分析師觀點筆記｜2026-07-14
艾綸說｜劉育綸 艾綸說【韓股延續跌勢，美伊重啟封鎖，台積法說救市?】影音分析2026/07/14
劉育綸（艾綸說）｜美伊衝突與封鎖和母之海峽推升油價［總經］
川普宣布恢復封鎖和母之海峽，且美國連續對伊朗空襲，使油價出現明顯反彈。布蘭特從約71美元反彈至84.9美元，WTI則從約68美元反彈至接近80美元。封鎖確定會造成通膨疑慮，但川普一方面施壓、一方面又表示伊朗想和解，資訊仍是多空混雜。若單純因美伊衝突造成股市回落，長多結構下反而可視為買點；真正需要擔心的是油價持續高檔，導致8月公布的7月CPI高於6月。
- 建議動作：短線先觀察油價與美伊局勢，不因單純戰事回落而過度恐慌；通膨風險留待8月再評估。
- 關鍵數字：布蘭特約71美元低點、84.9美元；WTI約68美元低點、接近80美元；8月公布7月CPI
「以戰事單純川普的這個人的角度來講，我覺得是長多回落應該要站在買方的。」
劉育綸（艾綸說）｜CPI與PPI公布前的通膨判斷［總經］
本次CPI反映的是6月數字，而6月WTI與布蘭特原油大致一路走低，因此近期油價反彈不會反映在這次CPI。上月CPI為4.2%，本次預估值為3.8%，只要公布結果符合或低於預期，就可能成為股市反彈的利多。若和母之海峽持續封鎖，油價維持在高檔，較大的通膨壓力會反映在8月公布的7月CPI。
- 建議動作：以實際公布數字調整判斷；本次CPI不必過度擔心，持續封鎖造成的通膨風險留待後續觀察。
- 關鍵數字：上月CPI 4.2%；本次預估3.8%；油價約89美元的高檔情境
「今天公佈的CPI只要符合預期或者低預期，我覺得就會是利多。」
劉育綸（艾綸說）｜韓國股市與三星、海麗式的連動［大盤］
韓國股市盤中一度下跌接近5個百分點，後續拉出約5%的反彈，顯示低檔仍有承接。三星當日上漲3.34%，從6467反彈至6829附近；海麗式仍跌1.7%，但跌幅已收斂。三星與海麗式合計占三星全值超過五成，因此兩者若同步下跌，韓國股市難有好表現；若同步轉強，韓股則可能明顯反彈。
- 建議動作：觀察三星與海麗式是否同步轉強，作為韓國股市後續方向的重要指標。
- 關鍵數字：韓股盤中跌幅接近5%；三星6467、6829、約6800；海麗式跌1.7%
- 個股：三星（觀望）；海麗式（觀望）
「三星跟海麗式一起跌，那韓國股市基本上不會太好。」
劉育綸（艾綸說）｜台股大盤急跌後拉出下影線［大盤］
台股開盤後一度下跌1600至1700點，之後反彈約900至1000點，跌幅收斂至約700點。盤中最低約43654，當時約44643，顯示低檔有承接。上市預估成交量由約1.07至1.08兆增加至約1.2兆，雖然還不到爆量，但下跌過程中放量並拉出長下影線，代表有人在低點接貨。這仍不代表行情必然反彈，因為上方壓力很重；目前屬於高檔區間震盪，短線支撐需下移至今日低點。
- 建議動作：觀察今日低點、季線與前低是否守住；暫時少做多看，等待更明確訊號。
- 關鍵數字：盤中最大跌幅1600至1700點；反彈900至1000點；今日低點約43654；指數約44643；成交量1.2兆，若達1.5至2兆則屬明確爆量換手
「在向下殺的過程中，如果能夠出一個爆大量，我覺得是好事。」
劉育綸（艾綸說）｜台股大盤的多空轉折條件［教學］
目前5日、10日與20日均線都向下彎，單看其中一條均線不容易判斷，因此可把站回全部短均線視為短線疑慮降低的訊號。若站回昨天高點與短線全部均線，偏多訊號會較明確；若季線與前低同步跌破，且三天內未站回，則態度轉為保守偏空。現階段是震盪盤，操作原則是少做多看，等待情緒或技術形態出現轉折。
- 建議動作：站回昨天高點及全部短均線後再提高操作積極度；季線、前低跌破且三天未收復時降低持股或偏空看待。
- 關鍵數字：5日、10日、20日均線；昨天高點；季線；前低；三天內站回
「全部短均線能不能站回來，昨天的高點能不能站回來偏多；再來季線跌破、前低跌破會偏空。」
劉育綸（艾綸說）｜美伊戰爭、財報空窗與下半年行情［總經］
近期市場同時受到半導體數據恐慌、資金輪動與CPI、PPI及結算的不確定性影響，缺乏新的利多刺激，因此行情難以推升。下週開始進入科技財報期，若上半年財報漂亮、符合預期，且下半年展望優於預期，可能帶來新的題材與資金。若台積電法說對下半年展望樂觀，週五可能出現反彈；反之，若法說不如預期或市場不買單，季線與前低跌破將使行情轉為保守偏空。
- 建議動作：等待CPI、PPI、結算、台積電法說及後續科技財報，依數據與技術訊號調整策略。
- 關鍵數字：本週下半週；週四、週五；下週科技財報期；季線；前低
- 個股：台積電（觀望）；愛斯摩爾（觀望）
「沒有利多，沒有新的刺激的東西，這段時間就會變成財報空窗期。」
劉育綸（艾綸說）｜OTC指數的季線與前低支撐［大盤］
OTC盤中一度跌破前低與季線，但收盤仍拉出約3%的下影線，且前低尚未被收盤價有效跌破。季線已失去支撐效果，因此今日低點成為新的重要防守位置。只要前低仍守住，仍可視為高檔區間震盪；若今日低點再跌破，操作態度就應轉為保守。
- 建議動作：觀察今日低點與前低是否守住，季線跌破後不宜積極追價。
- 關鍵數字：季線；前低；今日低點；約3%下影線
「只要這個前低沒破，它就只是把季線融進來的一個高檔區間震盪。」
劉育綸（艾綸說）｜台積電、廣達、聯發科與台電的抗跌與支撐［個股］
台積電回補缺口後在2400元以上震盪，當日跌幅相對大盤輕，屬於相對抗跌；若法說利多且股價過高，台股有機會同步轉穩。廣達盤中回撤至368元後收在380元，仍收紅並呈現開低走高，抗跌性值得關注。聯發科跌破小低點與季線，回撤至3500元附近，短線先觀望。台電盤中觸及前低但收盤守住，若能先站回季線再挑戰前高，可能形成底部訊號。
- 建議動作：台積電等待法說與過高訊號；廣達持續關注；聯發科暫時觀望；台電等待站回季線。
- 關鍵數字：台積電2400至2500元、約跌20元；廣達368、380元；聯發科3500元；台電1780元、前低、季線
- 個股：台積電（觀望）；廣達（看多）；聯發科（觀望）；台電（觀望）
「台積電只要拉起來，只要過高，台灣股市自然會轉穩。」
劉育綸（艾綸說）｜被動元件支撐與反彈觀察［產業］
被動元件早盤殺跌後出現部分買盤回穩，多檔個股回到前低平台與季線附近。國具跌至737元後拉出約40元下影線，700元附近前低與季線形成觀察區，但五日均線仍是反壓，且套牢賣壓可能使第一次反彈先消化籌碼。華新科跌至前低平台與季線附近，邏輯與國具相同；和身堂則跌破上升趨勢與月線，除非隔日迅速站回，否則需留意整理。日電帽、現場電與金三天也回到平台或季線支撐區，整個族群需等待明確止跌訊號。
- 建議動作：將國具、華新科、日電帽、現場電與金三天列入觀察名單，等待明確止跌或站回訊號後再考慮。
- 關鍵數字：國具737元、前低約700元、月線688元、季線；華新科前低平台375元；和身堂月線；金三天季線與平台
- 個股：國具（觀望）；華新科（觀望）；和身堂（看空）；日電帽（觀望）；現場電（觀望）；金三天（觀望）
「前提是你這個止跌訊號真的要出現，目前來講沒有。」
劉育綸（艾綸說）｜矽金元族群的多頭結構［產業］
矽金元族群早盤跌勢很重，但合金回補多方缺口、碰五日均線後反彈，終場僅跌1.58%，多方趨勢未改變。環球金回撤至五日均線後也拉回，台勝科碰五日均線後反彈，整體仍屬明確多頭結構。家金雖然反彈落後，但尚未轉空，屬區間整理；漢壘反彈弱、跌時跌得深，暫時排在較後選擇。若下半週行情轉好，合金、環球金與台勝科優先度較高。
- 建議動作：行情轉強且出現止跌訊號後，優先觀察合金、環球金與台勝科；漢壘暫列後段。
- 關鍵數字：合金跌1.58%；合金、環球金、台勝科五日均線；台勝科盤中約430元、中場收510元
- 個股：合金（看多）；環球金（看多）；台勝科（看多）；家金（觀望）；漢壘（觀望）
「整體的趨勢雖然今天有一些個股都碰跌停了，但整體的趨勢還都是一個明確的多頭結構。」
劉育綸（艾綸說）｜成熟製程族群等待台積電法說［產業］
連電回補缺口並拉出長下影線，短線仍有小型空方趨勢軌道，需站回全部均線才算新的好訊號。連電基本面數字漂亮，受惠於台積電漲價與訂單外溢，長線問題不大。世界跌2.5%後碰季線與缺口並拉回，若能站穩19，可能確認底部。貿戲形態較差但已回到季線；利基電守住前低與季線，若站回下彎的MS或月線，成熟製程可能出現反彈結構。
- 建議動作：等待7月16日結算及台積電法說，觀察連電站回均線、世界站穩19，以及利基電站回月線或下彎均線。
- 關鍵數字：7月16日；連電140元附近；世界19；利基電63.4元起漲、約上漲9%至10%；季線、月線
- 個股：連電（觀望）；世界（觀望）；貿戲（觀望）；利基電（看多）
「成熟製程再加上被動元件，行情開始後續走一個明確反彈的時候，他們是可以優先去關注的。」
劉育綸（艾綸說）｜主動元件個股表現分化［產業］
頂在處置期間仍於碰月線後強勢拉紅並收307元，顯示買盤積極。台與強帽雖一度打開跌停，但都跌破前低且買盤較弱；統帽仍維持漲停。德維、彭城等跟隨主動元件整理，族群性並不一致。整體而言，個股表現雖有強弱分化，但目前最重要的觀察重點仍是被動元件，其次才是主動元件。
- 建議動作：優先觀察強勢個股，對跌破前低且買盤弱的個股保持謹慎。
- 關鍵數字：頂收307元；月線；台與、強帽前低；統帽漲停
- 個股：頂（看多）；台與（看空）；強帽（觀望）；統帽 統帽（看多）
「今天也沒有很明確的族群性，但確實以個股表現來講，頂的很厲害。」
劉育綸（艾綸說）｜PCB族群的強弱與停損條件［產業］
南電跌至1170元後收紅1.57%，碰五日均線與缺口後拉出長下影線，買盤仍積極。星星外資持續賣超且仍在季線附近，若考量時間價值可等待更強訊號；緊縮與真頂碰短均線後拉回，走勢較漂亮。高級與博志跌破前低，華通雖跌4%仍守住前低，需在季線以上買進才較安定。若要低接跌破前低的個股，必須設定停損，前低跌破就離場；金電則有明確頭部，季線以下需謹慎。
- 建議動作：南電、緊縮、真頂可持續觀察；低接PCB個股須設定停損，前低跌破就賣出。
- 關鍵數字：南電1170元、上漲1.57%；星星季線；華通跌4%、前低、季線；金電季線
- 個股：南電（看多）；星星（觀望）；緊縮（看多）；真頂（看多）；高級（看空）；博志（看空）；華通（觀望）；金電（看空）
「如果要在這邊做低接的，停損點抓好也不是不行，就是前低跌破就記得要跑。」
劉育綸（艾綸說）｜PCB上游與成熟製程的轉弱個股［產業］
富橋跌停、台要直接跌破低點與季線，短線形態偏弱，需觀察三天內能否站回季線。台光電小幅跌破季線與小平台，但下方仍有較大平台支撐。連帽跌3%並在325元碰月線拉回，短線相對強於台要與台電。金也跌7.6%並延伸下降趨勢，剛跌破季線，形態較差；若大盤轉強，這些個股仍可能出現落後補漲。
- 建議動作：等待富橋、台要、台光電與金站回季線或平台；對跌破季線且未快速收復者保持保守。
- 關鍵數字：富橋跌停；台要季線、前低；台光電季線與小平台；連帽325元、月線；金跌7.6%、季線
- 個股：富橋（看空）；台要（看空）；台光電（觀望）；連帽（觀望）；金（看空）
「如果行情走好，這些有沒有機會率先反彈，我覺得也是要好好注意的。」
劉育綸（艾綸說）｜南亞與台塑集團受惠於油價上漲［產業］
南亞上漲至210元並站回全部均線，同時創下新高且出現大量換手，走勢非常強勢。台塑集團受惠於油價上漲，台塑化上漲5%並創反彈新高，台化雖較溫吞但尾盤拉升約3%，整體型態仍漂亮。油價上漲時，資金先流向台塑集團；但若電子股轉強，資金輪動可能造成這些個股出現短線賣壓。
- 建議動作：可用小部位布局南亞、台塑化與台化，但需留意電子轉強後的資金輪動賣壓。
- 關鍵數字：南亞210元、創新高、大量換手；台塑化上漲5%；台化約上漲3%
- 個股：南亞（看多）；台塑化（看多）；台化（看多）
「我覺得後續都可以考慮去做一些資金上的布局，小小資金做布局就好。」
劉育綸（艾綸說）｜記憶體族群的強弱［產業］
N科尾盤仍能拉升至上漲6%，形態漂亮；滑邦店由156元拉至164.5元，表現也不錯，但整理過程仍有小破底。南雅科目前走勢較漂亮，屬記憶體族群中較值得觀察者。萬紅則回到前低平台，後續需觀察平台能否守住。
- 建議動作：優先觀察南雅科與N科，滑邦店及萬紅等待整理結束與平台止穩。
- 關鍵數字：N科上漲6%；滑邦店156至164.5元；萬紅前低平台
- 個股：N科（看多）；滑邦店（觀望）；南雅科（看多）；萬紅（觀望）
「目前的南雅科走勢比較漂亮。」
劉育綸（艾綸說）｜設備與軍工族群的支撐觀察［產業］
萬潤下跌接近5%但在前低拉出長下影線。智勝連續下跌後再跌停，跌破季線並回到小平台，需觀察平台是否守住。博壘位於相對低位階，軍華跌5.58%且有小破底，兩者都需等待利多轉折。均豪守住前低並收104元，凡軒維持525至600元高檔區間震盪；部分設備股剛跌破月線，仍要等待更明確轉強訊號。軍工股方面，亞行漲停、漢祥上漲5%、千負精密漲停，但唐狼跌4%，後續需觀察預算通過後是否帶來短線資金。
- 建議動作：觀察智勝平台、博壘與軍華是否止跌；軍工股等待預算效應與利多轉折，不宜僅因單日強勢追價。
- 關鍵數字：萬潤跌近5%；智勝季線與小平台；均豪109、99、104元；凡軒525至600元；軍華跌5.58%；唐狼跌4%
- 個股：萬潤（觀望）；智勝（看空）；博壘（觀望）；軍華（看空）；均豪（觀望）；凡軒（觀望）；亞行（看多）；漢祥（看多）；千負精密（看多）
「雖然季線跌破，但比較偏向高檔區震盪。」
劉育綸（艾綸說）｜大盤總結與下半週策略［大盤］
今日早盤至盤中恐慌殺跌，尾盤12點後明顯收斂，指數仍勉強守住前低，並留下接近1100點的下影線，代表低檔有買盤支撐。站回昨天高點與短線全部均線是利多訊號；今日低點、季線與前低則是不能跌破的重要支撐。市場目前屬於以盤帶跌，資金輪動快、延續性差，操作難度提高，因此先少做多看。若週四、週五出現積極轉折訊號，預期下週行情不會太差；若跌破季線且三天未站回，等待時間將拉長。
- 建議動作：本週下半週等待台指結算、CPI、PPI與台積電法說；訊號轉強才積極操作，跌破關鍵支撐則降低曝險。
- 關鍵數字：下影線接近1100點；昨天高點；短線全部均線；今日低點；季線；前低；週四、週五
- 個股：台積電（觀望）
「以盤帶跌的特性就是資金輪動很快，資金的延續性不好。」
劉育綸（艾綸說）｜風車場族群的高檔震盪與支撐［產業］
371日光守住平台，仍屬區間震盪。年電盤中雖有拉抬，但跌破短均線，275元以下可視為較強支撐區。南帽盤中跌停後打開，上升趨勢仍在但走勢不舒服，反映漲停與跌停交替、資金延續性差。歷程盤中跌破後拉回季線，收盤未破仍可視為高檔震盪；新權跌3.33%並靠近季線，屬關鍵支撐。精彩碰五日均線後拉抬，表現最強；連軍跌7.57%但已到支撐區，後續仍需等待大盤與族群轉強。
- 建議動作：觀察275元以下、季線、平台與五日均線等支撐；跌破後未快速站回者應調整部位。
- 關鍵數字：371日光平台；年電275元以下；歷程季線；新權跌3.33%、季線；連軍跌7.57%；五日均線
- 個股：371日光（觀望）；年電（觀望）；南帽（觀望）；歷程（觀望）；新權（觀望）；精彩（看多）；連軍（觀望）
「很多個股有些開始已經轉弱了，但有些個股都是長多回落後碰到一個相對支撐，所以形態上很重要。」
【兆華艾綸說全集2026】｜【兆華艾綸說】韓股斷頭潮，政府要來救？逆轉在即，塑化加AI成為避風港！期權王子教戰，個股期多空都有用，五天獲利入袋！｜李
兆華艾綸說全集2026｜台股急跌留長下影線，反轉契機可能出現［大盤］
台股盤中一度接近80家跌停，但市場反而因為全面下跌而降低了個別持股重挫的不安感。若市場磨到大家失去信心，反而可能迎來反彈契機。台股相較韓股抗跌，若CPI沒有失控、韓國政府出手干預，可能形成底部反轉訊號。
- 建議動作：提高現金水位、降低持股比例，並將弱勢股及籌碼鬆動的持股換成防禦型標的或現金。
- 關鍵數字：盤中接近80家跌停；CPI預期由4.2降至3.8；台股約4萬4千至4萬5千附近
「磨到大家沒信的時候，或許就是迎來反彈的時候。」
兆華艾綸說全集2026｜油價上漲與CPI牽動通膨及升息預期［總經］
中東衝突升溫及封鎖荷姆茲海峽的言論，使油價出現明確上漲。油價上漲會讓市場重新擔心通膨與升息，但目前公布的CPI反映的是6月資料，近期油價上漲要到8月公布的數據才會反映。若本次CPI低於或符合3.8，短線對股市可能偏多。
- 建議動作：持續觀察CPI、油價與升息預期變化。
- 關鍵數字：5月CPI 4.2；本次CPI預期3.8
「只要這個3.8低於3.8，平3.8，其實我就覺得對股市上短線來講應該會是利多。」
兆華艾綸說全集2026｜韓國股市跌回起漲點，政府干預可能帶來反轉［總經］
韓國股市已跌回甚至跌破5月起漲點，市場同時面臨央行可能緊縮及升息的壓力。若韓國政府開始干預、降低融資槓桿並消化賣壓，韓股可能在底部震盪後反轉。若韓股持續下跌，則可能透過AI與記憶體供應鏈對台股產生聯動壓力。
- 建議動作：觀察韓股是否止跌、融資是否下降，以及政府干預是否有效。
- 關鍵數字：韓股跌回5月起漲點；近一個月約熔斷7次；韓股歷史熔斷約13次
- 個股：三星電子（觀望）；海麗市（觀望）
「如果韓國的政府已經出手要干預，希望止跌的話，那就是一個從底部可能要反轉的訊號。」
兆華艾綸說全集2026｜台股技術面跌破三角收斂，需觀察前低與季線支撐［大盤］
台股盤中跌破前低並接近季線，收盤雖留下約千點下影線，但技術型態仍是空方突破三角收斂，因此操作上不能因為下影線就過度樂觀。後續需觀察季線與前低能否守住，若CPI利多、韓股止穩且台積電轉強，指數才可能重新站回均線之上。
- 建議動作：等待指數站回全部均線並突破前高，再提高操作積極度。
- 關鍵數字：約千點下影線；季線；前低；需重新站回全部均線並過高
- 個股：台積電（看多）
「跌破了三角收斂，所以即使留了下影線，我個人還是比較謹慎。」
兆華艾綸說全集2026｜櫃買指數跌破季線，中小型股需守住今日低點［大盤］
櫃買指數盤中一度下跌接近7%，收盤跌破季線，顯示中小型與高價股賣壓明顯。雖然指數仍有前方支撐區，但若今日低點再次跌破，可能形成頭部型態並引發更多賣壓。後續需觀察下影線後的承接力道能否連續轉強。
- 建議動作：中小型股持有人應降低槓桿並嚴守今日低點。
- 關鍵數字：櫃買盤中跌幅接近7%；櫃買跌破季線；今日低點為重要支撐
- 個股：中美晶（觀望）；環球晶（觀望）
「今天的低點不能再破了，破了就基本上就破了。」
兆華艾綸說全集2026｜台積電與聯電在大盤弱勢中相對抗跌［個股］
台積電目前守住2400但尚未突破2500，形成2400至2500區間震盪，且相較大盤跌破低點仍具抗跌性。若法說內容帶來正面刺激，可能帶動台股重新出現激情行情。聯電目前處置中，7月16日出關，若解除處置後站回全部均線，基本面與股價走勢都值得期待。
- 建議動作：觀察台積電能否突破2500，以及聯電7月16日出關後是否站回全部均線。
- 關鍵數字：台積電2400支撐、2500壓力；聯電7月16日出關
- 個股：台積電（看多）；聯電（看多）
「台積電是抗跌的。」
兆華艾綸說全集2026｜塑化與AI材料成為震盪行情中的避風港［產業］
中東產能受損、俄羅斯煉油廠產能下降，加上油價上漲，使塑化供需結構與產品利差改善。市場不確定性升高時，資金可能轉向估值偏低、受惠油價且部分切入AI材料的傳產股。南亞、台化等公司同時具備塑化或AI材料題材，因此近期表現相對強勢。
- 建議動作：在電子股震盪時，可將部分資金配置到塑化、AI材料及防禦型傳產股。
- 關鍵數字：南亞當日上漲約5%；塑化第二季獲利與評價被認為有改善空間
- 個股：南亞（看多）；台化（看多）；南電（看多）；南亞科（看多）
「在整個行情比較不確定的時候，反而有一些資金可以撥一小部分來到傳產相關的個股。」
兆華艾綸說全集2026｜電子族群資金集中於ABF與金族群，被動元件共識偏低［產業］
除了塑化傳產外，市場資金也集中到ABF板、南亞科及中美晶、環球晶、台聖科等金族群。這些族群具有較高市場共識，因此在大盤震盪時相對容易獲得資金支持。相較之下，被動元件與主動元件目前仍處於大幅整理，資金共識較低，操作難度較高。
- 建議動作：優先觀察有資金共識及相對強勢的族群，暫時避開共識低且整理幅度大的被動元件。
- 關鍵數字：台聖科盤中漲停；南亞科站在全部均線之上
- 個股：台聖科（看多）；被動元件（觀望）
「現在共識最低的就是被動元件。」
兆華艾綸說全集2026｜外資期貨空單與法人選擇權部位透露結算前風險［大盤］
外資期貨空單累積超過8萬口，約可避險7500億元現貨風險，但其中同時包含避險單與套利單，不能直接全部視為看空。結算後若空單仍維持8萬口，屬於中性；若增加到9萬至10萬口以上，則需要特別小心。自營商選擇權偏多，買權買進約12000口、賣出約7000口，但整體籌碼面仍呈現三壞一好。
- 建議動作：觀察結算後外資空單是否增加，以及法說前後法人部位變化。
- 關鍵數字：外資空單超過8萬口；9萬至10萬口以上為警戒；可避險約7500億元現貨風險；自營商買權買12000口、賣7000口
- 個股：台積電（觀望）
「如果到9萬、10萬以上，那可能就要特別小心。」
兆華艾綸說全集2026｜韓國槓桿去化與台股AI記憶體供應鏈風險［總經］
韓國投資人槓桿部位在一週內約減少600億，年輕投資人高槓桿斷頭是本波下跌的重要來源。三星電子與海麗市合計占韓股指數約65%，因此個別大型股波動會放大指數跌幅。若韓股繼續修正，台股AI與記憶體供應鏈可能受到聯動影響，但台灣槓桿型商品較少，修正幅度相對不會像韓國那麼劇烈。
- 建議動作：密切觀察韓股是否止跌，並留意南亞科、華邦店等記憶體相關股的相對強弱。
- 關鍵數字：韓國一週去槓桿約600億；正二族累積部位超過2000億；三星電子與海麗市占韓股約65%
- 個股：南亞科（看多）；華邦店（觀望）
「從韓國看台灣，我覺得最重要的重點大概就是它不能再繼續跌。」
兆華艾綸說全集2026｜選擇權避險：積極買價外賣權或保守賣價外買權［教學］
積極型避險可以買進價外賣權，押注市場出現異常波動與大幅下跌，若行情快速下殺，選擇權可能出現數倍甚至更高報酬，但若不漲不跌或反向大漲，權利金可能歸零。保守型策略則是賣出價外買權，透過收取權利金降低持股成本。交易時應選擇接近結算月份且成交量較足的履約價，避免選太遠的價外合約。
- 建議動作：積極者可買價外賣權；保守者可賣價外買權；選擇接近結算且成交量充足的合約。
- 關鍵數字：示例：大盤44500時賣出44750買權，權利金329，約可收1萬5千至1萬6千元；價外賣權單日報酬示例約50%
- 個股：蘋果（觀望）
「如果你比較積極的話，你其實可以買進價外的賣權。」
兆華艾綸說全集2026｜股票期貨可對現貨進行比例避險［教學］
股票期貨約有7.5倍槓桿，適合用來對沖不想賣出的現貨部位。以群創十張為例，一口股票期貨代表兩張，完全避險可放空五口；若跌破20日均線時進行避險，現貨下跌造成的損失可由期貨空單獲利抵銷。部分避險則可依風險承受度放空較少口數，保留部分上漲彈性。
- 建議動作：可用20日均線作為啟動避險訊號，依現貨張數計算完全或部分避險口數。
- 關鍵數字：股票期貨槓桿約7.5倍；群創示例現貨買進50.5、10張、空5口；完全避險期貨獲利約6.6萬元；國巨示例空30口、期貨獲利約66萬元
- 個股：群創（觀望）；國巨（觀望）
「盡量用避險的心情先做，先不要用摸頭的方式。」
兆華艾綸說全集2026｜五天短線選股策略：融資增加、基金ETF持有與20日均線上升［教學］
短線快攻策略以三個條件選股：融資增加、基金ETF持有，以及20日均線上升。再搭配停損、停利與固定持有時間，透過機械化執行降低情緒干擾。交易時間固定在現貨開盤約9點進場，不等待盤中臨時訊號，符合條件就執行。
- 建議動作：以三項條件篩選標的，固定9點進場，搭配停損停利與約五天持有期，機械化執行。
- 關鍵數字：持有時間約5天；進場時間約9點；20日均線
- 個股：2408 南亞科（看多）；3037 星（看多）；廣達（觀望）；風側（觀望）
「沒有感情，像機器人一樣的執行。」
錢線百分百｜【錢線百分百】2026 0714完整版(上集)《川普攪局 “鷹”風來襲 重擊台股關鍵防線? 決戰台積電法說 有這數字!台
明翰｜外資期貨空單增加與台股拉回原因［大盤］
外資目前持有約8萬多口空單，但近年AI行情以來外資操作表現不佳，不必完全跟隨其空單方向。台股近期拉回的核心原因是上半年漲幅過大，而非基本面惡化；中東局勢雖推升油價，但目前油價仍僅在80多美元，距離3月的100多美元仍有差距，影響相對有限。上市櫃6月營收年增46%、累計前六月年增超過三成，顯示企業業績仍強，因此目前較接近漲多後的短線修正。真正能否扭轉市場信心，仍要等待週四台積電法說及後續雲端業者財報與展望。
- 建議動作：短線震盪不必過度恐慌，等待台積電法說確認後續動能。
- 關鍵數字：外資期貨空單約83,000口；上市櫃6月營收年增46%；前六月累計年增超過三成；油價80多美元
- 個股：台積電（觀望）；聯發科（觀望）
「其實結論只有一個就是漲太多了。」
大哥｜台股技術面支撐與關鍵防線［大盤］
台股目前仍屬波段區間震盪，今日低點43654點並出現1083點下影線，代表低檔已有承接力量。即使指數再破低，預期下方空間也不大；42614點附近是重要支撐，42006點至42614點可視為區間低點。若指數再次回到這個區域，應把拉回視為尋找買點的機會，而不必完全依賴國安基金護盤。
- 建議動作：指數回到42614點至42006點附近可分批尋找買進機會。
- 關鍵數字：今日低點43654點；下影線1083點；薊限42614點；前波低點42006點
「這個地方我講三個數字，大家注意聽哦。」
大哥｜韓股去槓桿與台灣基本面差異［總經］
韓股近期主要是籌碼與去槓桿問題，不代表半導體產業需求轉弱，也不必然推論台股會同步走弱。韓國已有大量投資人被券商強制平倉，顯示市場正在消化過度槓桿；只要籌碼壓力逐步解除，市場仍可能恢復。台灣基本面相對強勁，GDP預測被大幅上修至10.16%，AI基礎建設也仍在初期，因此台股拉回時應從基本面角度尋找機會。
- 建議動作：不要因韓股去槓桿就全面看空台股，可優先觀察基本面強、營收創高的AI相關股。
- 關鍵數字：台灣GDP預測10.16%；韓國約36萬人遭強制平倉；約每30名韓國成年人就有1人被平倉
- 個股：三星電子（觀望）；SK海力士（觀望）
「所以難道真的韓國不好，台灣台灣會不好嗎？我覺得大可不用這麼想。」
冠青｜營收創高的AI相關股具拉回布局價值［產業］
在大盤修正期間，應優先尋找6月營收創新高、且AI需求仍持續的公司。網通光通訊、電源、PCB與測試等族群中，多家公司營收仍創高，股價下跌較像受到整體市場與高價股籌碼拖累。被動元件目前持股過於普及，暫時不列為主要觀察方向；相較之下，具明確AI產品與新產能進度的公司更值得等待拉回買點。
- 建議動作：篩選營收創高且AI產品持續放量的公司，等待股價回到支撐區再布局。
- 關鍵數字：上市櫃6月營收創歷史新高；台灣GDP預測10.16%；多數支撐區約在前波低點附近
- 個股：台達電（看多）；台光電（看多）；創意（看多）
「這些營收創新高的，你反倒是要去找機會去做一個買進。」
冠青｜智幫的AI加速器與800G交換器動能［個股］
智幫近期股價大幅修正，但外資報告仍給出明顯高於現價的目標價。6月營收強勁，原因包括5月遞延出貨、新AI加速器模組及800G交換器增量；下半年還有AWS TR3出貨，第三、第四季動能預期維持高檔。公司今年桃園主基地產能預計增加30%至50%，並同步在美國、馬來西亞與越南擴充產能，因此股價下跌若未破壞支撐，可能提供重新評估的機會。
- 建議動作：可等待股價在支撐區止穩後分批觀察或布局。
- 關鍵數字：現價約2880元；大和目標價約3660元；另一外資目標價約3800元；桃園產能增加30%至50%
- 個股：智幫（看多）
「就是股價跌下來而已嘛，對不對？」
冠青｜順德的AI導線架與散熱片產品［個股］
順德6月營收創新高，半導體產品占總營收已超過90%，並與英飛凌合作，把800V車用電源經驗移轉至資料中心。公司是AI伺服器導線架的主要供應商，AI相關產品今年營收預期翻倍，目前手上約有40至50個AI新品專案。除此之外，軍熱片已開始出貨給美系大廠，更大尺寸產品也在驗證，高電流密度功率模組與垂直供電穩壓器預計第四季量產，股價若回到前波低點附近可觀察。
- 建議動作：等待股價回到前波低點或支撐區再評估買進，不宜追高。
- 關鍵數字：股價約194.5元；半導體產品占營收超過90%；AI新品專案約40至50款；第四季新產品量產
- 個股：順德（看多）
「AI伺服器裡面的導線架主力供應商就是順德。」
冠青｜新權的高階測試與CPO布局［個股］
新權持續投資高階CP測試與封裝設備，從去年到今年向艾德萬測試與泰瑞達採購設備金額接近100億元，若加上子公司全科則超過100億元。第一季稼動率回升至70%，新廠規劃七層，預計下半年開始由第一層貢獻營收，未來每年完成三層建置。公司預期2028年後產能可能不足，並已著手購買土地廠房；CPO相關客戶驗證預估2027年開始放量，股價拉回支撐區可留意。
- 建議動作：股價在支撐區且未跌破時可觀察，若有效跌破支撐則等待重新站回。
- 關鍵數字：設備投資超過100億元；第一季稼動率70%；新廠七層；2027年CPO開始放量；2028年後產能可能不足
- 個股：新權（看多）
「這邊我是認為說破了可以買，如果不破是更好。」
顧總｜大盤大跌後的反轉與區間操作［大盤］
過去這波行情中，單日下跌超過1500點後，逢低買進沒有出現虧損，因此今日超過1700點的跌幅可能形成短線反轉契機。今日留下約1000點下影線，符合大盤區間震盪中急跌後容易出現反彈的技術特徵。若中東衝突只是短期事件，明後天低點可能成為翻多點；但若戰事長期拖延，股市可能轉為高檔慢性盤跌，修正時間與幅度都會擴大。
- 建議動作：在相對低點分批買進；若戰事延長，降低持股與追價意願。
- 關鍵數字：單日跌幅超過1500點；今日下影線約1000點；42006點與42614點為重要低檔區
「今天又1700多點，所以沒有虧錢過。」
顧總｜盤整期間強勢股與當沖股的買賣原則［教學］
區間震盪時，應把持股位置分成低檔買方區、中間觀望區與高檔賣方區；位於中間位置的股票容易耗費時間，不宜勉強操作。可操作的股票主要有兩類：支撐明確的底部股，以及趨勢仍強的強勢股。熱門當沖股必須同時具備基本面，否則高檔大量後只要EPS不如預期或題材無法推升股價，就容易快速回落。操作上應在支撐買、壓力賣，突破壓力後回測不破可再買，跌破支撐且反彈無法站回則停損出場。
- 建議動作：支撐買、壓力賣；跌破支撐且反彈不過壓力時停損。
- 關鍵數字：支撐區為買點；壓力區為賣點；突破後回測支撐不破可買；跌破支撐後反彈不過壓力需停損
- 個股：群創（觀望）；華邦電（觀望）；南茂（觀望）；南亞科（觀望）
「在支撐買，再壓力再賣。」
明漢｜科技股後續動能仍由訂單與雲端資本支出支撐［產業］
科技股近期下跌容易讓投資人產生疑慮，但判斷是否能續漲應回到數字與基本面。上市櫃6月營收年增46%，5月出口訂單年增約47%，代表不只是當期業績好，未來訂單也仍在高檔甚至創高。四大雲端業者持續增加資本支出，台灣廠商透過晶片組裝與伺服器供應鏈受惠；今年相關資本支出與AI需求仍可能上修，因此短線震盪不代表產業趨勢反轉。
- 建議動作：以出口訂單、雲端資本支出、台積電資本支出與公司營收作為科技股續漲判斷依據。
- 關鍵數字：上市櫃6月營收年增46%；出口訂單年增約47%；四大雲端業者今年資本支出約6000億；今年AI相關動能預估年增約六成
- 個股：台積電（看多）；聯發科（看多）；台達電（看多）
「你要回歸基本面，你要看數字才比較重要。」
明漢｜00935科技ETF的被動投資優勢［教學］
目前多頭行情中，被動科技ETF的表現可能優於頻繁換股的主動型基金，因為市場資金集中在AI與科技成長股，持續持有強勢產業不一定輸給主動操作。00935野村台灣新科技50今年以來漲幅約100%，且科技型ETF整體報酬率均值高於主動型產品，甚至一度優於正二。其台積電權重約25%，低於部分高集中度ETF，因此能把資金分散到聯發科、台達電及中小型AI受惠股，降低單一個股影響。
- 建議動作：不擅長挑選個股者，可把科技ETF作為AI與科技股的分散布局工具；拉回時分批布局。
- 關鍵數字：00935台積電權重約25%；部分其他ETF台積電權重約60%至70%；00935今年以來漲幅約100%
- 個股：00935 野村台灣新科技50（看多）；0050 元大台灣50（觀望）；正二（觀望）
「目前就是一個多頭行情，抱著不要動，不見得會輸。」
明漢｜科技股應同時觀察資本支出、研發費用與毛利率［產業］
判斷AI科技股的長短期動能，不能只看單一資本支出數字，還要同步觀察研發費用與毛利率。資本支出和研發費用代表較長期的成長投資，不會立即反映在下一季獲利；毛利率則更接近短期營運表現。00935的選股邏輯會挑選近三年研發費用比例較高、財務條件良好、具短線動能且符合流動性與永續條件的公司，再篩選出50檔。
- 建議動作：選股時同時檢視資本支出、研發費用比例、毛利率、財務指標與技術面，不要只追逐題材。
- 關鍵數字：部分大型科技公司研發費用比例接近20%；台積電研發費用比例約7%
- 個股：華邦電（看多）；旺矽（看多）；聯亞（看多）
「一個資本支出，一個研發費用，另外一個是毛利率。」