待技術性止跌訊號確認買盤承接。 |
分析框架學習
- 估值分析：股價的合理性判斷不只看絕對值，更要結合市場情緒給予的本益比區間（行情好給高本益比，行情差給低本益比）。
- 籌碼面分析：觀察融資維持率是否跌破關鍵點位（如130%），可判斷潛在的斷頭賣壓。
- 技術面止跌判斷：
- 觀察成交量是否出現「爆量」。
- K線型態是否為「長黑K」但「未鎖住跌停」。
- 最關鍵是「K線尾盤有拉起，帶下影線」，代表盤中雖有大量賣壓，但有買盤承接，是停損盤出盡、可能轉折的訊號。
- 公司態度觀察：高階管理層（如董事長）對法說會等重要場合的出席與表態，能反映公司對產業前景的信心程度。
語錄
- John：「為什麼會有一派說1200塊不貴，那現在600塊不便宜，原因就是你一定要看行情好還是行情壞的時候。」 → 學習點：股價的「貴」或「便宜」是相對概念，需結合市場整體氛圍和給予的本益比區間來判斷。
- John：「至少等到爆量的長黑K沒有再疊停之後，我覺得才會是一個大家要去關注的指疊條件。而且這個爆量黑K要拉起來哦，你不能只有爆量黑K鎖住疊停，至少拉起來，尾盤要下影線。」 → 學習點：判斷真正的技術性止跌訊號時，不僅要看爆量長黑K，更要確認K線實體未能鎖死跌停，且尾盤有承接力道拉出下影線，才代表賣壓宣洩後有買盤進場。